Российский рынок снижается на фоне новых санкций со стороны ЕС

В пятницу, 19 сентября, российский рынок закрылся в «красной зоне» на фоне анонса 19-го пакета санкций со стороны ЕС. Новые санкции направлены на дальнейшее ужесточение финансового и торгового давления на Россию, а также на устранение обходных путей, которые снижали эффективность ранее введённых ограничений.

В рамках этого пакета вводится запрет на проведение транзакций с рядом российских и зарубежных банков для того, чтобы «закрыть финансовые лазейки» и повысить действенность санкционного режима. Евросоюз также ускоряет отказ от российского сжиженного природного газа: теперь полный переход должен произойти уже к 1 января 2027 года, а не позднее, как планировалось ранее. Кроме того, предлагается полностью запретить любые транзакции с такими компаниями, как Газпром нефть и Роснефть.

Впервые в санкционный режим ЕС вводятся ограничения в сфере криптовалют: под запрет попадут определённые операции с криптовалютами и сделки с криптовалютными биржами, что должно предотвратить уход российского капитала через цифровые инструменты. Будут также введены ограничения на транзакции с компаниями, работающими в особых экономических зонах, и предусмотрены меры против иностранных банков, использующих российские альтернативные платёжные системы.

В санкционные списки будут включены 45 новых компаний, как российских, так и из третьих стран, которые напрямую или косвенно поддерживают российский военно-промышленный комплекс. В дополнение к этим мерам Еврокомиссия продолжает прорабатывать механизмы использования замороженных российских активов для поддержки Украины.

Мы нейтрально оцениваем 19-й пакет санкций для российских компаний. Запрет на импорт СПГ в ЕС с 2027 года не критичен для НОВАТЭКа — продажи продолжатся, хотя логистика подорожает. Санкции против Роснефти и Газпром нефти тоже оцениваются спокойно, так как основные риски уже реализованы, а компании давно находятся под давлением ограничений.

Также, давление на рынок производит опасения по проекту бюджета на 2026-2028 годы, который должен быть представлен на следующей неделе. Напомним, что в прошлую пятницу, на пресс-конференции ЦБ, Эльвира Набиуллина заявила, что если дефицит бюджета в 2026 году будет запланирован больше, чем в базовом прогнозе ЦБ (около 1,5% ВВП), то смягчение ДКП может потребовать больше времени.

Из корпоративных новостей можно выделить, что ВТБ провёл крупнейшее SPO с 2023 года, на котором привлёк 84,7 млрд рублей при общем спросе более 180 млрд. Большая часть выпуска досталась институциональным инвесторам. Теперь в свободном обращении более 49% акций, но контроль остался у государства. Привлечённые средства пойдут на развитие банка и укрепление капитала.

При этом давления на рынок от «навеса» не ожидается: институциональные инвесторы не спешат продавать, а большинство частных инвесторов, скорее всего, будут держать акции в расчёте на дивиденды, которые ВТБ теперь обязан выплачивать регулярно.

SPO ранее воспринималось негативно, но после успешного размещения и высокого спроса стратегических рисков не видно. ВТБ сейчас выглядит привлекательно за счёт стабильных дивидендов, низкой оценки и потенциального роста прибыли. Мы позитивно смотрим на акции компании – наша целевая цена составляет 123,8 рублей, рейтинг «Покупать».

По итогам торгов индекс Мосбиржи снизился на 1,63%, а долларовый индекс РТС на 2,12%.

Среди лидеров роста МКБ (+2,10%), Ozon (+1,68%), Ростелеком (+0,56%). Среди лидеров падения: ДВМП (-8,94%), М’Видео (-5,17%), ВУШ (-4,29%).

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Индекс Мосбиржи

Индекс продолжает снижение. После закрытия недели ниже 2790 пунктов вероятно продолжение снижения до 2720 пунктов.

Американские индексы продолжают обновлять максимумы

Фондовые индексы США растут: Dow Jones на 0,06%, S&P 500 на 0,15%, Nasdaq Composite на 0,33%.

Индексы продолжают штурмовать максимумы на фоне решения ФРС снизить процентные ставки на 25 базисных пунктов.

Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари считает, что до конца года целесообразно дополнительно снизить ставку ещё на 50 б.п., чтобы поддержать рынок труда. Он полагает, что риск ускорения инфляции из-за импортных пошлин невелик, тогда как вероятность роста безработицы требует стимулирующих мер.

Сегодня внимание инвесторов приковано к торговым переговорам между США и Китаем, а также планируемому телефонному разговору президента Дональда Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином.

Среди корпоративных новостей стоит выделить:

Акции FedEx растут на 2,60%. Крупная транспортно-логистическая компания в первом квартале 2026 финансового года увеличила чистую прибыль и выручку, а также вновь озвучила годовой прогноз на фоне снижения неопределенности вокруг импортных пошлин.

Котировки Tesla, чьи акции входят в состав стратегии «US. Сбалансированная», поднимаются на 1,79%, до $423,85 за бумагу. Baird повысила рекомендацию до "покупать" с "держать" и подняла целевую цену на 71%, до $548.

Бумаги Intel Corp., которые накануне выросли почти на 23% после новостей о вложении в компанию $5 млрд со стороны конкурента Nvidia, сейчас теряют 1,14%.

Рыночная капитализация Nvidia, при этом, увеличивается на 0,06% — компания также объявила о планах инвестировать 2 млрд фунтов стерлингов ($2,71 млрд) в развитие британских ИИ-стартапов.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.