Российский рынок сменил настрой после праздников

Торги 12 мая на российских фондовых площадках проходили на положительной территории благодаря ожиданиям нормализации геополитической ситуации и сохранению высоких цен на нефть. К последнему часу основной сессии номинированный в рублях индекс Мосбиржи вырос на 1,4%, а долларовый РТС поднялся на 1,41%.

Цена на нефть марки Brent на вечерних торгах повышается на 3,47% до $107,94 за баррель. Уверенно удержаться выше психологически значимой отметки $100 котировкам помогло заявление главы корпорации ADNOC из Эмиратов о наличии глобального дефицита этого сырья объемом около 1 млн баррелей. Прогнозируем продолжение колебаний цены североморского сорта в рамках $99–106 за баррель до появления видимого прогресса в мирном урегулировании американо-иранского конфликта. Сообщения западных СМИ о том, что с начала мая премии цены российской Urals к эталонным сортам нефти в южных портах сократились всего на $2–4 с барреля также способствовали положительному настрою на российском рынке акций.

Минэкономразвития РФ пересмотрело прогноз роста ВВП на 2026 год с 1,3% до 0,4% из-за давления на экономику фундаментальных проблем, среди которых высокие процентные ставки банков и налоги, дефицит кадров и внешнеполитическая неопределенность. Благоприятная ситуация на нефтяном рынке, как предполагают в министерстве, не сможет обеспечить экономике более уверенную динамику. Однако на горизонте ближайших трех лет МЭР ожидает положительной динамики ВВП, и это поддержало «быков».

В лидеры роста вышли СПБ Биржа (+6,2%), АФК Система (+3,8%), Татнефть (ао: +3,2%) и ДВМП (+3,1%).

Акции СПБ Биржи росли на заявлении президента России Владимира Путина о приближении завершения СВО и новостях о планах ЕС назначить официального переговорщика с Россией по украинскому вопросу. Реализация этих планов означала бы постепенный переход от конфронтации к диалогу. Отметим, что реакция на политические заявления, как правило, продолжается недолго и уже завтра может смениться коррекцией.

В аутсайдерах оказались Банк Санкт-Петербург (ао: -7,3%). В небольшом минусе торговались ГК Самолет (-0,8%), Магнит (-0,6%), Группа Позитив (-0,5%).

Котировки Банка Санкт-Петербург (БСП) закономерно упали после закрытия реестра акционеров для получения дивидендов за 2025 год. Наша целевая цена по обыкновенной акции БСП — 375 руб., рейтинг — «покупать» (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией).

Наиболее важной корпоративной новостью дня стала рекомендация совета директоров Циана для общего собрания акционеров, которое назначено на 11 июня, утвердить дивиденд за первый квартал в размере 53 руб. на акцию. Это предполагает доходность около 8,4% к текущим котировкам, что является высоким уровнем для российского рынка. Кроме того, руководство Циана планирует продолжать дивидендные выплаты в течение года, хотя от распределения прибыли среди за четвертый квартал 2025-го отказалось.  Реестр акционеров на получение дивиденда закроется 22 июня. Фондовый рынок отреагировал на новость покупками: ценные бумаги компании подорожали на 2,3%, обогнав индекс Мосбиржи. Наша цель по акции Циана на горизонте года — 700 руб., рейтинг — «держать» (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией).

Биржевой курс пары CNY/RUB вырос на 0,04 руб., до 10,87. Пара USD/RUB на внебиржевых торгах поднялась на 0,18 руб., до 73,78, пара EUR/RUB снизилась на 0,1 руб., до 86,61. Наши ориентиры для курса доллара, евро и юаня к рублю на предстоящую сессию: 73–75, 86–88 и 10,7 –11,2 соответственно.

Прогноз для индекс Мосбиржи на торги 13 мая: диапазон 2650–2750 пунктов.