Российский рынок растет пятую неделю подряд
Российский рынок. Российские рынки растут пятую неделю подряд. Индексы МосБиржи и РТС прибавили более 1,5% и 0,5% соответственно.
Индекс МосБиржи завершает торги в районе апрельского максимума, вблизи отметки 2540 пунктов. В рамках среднесрочного восходящего тренда потенциал роста индекса сохраняется. Однако учитывая текущую динамику, перед продолжением роста не исключено усиление коррекции с возвратом к уровню в 2500 пунктов. Индекс РТС торгуется вблизи 1000 пунктов.
В свою очередь, ЕС готовит одиннадцатый пакет санкций против России, но подробностей по нему пока нет. В этой связи на российском рынке, вероятно, будет сохраняться общая осторожность.
Лидером роста на неделе оказались металлургический и потребительский сектора. Индексы MOEXMM и MOEXCN прибавили более 3% и 2% соответственно. Среди аутсайдеров оказался нефтехимический сектор, индекс MOEXCH просел более чем на 0,5%.
Долговые рынки на неделе продемонстрировали рост. Индексы гособлигаций RGBI и корпоративных облигаций RUCBITR выросли в пределах 0,3%.
Из дивидендных историй на этой неделе стоит отметить решение совета директоров Совкомфлота рекомендовать к выплате дивиденды за 2022 год в размере 4,3 рубля на акцию (50% чистой прибыли). Таким образом доходность составила порядка 7%.
В свою очередь, ожидались дивиденды значительно выше рекомендованных. На этом фоне акция снизилась более чем на 2%.
Глобальные рынки. Американские рынки на неделе выросли. В частности, индексу S&P500 удалось закрепиться выше отметки 4100 пунктов.
На этой неделе развитию восходящей динамики сопутствовала позитивная статистика по потребительской и производственной инфляции. Однако это дает повод американскому регулятору продолжить повышение процентных ставок в текущем году.
В целом, на рынке на этой неделе можно наблюдать разбалансировку. С одной стороны американская валюта в ожидании смягчения монетарной политики активно снижалась по отношению к корзине мировых валюты, одновременно с этим росли рынки акций. С другой стороны, согласно фьючерсам на изменение процентной ставки, ожидания по диапазону возможного повышения ставки до конца года выросли. В конце 2023 года ожидается диапазон процентной ставки 5,75-6% вместо 5,5-5,75% неделей ранее. При этом доходности по американским государственным облигациям за неделю выросли.
Это говорит о том, что у рынков нет понимания, как будет меняться картина с монетарной политикой. Есть ожидания временной передышки в повышение ставки на ближайших заседаниях, после чего рост ставки может продолжиться.
На текущей неделе отчитался ряд крупнейших банков США, среди них: JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo, Citigroup. Результаты оказались неплохими, особенно в контексте локального банковского кризиса, который разразился в марте. Результаты ожидаемы. Банки неплохо заработали на росте процентных ставок.
Нефть. Нефть Brent на этой неделе продолжила рост после скачка на новостях от ОПЕК+ о сокращении добычи. Котировки вплотную подобрались к отметке $86 за баррель.
Нефть на этой неделе поддержал слабеющий доллар на фоне оценки вероятности того, что Федеральная резервная система США приостановит цикл повышения ставки к июню. К слову, снижение американской валюты поддержало в целом рост на товарных рынках.
Также благоприятным оказался отчет от ОПЕК, из которого следовало сохранение прогноза роста спроса на нефть в 2023 году на уровне 2,3 млн баррелей в сутки. Также ОПЕК предупредил о возможном увеличении дефицита на рынке на фоне сокращения добычи нефти.
На следующей неделе ожидаются данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти и от Минэнерго США.
Рубль. Российская валюта за неделю незначительно снизилась по отношению к доллару США, завершила торги вблизи уровня 81,5. После пяти недель снижения подряд данную динамику можно считать позитивной.
Рубль локально стабилизировался на фоне роста нефтяных котировок на неделе, а также из-за ослабления американской валюты. Индекс доллар США (DXY) на неделе обновил годовой минимуму и может продолжить снижение.
По мере увеличения экспортной выручки, с некоторым лагом, это отразится на увеличении экспортной выручки и может позитивно повлиять на российскую валюту.