Российский рынок разворачивается вниз после трех недель роста

В четверг, 13 августа, российский фондовый рынок возобновил снижение на фоне закрытия коротких позиций после трехнедельного роста, уперевшись в уровень 2240 пунктов IMOEX. Инвесторы разочарованы отсутствием дипломатического прогресса по Украине, других драйверов нет: общая картина не изменилась.

После дивидендного отскока рынок не смог закрепиться выше 50% коррекции от 19-недельного падения, а структура рынка остается прежней: высокая ключевая ставка, геополитические риски и стремящийся к нулю экономический рост, отметили аналитики InvestFuture. «Нехватка ликвидности на рынке делает его очень волатильным. Против глубокого снижения индекса МосБиржи могут сыграть ближайшие отчетности нефтяников. К текущим ценам форвардная дивдоходность, например, "Газпром нефти" около 12%. Нефтянка, чей вес в индексе превалирует, может поддержать рынок», - комментируют эксперты. Вес акций нефтегаза в индексе превышает 40%.

Основные торги рублевый индекс МосБиржи завершил снижением на 3,01% до 2232,14 пункта, а РТС – на 3,95% до 839,05. Объем торгов при этом возрос до 73,5 млрд рублей. На вечерней сессии IMOEX2 опустился на 2,86%.

Лидировали на дневных торгах акции МКБ (+5,4%) на фоне завершения оферты, группы «ПИК» (+0,44%), «Сургутнефтегаза» (ап +0,11%), который воспринимается, как бенефициар ослабления рубля, а также ЮГК (+0,01%).

Капитализация «Диасофта» (+2%) выросла на сильной отчетности. Чистая прибыль «Диасофта» в первом квартале 2026 года по МСФО выросла на 84%, выручка увеличилась на 21% год к году.

В числе аутсайдеров — «Башнефть» (ап -8,22%) на планах Башкирии продать «Роснефти» оставшуюся часть своего пакета в компании, «Русагро» (-8,05%) на фоне логистических ограничений и смены состава правления, «Акрон» (-9,54%), спекулятивно снизились «Селигдар» (-7,9%), «ВУШ» (-7,8%). 

По акциям "ВУШ" алгоритм AI-Скринер "Финама" заметил изменение характера движения цены: нисходящий клин на расходящийся клин с наклоном вниз, что указывает на резкий рост волатильности и неопределенности на рынке; годовой потенциал роста оценивается в 5,34%. 

Котировки ММЦБ (-1,47%) будто бы не заметили новость о дивидендах. Совет директоров биотехнологической компании рекомендовал выплатить за первое полугодие 2,74 руб. на акцию.

Акции «ВК» (-4%) проигнорировали неплохую отчетность. Во втором квартале компания заметно улучшила EBITDA и сократила долговую нагрузку, а также вышла на чистую прибыль за счет ускорения роста ключевых направлений бизнеса. «Сохраняем нейтральный взгляд на акции: операционная динамика улучшается, но текущая оценка уже во многом учитывает этот прогресс, при этом по мультипликаторам цена акций остается высокой, что ограничивает потенциал переоценки бумаг», - комментируют аналитики «Цифра Брокер».

Также сегодня раскрыла квартальные результаты группа X5 (-2,5%). Выручка продуктовых магазинов в апреле-июне выросла на 9,9%, а чистая прибыль до применения МСФО упала на 28,9%. После применения МСФО чистая прибыль во 2 квартале упала на 37% - до 16,38 млрд рублей. «При текущих P/E 7,5х и EV/EBITDA 3,1х до применения МСФО-16 бумага оценена ниже среднеисторических уровней сектора. Разрыв между двумя мультипликаторами показывает, что на уровне EBITDA компания стоит дешево и работает стабильно, на уровне чистой прибыли она проходит через сжатие, вызванное расходами на персонал и стоимостью долга. Восстановление второго показателя зависит от факторов, которые находятся вне контроля менеджмента, а именно от траектории инфляции, ставки и рынка труда», - комментируют аналитики «КИТ Финанс Брокер».

Завтра в фокусе внимания инвесторов будут квартальные отчетности «Совкомбанка», «Распадской», «ЭЛ5-Энерго», HeadHunter, «Интер РАО».

