Российский рынок в надежде на разворот

Российский рынок сегодня до вечера выглядел неплохо: индекс МосБиржи в пике прибавлял около 0,9%, однако к 18:00 мск почти полностью растерял рост и вернулся к околонулевым значениям. Утренний отскок поддерживали улучшение сырьевой конъюнктуры и рост Brent к $94 за баррель на фоне новой неопределенности вокруг Ирана, но этого оказалось недостаточно для устойчивого движения вверх. Рост нефти и возобновление ближневосточной напряженности пока слабо помогают российскому рынку: нефтяники движутся разнонаправленно, а инвесторы по-прежнему больше смотрят на геополитику, крепкий рубль и отсутствие сильных внутренних драйверов. 

Лучше рынка выглядит «Сургутнефтегаз», который прибавляет на попытке разворота в курсе валют: для компании ослабление рубля традиционно воспринимается позитивно из-за крупной валютной позиции. Дополнительным фактором для рынка может стать ожидание новых параметров операций Минфина по бюджетному правилу. В мае Минфин уже возобновил покупки валюты и золота: с 8 мая по 4 июня объем был установлен на уровне 110,3 млрд руб., или 5,8 млрд руб. в день. Следующие параметры должны быть опубликованы в третий рабочий день месяца, то есть 3 июня в 12:00 мск.

Если рынок увидит сохранение или увеличение покупок валюты, это может поддержать ослабление рубля и помочь индексу МосБиржи вернуться выше 2 600 пунктов.

За сегодня котировки Brent выросли на 6,41% до 96,96$. Курс доллара к рублю вырос на 1,27% до 71,94 руб./дол.

По состоянию на 18:44 индекс Мосбиржи растёт на 0,18% до 2 570,35, индекс РТС снижается на 0,56% до 1 131,63.

Лидерами роста стали бумаги РуссНефть (+5,07%), ДВМП (+4,68%), АФК Система (+4,00%), Сургутнефтегаз привилегированные (+3,67%), СОЛЛЕРС (+3,15%).

Лидерами снижения торгуются бумаги Юнипро (-4,13%), Ленэнерго привилегированные (-3,61%), ФосАгро (-3,38%), Аэрофлот (-1,92%), Мечел привилегированные (-1,85%).

Новости

• Вероятность прекращения перемирия между Ираном и США высока, если атаки на Ливан не прекратятся, сообщает иранское государственное ТВ.
• ОПЕК+, вероятно, согласует повышение добычи нефти на 188 000 баррелей в сутки на заседании 7 июня, сообщили источники Reuters.
• Акционеры «РУСАЛа» одобрили невыплату дивидендов 1кв 2026г
• Общий объем торгов на рынках Московской биржи в мае 2026 года составил 161,5 трлн руб (против 115.1 трлн ранее) — Московская биржа.
• «Транснефть» по МСФО за 1кв 2026 года получила прибыль 76,9 млрд руб. против 84,2 млрд руб. годом ранее, снижение составило около 9% г/г.
• НМТП по МСФО за 1кв 2026 года получил прибыль 10,7 млрд руб. против 10,4 млрд руб. годом ранее, рост составил около 3% г/г.

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Теханализ

Индекс Московской Биржи

Сегодня на российском рынке мы увидели формирование узкого коридора 2 558 – 2 600. Учитывая общую перепроданность рынка, маловероятным является уход еще ниже. Технически, мы уже находимся на нижнем плато и, в любой момент, индекс может развернуться очень быстро, пробив 2 600п и вернувшись в район 2 600 – 2 650.

На рынке США долгожданное начало коррекции

В США сегодня рынок умеренно корректируется на фоне возобновления роста цен на энергоносители и новой волны напряженности на Ближнем Востоке. Подорожание нефти усиливает опасения по инфляции и снижает ожидания более мягкой политики ФРС, поэтому инвесторы фиксируют прибыль в перегретых сегментах рынка. На наш взгляд, риск в том, что американский рынок за последние месяцы стал крайне перекупленным, особенно в технологическом секторе, поэтому даже локальный негативный триггер в виде роста нефти, геополитики или сильной макростатистики может запустить более масштабную техническую коррекцию. При этом внутри рынка динамика остается неоднородной: под давлением находятся Boeing, Amazon и Procter & Gamble, тогда как Nvidia продолжает расти после презентации новых AI-ориентированных ноутбуков на Computex, а вместе с ней прибавляют Dell и Microsoft.

Сегодня в AI, полупроводниковом и кибербезопасном сегментах наблюдается откровенная эйфория: инвесторы агрессивно выкупают почти все бумаги, связанные с искусственным интеллектом, облачной инфраструктурой, памятью, дата-центрами и защитой данных, из-за чего отдельные акции растут сразу на 5–10% за сессию. Такая динамика выглядит все более опасной, поскольку рынок уже закладывает крайне оптимистичный сценарий по будущей прибыли компаний, а оценки многих эмитентов находятся около исторических максимумов

Из макроэкономики сегодня вышли сильные данные по промышленности: индекс ISM Manufacturing PMI в мае вырос до 54,0 пункта, что стало максимумом с мая 2022 года и оказалось лучше ожиданий рынка. С одной стороны, это подтверждает устойчивость американской экономики и спроса, в том числе за счет инвестиций в AI и ускоренных заказов на фоне перебоев в цепочках поставок. С другой стороны, такие данные снижают вероятность быстрого смягчения политики ФРС, особенно на фоне роста цен на нефть и сохраняющегося давления в издержках компаний.

Сегодня акции Nvidia, входящие в нашу стратегию «US. Сбалансированная», растут на 4,00% после того, как компания на Computex представила новый AI-чип RTX Spark для персональных компьютеров, разработанный в партнерстве с Microsoft: решение должно перенести часть AI-задач с облака прямо на ноутбуки и ПК, что рынок воспринял как расширение Nvidia за пределы дата-центров в массовый сегмент устройств.

Сегодня акции IBM растут на 8,72% после позитивной переоценки со стороны Barclays, которые начали покрытие бумаги с рекомендацией «покупать» и целевой ценой $350.

Сегодня акции Oracle растут на 6,56% на фоне общего спроса на AI-инфраструктуру и облачные компании.

Сегодня акции Micron растут на 5,78% благодаря спросу на память для AI-серверов и оптимизму вокруг HBM, при этом бумага обновила рекордный максимум на фоне AI-ралли в полупроводниках.

Хотите торговать акциями американских компаний? Счет «Сегрегированный Global» в «Финаме» дает квалифицированным инвесторам возможность торговать американскими акциями, фьючерсами и опционами на биржах NYSE, NASDAQ, CBOE, CME Group.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».