Российский рынок теряет импульс к росту из-за инфраструктурных рисков

Российский фондовый рынок в понедельник, 30 марта, на утренних торгах повышается: индекс МосБиржи (IMOEX2) прибавил 0,52% до 2804,19 пункта. Объем торгов при этом составляет 4,14 млрд рублей. Дополнительная сессия воскресенья также прошла в зеленом секторе после пятничных распродаж, когда IMOEX упал на 1,18%.

Ближний Восток остается в фокусе внимания инвесторов, однако теперь инвесторы все чаще оценивают эффект от войны в Иране в связи с реальной ситуацией в российской экономике: санкции 2022 года ограничивают доходы российских экспортеров от роста цен на нефть.

"Ключевой парадокс — сырье дает сверхдоходы, но инфраструктура и политика не позволяют их монетизировать в полной мере, а значит, рынок закладывает не прибыль, а риск", - комментирует Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК "Финам".

Лидируют в ходе утренних торгов на Мосбирже акции производителя алюминия "РУСАЛа" (+4,74%) и его бенефициара En+ (+3,47%), отыгрывая последствия недавней атаки на бахрейнский алюминиевый завод. В настоящее время руководство Aluminium Bahrain (Alba) оценивает масштаб материального ущерба и принимает меры по поддержанию операционной устойчивости предприятия. Инцидент произошел на фоне уже имеющихся сбоев в работе Alba и рекордного роста мировых цен на алюминий, вызванного перебоями в поставках через Ормузский пролив.

Также покупают бумаги "Ренессанса" (+1,88%), который выигрывает от высокой ставки ЦБ, "Транснефти" (ап +1,22%), являющейся прямым бенефициаром эскалации на Ближнем Востоке, а также HeadHunter (+1,14%), рост которого обусловлен высокими тратами компаний на рекрутинг в условиях дефицита высококвалифицированных кадров.

В числе аутсайдеров — компании сектора роста, который страдает от геополитической нестабильности и инфляционных рисков: Ozon (-0,32%), "Позитив" (-0,26%), "Мосэнерго" (-0,22%), "ВК" (-0,09%).

Цены на нефть выросли более чем на 2% из-за опасений полномасштабной эскалации на Ближнем Востоке. Ближайший фьючерс на сорт Brent подорожал до $114,92 за баррель, фьючерс на марку WTI — до $100,63 за "бочку". Мировые цены на нефть подскочили в понедельник на фоне прямого вмешательства йеменских хуситов в конфликт и заявлений президента США Дональда Трампа о намерении взять под контроль нефтяные ресурсы Ирана. Аналитики предупреждают, что возможная блокировка Ормузского пролива и удары по ключевой инфраструктуре региона могут вывести с рынка до 5 млн баррелей в сутки, что приведет к продолжительной волатильности и может спровоцировать рецессию.

Ситуация на Ближнем Востоке вызывает бурю на мировых рынках, именно поэтому эксперты Finam InvestLAB запустили новую стратегию автоследования «Нефтяной форсаж». Это решение для тех, кто хочет использовать геополитическую турбулентность с выгодой для себя. Стратегия построена так, чтобы реагировать на резкие новости и рост цен, связанные с Ближним Востоком. Все операции выполняются автоматически: после подключения ваши инвестиции будут повторять действия ведущих экспертов рынка.

Мировые рынки остаются под влиянием геополитики. Конфликт между США, Израилем и Ираном продолжается уже пятую неделю, атаки распространяются по всему региону.

Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона продемонстрировали резкое падение в понедельник на фоне расширения войны в Иране. Японский индекс Nikkei 225 и южнокорейский Kospi рухнули почти на 4% и 5% соответственно, в то время как Банк Японии просигнализировал о возможном ускорении повышения ставок из-за инфляционного давления со стороны дорожающей нефти.

Американские фондовые индексы Dow Jones и Nasdaq вошли в зону коррекции на фоне опасений из-за затянувшегося конфликта в Иране, при этом фьючерсы демонстрируют околонулевую динамику после пятничного обвала. На фоне сокращенной из-за праздников недели инвесторы ожидают публикации данных по рынку труда и квартальных отчетов компаний, включая Nike, McCormick & Co. и Conagra Brands.

Индекс доллара вырос до 100,4 пункта, демонстрируя лучший месячный рост почти за год, так как на фоне войны на Ближнем Востоке инвесторы выбирают американскую валюту в качестве основного защитного актива вместо золота или облигаций. На форексе пара Eur/USD теряет 0,09% до 1,152. По отношению к иене доллар укрепился до отметки 160 впервые с июля 2024 года, достигнув критического уровня, который может спровоцировать валютные интервенции со стороны Токио. Японская иена оказалась под двойным давлением: с начала конфликта она потеряла более 2% стоимости из-за энергетической зависимости страны от ближневосточного экспорта и мягкой фискальной политики премьер-министра Санаэ Такаити, что серьезно осложняет работу Банка Японии по сдерживанию инфляции.