Российский рынок стремится к 1900 по IMOEX

Российский рынок в ходе основной сессии в понедельник, 20 июля, в очередной раз обновил годовой минимум пробив 1900 пунктов по IMOEX, после чего немного откатился. Помимо рисков, вызванных геополитикой, санкциями, бюджетом, давление на рынок оказывают ожидания, связанные с пятничным заседанием ЦБ. Консенсус-прогноз складывается в пользу сохранения ключевой ставки ЦБ на уровне 14,25%. Однако участникам торгов важнее услышать комментарии регулятора, дающих ориентир по поводу дальнейшего курса монетарной политики.

«С приближением заседания Банка России активность инвесторов, вероятно, несколько снизится. Однако, исходя из уже опубликованной статистики, рассчитывать на мягкий сигнал ЦБ не стоит – ожидаем сохранения "ключа" при росте опасений регулятора относительно проинфляционных рисков», - комментирует Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ.

На 13:35 мск индекс МосБиржи падает на 1,48%, достигая уровня 1929,34 пункта. Индекс РТС опустился до 775,28 пункта. Объем торгов при этом немного снизился, но остается высоким — 46,38 млрд рублей.

В числе аутсайдеров — акции «Транснефти» (ап -15,3%) после дивидендной отсечки, а также ВТБ (-11,9%), «Сбербанка» (ао -10,8%, ап -10,7%), которые также торгуются без дивидендов, и «Озона» (-10,2%).

Как отмечает Георгий Аведиков, создатель и автор сообщества «ИнвестократЪ», после затянувшейся паузы Росимущество утвердило дивиденды «Транснефти» в размере 204,17 рубля на акцию (более 17% доходности), чем порадовало инвесторов, переживавших из-за рисков сокращения или отмены выплат на фоне атак БПЛА. Однако, предупреждает аналитик, повторить столь высокий дивиденд в 2026 году будет сложно из-за скромной индексации тарифов и роста расходов: прибыль уже снизилась на 9,5% в первом квартале. Тем не менее даже при выплате 170-190 рублей за акцию дивидендная доходность «Транснефти» остается привлекательной, хотя риски атак на инфраструктуру компании сохраняются.

Котировки маркетплейса Ozon распродают на фоне атак на складские центры его конкурента — Wildberries. По мнению Ильи Петрова, автора стратегии на Comon.ru, «Озон» распродают из-за паники: еще ничего не произошло, а негатив уже в цене. Трейдер считает, что техническая картина не столь драматична, котировки способны оттолкнуться от текущих уровней. «Вот мы на середине, от которой один раз отталкивались. Я думаю, что и этот раз не будет исключением. При том, что "Озон" выходил уже в чистую прибыль, здесь еще подключается какой-то фундаментал. В целом, весь российский рынок акций подошел к зонам сильнейших исторических поддержек. Это идеальная точка для покупки», - комментирует Петров.

Волатильность котировок Ozon может заметно возрасти в ближайшее время, полагает Артем Михайлин, ведущий аналитик ИК «Велес Капитал». «Недавние атаки на логистическую инфраструктуру Wildberries говорят о расширении перечня потенциальных рисков для Ozon в случае дальнейшей эскалации. Потребуется больше времени для анализа новых факторов», - комментирует аналитик. Текущая рекомендация ИК «Велес Капитал» для акций «Озон» - «Покупать» с целевой ценой 8 540 руб. за бумагу. Стоит отметить, что в четверг, 30 июля, Ozon раскроет свои финансовые результаты. По оценке Михайлина, выручка маркетплейса по итогам второго квартала увеличится более чем на 40% г/г, а EBITDA — на 27% г/г, рентабельность EBITDA останется выше 4% от GMV. Компания «уверенно движется к положительному результату по итогам года», считает аналитик.

Лидируют на торгах основной сессии акции, которые воспринимаются, как бенефициары эскалации на Ближнем Востоке, — «Русагро» (+6,87%), «Норникеля» (+4,76%), «Фосагро» (+4,5%), «Совкомфлота» (+3,9%). Также покупают «Мосбиржу» (+4,3%).

Из корпоративных событий внимание привлекает отчетность «Северстали» (-0,87%) за второй квартал. Выручка компании по МСФО в апреле-июне снизилась на 9% г/г, чистая прибыль упала на 74% г/г. Кроме того, «Северсталь» не планирует выплату дивидендов за 2 квартал 2026 года. Причина связана с отрицательным свободным денежным потоком и низким спросом на сталь в России.

«Результаты "Северстали" ожидаемо отражают слабую конъюнктуру на рынке стали: несмотря на восстановление производства и продаж относительно прошлого квартала, финансовые показатели остаются под давлением низкого спроса и цен. Наиболее слабым местом остается отрицательный свободный денежный поток, который сохраняется из-за масштабной инвестиционной программы. На этом фоне решение отказаться от дивидендов за второй квартал выглядит логичным. При этом завершение основного этапа инвестпрограммы в текущем году может создать условия для восстановления денежного потока и возврата к дивидендным выплатам по мере улучшения ситуации на рынке стали», - комментируют аналитики «Цифра Брокер».

Когда на рынке преобладает неопределенность, особенно важно иметь в портфеле инструменты, которые приносят предсказуемый доход вне зависимости от поведения индекса. Сделайте первый шаг в инвестициях с гарантированной ежедневной премией 36,6% годовых от «Финама». Даже в периоды волатильности и технических коррекций вы будете получать пассивный доход на свои активы. Начните инвестировать с гарантированной выгодой!

Российский рубль на срочном рынке Московской биржи стабилен к корзине валют на ожиданиях сохранения жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. Юань на 13:35 мск подешевел на 0,06% до 11,563, доллар — на 0,29% до 79,366.

«Высокая ключевая ставка продолжит оставаться фактором поддержки рубля, но все же основным фактором, влияющим на курс национальной валюты остается экспортно-импортный баланс. Который, вследствие очередного витка эскалации на Ближнем Востоке и, как следствие, роста стоимости нефти, в краткосрочном горизонте может позволить рублю укрепиться и вернуть недавно утраченные позиции», - комментирует Максим Тимошенко, директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт».

Мировые рынки сфокусированы на Ближнем Востоке. Несмотря на девятый подряд день авиаударов США по Ирану, инвесторы получили позитивный сигнал после заявления представителя МИД Ирана Исмаила Багаи о возможном продолжении переговоров и обмене посланиями с Вашингтоном через посредников. Это улучшило настроение на рынках и снизило опасения дальнейшей эскалации. 

Фьючерсы на основные индексы США растут: S&P 500 поднялся на 0,34%, Nasdaq 100 — на 0,69%, Dow Jones — на 0,24% на фоне восстановления котировок полупроводниковых компаний. ETF SMH подрос более чем на 1%, лидировали Micron (+3%), а также NXP Semiconductors, Teradyne и AMD, прибавившие более 2%.

На сырьевом рынке цены на нефть приблизились к уровню $90 на фоне очередного обмена ударами между США и Ираном. Фьючерс на сорт Brent поднялся на 0,4% до $88,44 за баррель, WTI снизился на 0,19% до $82,33.