Российский рынок сохраняет осторожный рост на ожиданиях снижения ставки и колебаниях нефти

На основной сессии в среду, 18 марта, российский фондовый рынок удерживается в плюсе, проявляя осторожный оптимизм. Индекс МосБиржи поднялся на 0,42%, достигнув 2 865,74 пункта, индекс РТС - до 1 102,14 пункта. Объем торгов при этом низкий — 23,1 млрд рублей. Инвесторы переключились с военных действий в Украине на Ближний Восток, сместив фокус с ожидаемых мирных переговоров на цены на нефть, а также курс рубля и макростатистику в ожидании заседания Банка России по денежно-кредитной политике, которое состоится в пятницу. Консенсус предполагает снижение ставки на 50 б.п. — до 15%.

"С одной стороны, охлаждение экономики и уменьшение инфляции представляют собой основание для снижения ключевой ставки. С другой стороны, появились дополнительные факторы неопределенности, которые могут ограничивать пространство для смягчения денежно-кредитных условий – планируемый пересмотр бюджетного правила и возможный рост инфляционного давления в мире и в России при затягивании военного конфликта на Ближнем Востоке", - комментирует Андрей Алексеев, старший портфельный управляющий УК "Первая".

В ходе дневной сессии на Московской бирже лидируют акции "Циан" (+1,74%), "Озона" (+1,52%), МКБ (+1,4%), "Интер РАО" (+1,24%), "Норникеля" (+0,87%).

В числе аутсайдеров — "РУСАЛ" (2,86%), показавший слабые результаты за 2025 год, а также его бенефициар En+ (-1,36%). Дополнительное давление на котировки производителя алюминия оказывают данные о скоплении запасов этого металла в Китае.

В 2025 году "РУСАЛ" увеличил продажи алюминия на 16,4%, однако по итогам года производитель получил чистый убыток в размере $455 млн.

"На прибыльность по-прежнему оказывает давление существенная долговая нагрузка: чистый долг/EBITDA составил весьма некомфортные 7,6х. Кроме того, рост цен на сырье привел к падению EBITDA на 29%. В 2026 году в пользу компании могут сыграть ослабление рубля, снижение ключевой ставки, а также рост цен на алюминий на фоне геополитической напряженности", - комментирует Евгений Коган, инвестбанкир, автор канала bitkogan.

Также после активных покупок на прошлой неделе продают акции "НОВАТЭКа" (-1,67%), ЮГК (-1%) и "Роснефти" (-0,88%).

Ситуация на Ближнем Востоке вызывает бурю на мировых рынках, именно поэтому эксперты Finam InvestLAB запустили новую стратегию автоследования «Нефтяной форсаж». Это решение для тех, кто хочет использовать геополитическую турбулентность с выгодой для себя. Стратегия построена так, чтобы реагировать на резкие новости и рост цен, связанные с Ближним Востоком. Все операции выполняются автоматически: после подключения ваши инвестиции будут повторять действия ведущих экспертов рынка.

На сырьевом рынке цены на нефть держатся у максимумов 2022 года. Контракт на сорт Brent снизился на 0,12% до $103,27 за баррель, фьючерс на марку Light подешевел на 1,41% до $94,08 за «бочку». Цены на нефть снизились, несмотря на продолжающиеся атаки на энергетическую инфраструктуру ОАЭ, поскольку рост запасов нефти в США частично компенсировал увеличение геополитической премии. По данным API, запасы сырой нефти в США за неделю выросли на 6,56 млн баррелей — это значительно больше ожиданий рынка.

Власти ОАЭ возобновили работу воздушного пространства после временной приостановки, но добыча на месторождении Шах остается приостановленной после атаки беспилотника и пожара.

Дополнительное давление на рынок оказали удары США по иранским ракетным объектам у Ормузского пролива. Эксперты считают, что это повышает шансы на скорое возобновление транзита танкеров. Аналитики Citi ожидают, что если перебои транзита через Ормуз затянутся на 4-6 недель, Brent может вырасти до $110-120, а при более серьезной эскалации — до $130-200 за баррель.

Тем временем, доллар на межбанке поднялся выше 83 рублей впервые почти за полгода. На валютной секции Московской биржи ближайший фьючерс на курс доллара (Si) вырос на 0,19% до 82937 руб. за лот (:1000), а к юаню рубль показывает снижение на 0,73%, до 12,09. На форексе пара Eur/USD прибавила 0,01% до 1,1501. По мнению аналитиков рынка, девальвации рубля способствует приостановка продаж валюты со стороны Минфина, а также ожидания ужесточения бюджетного правила. Эксперты также обращают внимание, что на валютный рынок еще не поступили сверхдоходы от нефте-ралли, которое началось с марта.

До конца дня российские инвесторы продолжат следить за корпоративными новостями. В частности, совет директоров "Т-Технологий" (+0,41%) даст рекомендации по дивидендам за 2025 год, а СД соцсети "ВК" (-0,64%) обсудит цели на 2026 год. Котировки последнего снижаются, несмотря на блокировку работы зарубежных мессенджеров - конкурентов площадки.

Уолл-стрит на пре-маркете растет на ожиданиях решения ФРС США по ключевой ставке. Фьючерс на американский индексы Dow Jones прибавил 0,46%, на S&P 500 — 0,39%, на Nasdaq 100 — 0,51% на фоне хорошей корпоративной отчетности и роста спроса на ИИ-сектор.

Во вторник основные биржевые индексы США закрылись в плюсе (S&P 500 +0,3%, Nasdaq +0,5%, Dow +0,1%), однако рост был ограничен скачком цен на нефть к максимуму с августа 2022 года на фоне атак Ирана на энергетическую инфраструктуру ОАЭ и опасений за безопасность поставок.

Инвесторы ждут от ФРС США сохранения ставки на уровне 3,5-3,75% и внимательно следят за комментариями главы мегарегулятора Джерома Пауэлла относительно влияния иранского конфликта и высоких цен на нефть на будущую монетарную политику.

Среди ожидаемых событий сегодня — публикация данных по индексу цен производителей и квартальная отчетность Micron Technology, акции которой с начала года выросли на 62%.