Российский рынок возобновляет снижение — драйверов для роста нет

На утренней сессии в среду, 15 июля, российский фондовый рынок снижается на рисках роста инфляции и новых санкций.

Накануне российский рынок попытался развить технический отскок, несмотря на сохраняющийся общий нисходящий тренд. Рост поддержали нефтяные цены, подскочившие из-за обострения на Ближнем Востоке. Между тем, аналитики отмечают, что фундаментальные риски сохраняются: рынок остается чувствителен к санкциям и геополитике.

Вчера сенаторы США представили обновленную версию законопроекта о санкциях против России. Как сообщает Reuters, документ предусматривает пошлины до 100% по отношению к Китаю, Индии и другим импортерам российской нефти и газа. Законопроект также вводит санкции против "теневого флота", ЦБ РФ, крупнейших госбанков и энергетических проектов вроде "Ямал СПГ". Президенту США предоставляется право отменить санкции, если это отвечает национальным интересам. Инициатива поддержана обеими партиями и направлена на усиление давления на российскую экономику.

«Российский рынок остается заложником внутренних факторов. Индекс Мосбиржи удерживается около 2 170 пунктов, однако фундаментальных причин для устойчивого роста пока недостаточно. Основной риск смещается в сторону денежно-кредитной политики. Июньская инфляция ускорилась до 6,02%, а сегодняшние недельные данные Росстата могут окончательно определить ожидания перед заседанием Банка России 24 июля. Если инфляционное давление сохранится, пространство для снижения ставки практически исчезнет», - комментирует Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «Финам». Дополнительным проинфляционным фактором являются бюджетные расходы, которые выросли в первом полугодии на 16,1% - до 24,353 трлн рублей.

На 09:05 мск индекс МосБиржи (IMOEX2) опустился на 1,22%, достигнув отметки 2 144,39 пункта. Объем торгов составляет 5,68 млрд рублей.

В числе аутсайдеров утренней сессии среды — «Татнефть» (ао -3,36%, ап -2,9%), «ВК» (-3,16%), «АЛРОСА» (-2,7%), «Мосэнерго» (-2,59%), «Русагро» (-2,4%).

Лидируют акции «Совкомфлота» (+0,66%), «Ленты» (+0,34%), МКБ (+0,18%).

Сегодня в фокусе внимания российских инвесторов будут данные Росстата по недельной инфляции и аукцион Минфина России по размещению ОФЗ. Кроме того, акции «Совкомфлота» и «Сургутнефтегаза» сегодня еще можно купить с дивидендами.

В условиях геополитической и макроэкономической неопределенности, высокой ключевой ставки и отсутствия позитивных новостей инвесторы все чаще выбирают стратегии, которые дают стабильный результат даже в непростые времена. Фонд «Денежного рынка» от «Финам» — это простой способ получать до 14,5% годовых даже в периоды рыночной турбулентности. Минимальный порог входа — всего 13 рублей, отсутствуют брокерские комиссии, а вывод средств возможен в любой момент. Сохраняйте финансовую устойчивость вне зависимости от новостного фона!

Мировые рынки продолжают следить за ситуацией на Ближнем Востоке.

Цены на нефть выросли на фоне новых авиаударов США по военным объектам Ирана и восстановления военно-морской блокады Ормузского пролива. В моменте баррель Brent с поставкой в августе подорожал на 0,83% до $85,44, контракт на WTI — на 0,57% до $79,79. Эксперты отмечают, что обострение и возобновление блокады возвращает конфликт на путь эскалации: если напряженность сохранится еще хотя бы несколько недель, нефть может вновь протестировать отметку $100 за баррель или подняться выше, особенно если окажутся под ударом объекты инфраструктуры региона.

На азиатском рынке преобладают покупки на фоне ралли на Уолл-стрит и высокого спроса на чипы: японский Nikkei 225 вырос на 1,08%, корейский Kospi — на 6,57%, гонконгский Hang Seng — на 1,36%, а китайский Shanghai Composite снизился на 0,35%. Акции индексных компаний SK Hynix и Samsung выросли более чем на 10% и 6% соответственно.

Экономика Китая во втором квартале 2024 года показала самый слабый квартальный рост с 2022 года: ВВП увеличился всего на 4,3% в годовом выражении, что ниже прогноза аналитиков (4,5%), и замедлившись с 5% в первом квартале. Показатель оказался ниже даже самого скромного за последние десятилетия целевого диапазона Пекина (4,5-5%), что отражает давление как внешних факторов — обострение торговых конфликтов с США и ЕС, — так и внутреннего спроса.

Основную поддержку экономике КНР продолжают оказывать промышленное производство и экспорт, особенно на волне глобального бума ИИ-инвестиций, однако внутреннее потребление и частные инвестиции остаются слабыми на фоне затяжного кризиса в недвижимости и волатильности на энергетических рынках.

Фьючерсы на основные американские индексы в среду продолжают рост. Фьючерс на S&P 500 поднялся на 0,18%, Nasdaq-100 — на 0,7%, а Dow Jones — на 0,08%. Во вторник все основные индексы выросли на ожиданиях, что ФРС не потребуется агрессивно повышать ставку: инфляция в США в июне снизилась на 0,4% м/м, а годовой показатель замедлился до 3,5% (прогноз — 3,8%). Инвесторы отмечают, что замедление цен коснулось сразу многих категорий, но инфляция сохраняется выше нормы, а цены на нефть и развитие ИИ продолжают создавать инфляционное давление. Вероятность повышения ставки ФРС в июле резко снизилась до 17% (против 42% днем ранее), хотя рынки по-прежнему фиксируют высокие шансы на ужесточение в сентябре. Однако глава ФРС Кевин Уорш напомнил в Конгрессе, что не потерпит устойчиво высокой инфляции, а при необходимости готов действовать, даже если столкнется с давлением со стороны администрации Трампа.

Сезон отчетности стартовал позитивно: банки Уолл-стрит во вторник показали результаты лучше ожиданий аналитиков. В фокусе дня — очередная волна корпоративных данных: United Airlines, Morgan Stanley, Johnson & Johnson, BlackRock.

Доллар США отступил от двухнедельного максимума на фоне более мягких данных по инфляции. Индекс DXY теряет 0,12% до 100,8 пункта. На форексе пара EUR/USD прибавляет 0,2% до 1,1442.