Российский рынок в унылом ожидании дальнейшего падения

 Российский рынок во власти негативных настроений. Освежившаяся санкционная тема текущей недели напоминает, что давление на российские активы может усилиться. Даже дивидендная тема не радует инвесторов, поскольку после рекордных выплат «Газпрома» вероятность повторных столь же щедрых платежей будет низкой. Соответственно, существует риск закрытия торгов индексом МосБиржи ниже 2000 пунктов, что усилит сигналы на продажу. Собственно, уже в понедельник бумаги «Татнефти» и «Газпрома» откроются с дивидендным разрывом и это приведёт к дальнейшему падению рынка. Меж тем активность была довольно низкой. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил всего 20,0 млрд рублей к середине дня по сравнению с 24,0 млрд рублей днём ранее.

По состоянию на 15:50 мск индекс МосБиржи - 1980,50 п. (-1,99%), а индекс РТС - 1015,78 п. (-2,78%).

К середине торгов из растущих бумаг остались лишь акции «ФосАгро». Самыми слабыми оказались TCS Group, «Полюс», Polymetal, Fix Price и «Газпром».

Слабый интерес к бумагам «Газпрома» перед отсечкой связан с тем, что последующие несколько лет могут оказаться не столь тучными для компании. Поэтому рассчитывать на высокую доходность будет сложно. Более того, необходимость разворота поставок на Восток потребует дополнительных инвестиционных вложений. Поскольку на рынке доминируют краткосрочные идеи, то столь длительный горизонт ожиданий не устраивает многих участников торгов. Тем не менее, после дивидендной просадки есть смысл обратить внимание на данную бумагу с долгосрочными целями, или краткосрочными спекулятивными намерениями сыграть на частичное закрытие дивидендного разрыва.

В остальном, текущий день достаточно беден на значимые корпоративные события. Соответственно, торги ведутся с оглядкой на внешний фон, где доминируют ожидания ключевой статистики по США. Если рынок труда продолжит демонстрировать устойчивость, то надежды на смягчение позиции ФРС вновь угаснут на целый месяц.

Министерство промышленности и торговли протягивает руку помощи ряду сталеваров. Ведомство предлагает освободить от уплаты акциза на жидкую сталь еще десять предприятий. Среди них «Уральская сталь», которая принадлежит Загорскому трубному заводу, и завод «Ижсталь»,, входящий в «Мечел».

Рубль слабел против основных конкурентов. Как правило, в пятницу торги чаще складываются не в пользу российской валюты. После тревожной ситуации на прошлой неделе валютный рынок успокоился по факту отсутствия санкций против НКЦ, или других финансовых ограничений. Вновь констатируем факт превышения объёмов торгов юанем таковых в долларе и евро.

Доллар на Forex немного слабел, но, в остальном, можно говорить о низкой волатильности перед публикацией статистики рынка труда в США. Динамика рынка облигаций была более ярко выраженной. Если доходность по 10-летним обязательствам США повышалась чуть более 2 Б.П., то в европейских её рост составлял от 4 Б.П. в британских аналогах до 11 Б.П. в итальянских облигациях.

По состоянию на 15:50 мск:

·         DXY - 112,64 (+0,41%),

·         EUR-USD - $0,9737 (-0,56%),

·         GBP-USD - $1,1102 (-0,54%),

·         USD-JPY - 145,3 (+0,1%),

·         USD-RUB – 61,39 (+0,81%),

·         EUR-RUB – 60,85 (+2,97%),

·         CNY-RUB – 8,617 (+0,72%).

Статистика в Европе продолжает ухудшаться

Европейские индексы преимущественно торговались в минусе. Основное давление приняли на себя акции компаний, вовлечённых в отрасль производства микросхем. Накануне AMD сообщила о слабой выручке в III квартале и столь же слабом рынке персональных компьютеров. Южнокорейская Samsung Electronic также сообщает о слабом рынке. Акции полупроводниковых компаний теряли от 1,5% в Infineon до 3% в ASMI.

Акции Credit Suisse прибавляли более 3%. Банк объявил о выкупе до 3 млрд франков своих долгосрочных долгов. Тем самым, Банковская организация намерена показать инвесторам солидность своих финансовых позиций.

Германская статистика остаётся слабой. Падение промышленного производства за август составило 0,8% при ожиданиях снижения на 0,5%. Розничные продажи в ФРГ сократились за август на 1,3% при ожиданиях падения на 1,1%.

По состоянию на 15:50 мск:

·         FTSE 100 - 6992,72 п. (-0,07%),

·         DAX - 12413,91 п. (-0,46%),

·         CAC 40 - 5916,30 п. (-0,34%).

Решение ОПЕК+ продолжает толкать котировки нефти вверх

Генеральный секретарь ОПЕК Хайтам Аль-Гайс попытался объяснить странам потребителям логику решения участников соглашения ОПЕК+. Сокращение добычи в текущих условиях это обеспечение долгосрочной устойчивости рынка и освобождение резервных мощностей на случай непредвиденных обстоятельств. Он также сообщил, что производители не занимаются таргетированием цены, но предпринимают усилия по сохранению баланса.

Меж тем нефть продолжила дорожать на торгах в пятницу. Решение ОПЕК+ сократить добычу существенно сказывается на рынке. Частично оно является ответом США, которые решили сыграть против дорогой нефти. Однако американские стратегические резервы являются конечными, а вот запасы производителей покрывают добычу на десятилетия вперёд. Соответственно, рынок может столкнуться с дефицитом, когда США прекратят продавать нефть из стратегических резервов, а этот момент, скорее всего, настанет вместе с промежуточными выборами в ноябре.

По состоянию на 15:50 мск:

·         Brent - $95,47 (+1,11%),

·         WTI - $89,45 (+1,13%),

·         Алюминий - $2335,5 (-0,49%),

·         Золото - $1711,8 (-0,52%),

·         Никель - $22505 (-1,22%).

Рынок труда в США не поддаётся рецессии

Американская экономика создала 263 тыс. новых рабочих мест за сентябрь. Ожидалось 250 тыс. Безработица упала до 3,5% с 3,7% в августе. Соответственно, оснований для разворота в цикле ужесточения ФРС нет.

Фьючерсы на основные индексы США указывали на снижение рынка от 0,3% в Dow Jones до 0,8% в NASDAQ.

Кроме статистики на рынок оказывает давление ситуация в полупроводниковом секторе Бумаги Advanced Micro Devices теряли более 5%. Компания накануне существенно снизила прогнозы продаж из-за слабости рынка персональных компьютеров.

Производителей джинсов и прочей одежды Levi Strauss ухудшает свои ожидания по выручке из-за сильного доллара, роста издержек и проблем с логистикой. Бумаги компании также теряли более 5%.

После выхода статистики по рынку труда в США доллар начал укрепляться, а доходности по казначейским обязательствам ускорили рост.