Чистая прибыль «Совкомбанка» вырастет в несколько раз по сравнению с прошлым годом, рентабельность капитала превысит 20% впервые за несколько кварталов, полагает Артем Перминов, аналитик «БКС Мир инвестиций». От менеджмента эксперт ожидает услышать прогнозы на второе полугодие, а также комментарии относительно политики распределения капитала акционерам — дивидендов и запущенного недавно обратного выкупа.

HeadHunter, по оценке аналитика «БКС Мир инвестиций» Дмитрия Булгакова, сохранит результат на уровне прошлого года. «Если компании удастся удержать финансовые показатели на текущем уровне и рекомендовать дивиденды примерно в прежнем объеме, пусть даже и с небольшим снижением, реакция рынка, на наш взгляд, скорее всего, останется спокойной», - комментирует эксперт.

«Распадская» пока остается убыточной из-за низких цен на уголь, но в отрасли наметилась положительная динамика. Аналитик ИК «Велес Капитал» Василий Данилов ожидает, что свободный денежный поток «Распадской» в первом полугодии 2026 года окажется отрицательным и составит -14,9 млрд руб. «Мы отмечаем, что в последние месяцы экспортные цены на российский коксующийся уголь показали значительный рост, что может сигнализировать о прохождении нижней точки цикла на рынке угля. Мы сохраняем рекомендацию "Держать" для бумаг "Распадской" и ставим целевую цену на пересмотр», - комментирует Данилов.

«Интер РАО», по оценке Дмитрия Булгакова, во 2 квартале покажет слабые результаты: снижение маржинальности и давление на спрос. Ожидается, что EBITDA за апрель-июнь снизится на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а чистая прибыль может упасть на 28%. «Снижение показателя может стать неутешительным сигналом о потенциальном уменьшении дивидендов за 2026 год», - комментирует аналитик.

Виртуальный портфель от «Финама» — это отличный способ сделать первые шаги в инвестициях или прокачать свои навыки. Попробуйте бесплатно и убедитесь, что инвестировать можно без страха ошибок и финансовых потерь. Начните прямо сейчас — ведь именно так формируется ваш успешный опыт!

Рубль на валютном рынке Московской биржи продолжает ослабление. Пара юань-рубль поднялась на 1,24%, до 12,451. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) вырос на 1,15% до 84586 руб. за лот (:1000).

«Ослабление рубля по-прежнему обусловлено двумя основными причинами. Сохраняется ограниченность предложения иностранной валюты от экспортеров при одновременном увеличении спроса на нее, в основном со стороны импортеров», - комментирует Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций».

Мировые рынки продолжают следить за противоречивыми сигналами о возможности сделки между США и Ираном.

Цены на нефть снижаются: фьючерс на нефть Brent подешевел на 0,83% до $88,24 за баррель, контракт на WTI — на 0,86% до $82,55. Инвесторы оценивали перспективы сокращающегося мирового спроса на фоне продолжающихся сбоев поставок из-за конфликта между США и Ираном.

МЭА прогнозирует более существенное, чем ожидалось ранее, сокращение глобального спроса на нефть в 2026 году — из-за длительной блокировки Ормузского пролива и новых атак на суда в Оманском заливе и Красном море. В июле добыча нефти оставалась на 6,3 млн баррелей в сутки ниже уровня прошлого года. Кроме того, йеменские хуситы заявили об ударе по НПЗ в регионе Джизан (Саудовская Аравия), а у побережья Омана произошел разлив из танкера с российской нефтью.

Уолл-стрит преимущественно растет на фоне снижения цен на нефть и публикации свежих данных по инфляции. Индекс S&P 500 поднялся на 0,54% и обновил исторический максимум, Nasdaq вырос на 0,57%. Dow Jones Industrial Average в моменте опустился на 0,1%. Акции Netflix выросли более чем на 3% после того, как Билл Акман раскрыл информацию о приобретении новой доли в компании.

Отчет по индексу цен производителей (PPI) США за июль оказался лучше ожиданий: показатель не изменился по сравнению с июнем (ожидался рост на 0,2%), а базовый индекс вырос на 0,2% (прогноз — 0,3%). Это дало дополнительный импульс рынку после вчерашнего «мягкого» отчета по потребительской инфляции (CPI в июле +0,1% м/м), и трейдеры снизили ожидания повышения ставки ФРС в сентябре.

Доллар стабилен относительно корзины валют: индекс доллара (DXY) теряет 0,07% до 99,94 пункта. Пара Eur/USD прибавляет 0,03% до 1,1528.