Российский рынок все еще остается сильно перегретым

Хоть я и не торгую (пока) валютой, но не могу обойти эту тему в свете вчерашнего обвала юаня — а ведь он на данный момент является определяющей валютой для нашего бюджета.

ЦБ установил официальные валютные курсы на выходные и понедельник на 19 июня: USDRUB = 87.04, CNYRUB = 11.79. Кросс-курс USDCNY был на тот момент 7,25, и снова нестыковка - при таком курсе доллара с учетом пары USDCNY = 7,25 юань должен быть выше 87,04/7,25=12 руб. , а это на на 4,58% выше закрытия! А для валюты разброс даже в 1% много! Арбитражеры — вы где?

Можно, конечно, считать курс USDRUB и более сложным способом. USD/CNY = 7.2538. CNY/RUB=11.45. Таким образом USDRUB на данный момент =83,05±. В таком случае возникает вопрос - юань к рублю падает, юань к доллару тоже, а что с нашим бюджетом, как его считать? Я лично теперь не знаю! А знают ли в ЦБ?

Есть еще один способ узнавать курс доллара к рублю, в частности, через крипту, через Р2Р на бирже. Так, в частности, на Bybit спрэд на был 92-94. Чувствуете разницу? Я — да! Лотерея продолжается!

Задумался над формированием бюджета в данной ситуации (отсутствие прозрачности курса доллара). Не секрет, что раньше бюджет в основном наполнялся за счет нефтегазовых доходов, которые относительно легко можно было просчитать, помножив курс доллара на цену нефти.

Сейчас этого нет. Нефть — ее ценообразование не подконтрольна нашему правительству, а такой разброс курса доллара (от 85±  через кросс-курс USDCNY до через Р2Р на Bybit (спрэд 92-94)) тоже не вносит определенности! Остаются налоговые поступления — ужесточение их мы будем наблюдать в будущем! Расходы увеличиваются, как считать доходы пока не понятно!

Что имеем! Рост, который мы все видели в 2023 году во многом происходил на фоне девальвации рубля. В условиях укрепления рубля шансов на продолжение роста становится меньше, а это минимум «боковик». С приходом новостей про ужесточение налоговой политики — акции могут начинать проседать не только под собственным весом, но уже из-за объективных причин. А если еще и ставку поднимут, то иного пути как падение, я не вижу! Либо будет «пузырь», и только в этом случае рост возможен!

«Бумажный» рынок

В индексе МосБиржи на днях торговля происходит пока в ситуации с пока не особо ясным сопротивлением 3234-3245, которое может расшириться до 3300-3334 (уровень+55ЕМА) на пока неоднозначную поддержку (спасибо «санкционному» гэпу) и RSI «накернивает» дивергентный тренд!

Драйверов для роста я не вижу, а вот неопределенность с бюджетом, валютой, подъем налогов и возможное повышение ставки могут сыграть с быками «злую шутку».

Пока канал с почти однозначной зоной сопротивления, в случае отскока до 3300-3330 (+55ЕМА, +ОИ, «запаздывающая» ниже текущих цен) = под ней я настоятельно рекомендую лонги прикрывать! Что делать в этой точке — честно не знаю, возможно паника только начинается…

В Сбере на днях зона сопротивления 320,64-324 однозначно есть, также остается зона поддержки 306-309 (+55ЕМА и ОИ), пока канал. Проход ниже 306-=выход вниз и 55ЕМА, и ОИ = вход в DOWNTREND! 

Буду пробовать откупать Сбер в зоне 305,8-309,6, основной упор на нижний уровень, стоп 304,9 по закрытию часа. В Сбере на днях RSI под трендом и цена под зоной 320,6-324 = я бы лонги прикрывал! С точки зрения четкости стопа под 324- можно торговать спекулятивно от шорта со стопом 325+. В промежутке между этими уровнями накопилось очень много промежуточных, пила этого не исключает, буду смотреть по ситуации на часах.

В Лукойле на днях тоже есть однозначная зона сопротивления 7541 (55ЕМА)-7698 (+верхняя граница ОИ, которая загибается вниз), но я не вижу четкой поддержки, шорты можно прикрывать из-за близости к зоне перепроданности, НО ЛОНГА ПОКА НЕТ!

Вчерашняя сделка! В плане реверсивной торговли я спекулировал в от лонга, т. к. рынок перепродан, и с точки зрения близости стопов спекулятивный лонг на мой взгляд приоритетнее. Но, конечно же, без стопов я не торгую, главное самому поверить в идею и быть готовым к локальным убыткам!

Купил частями Газпром по средней 118,41. Закрыл его  по 118,27, не хочу оставлять овернайт в такой ситуации, утро вечера мудренее! Итог = -0,11% по цене, абсолютный минус = -0,088%. Копейки, по такому дню!

Теперь к мыслям!

Отсутствие драйверов для роста приводит пока к краткосрочным сливам. Сбер — вот, пожалуй, единственный тормоз для падения! 10,07-дата отсечки, 11,07 — дивидендный гэп. От скорости его закрытия будет зависеть сила растущего тренда. Я даже не беру «отказ» от выплат дивидендов — в этом случае «похоронка» может прийти всему рынку заранее.

Каждый во что-то верит, я верю, что наш рынок все еще остается сильно перегретым, и в глобальном плане он может быть ниже. Но как говорится - главное есть идеи, а правильные ли они - время покажет! 

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на МосБиржи.