Российский рынок растерял утренний рост на фоне продолжающегося снижения стоимости нефти

Индекс МосБиржи к 12:17 мск снижается на 0,1% и находится на уровне 2246,67 пункта, РТС опускается на те же 0,1%, до 837,49 пункта.

Утром российские акции пытались восстановиться после трех дней снижения. На открытии основной сессии индекс МосБиржи прибавлял около 0,7%, поддержку давали заявления о состоянии российской экономики и сообщения The New York Times о том, что администрация США рассматривает возможность отдельных бизнес-сделок с Россией еще до завершения конфликта в рамках нового подхода к переговорам. Однако к середине дня этот импульс практически полностью сошел на нет. Давление на фондовый рынок РФ вновь оказывает дешевеющая нефть, а инвесторы не спешат наращивать длинные позиции без более конкретных внешнеполитических сигналов. Дополнительную волатильность сегодня могут создавать экспирация квартальных фьючерсов и вступление в силу новой базы расчета индексов МосБиржи.

Brent дешевеет на 1,3%, до $103,4 за баррель, WTI снижается на 0,4-0,5%, до $101,5. Нефть дешевеет третью сессию подряд. Саудовская Аравия восстанавливает мощности нефтепровода Восток - Запад и одновременно увеличивает возможности вывоза сырья через Оман, поэтому опасения относительно немедленного дефицита предложения несколько ослабли. Дополнительное давление оказывают рост запасов нефтепродуктов на ряде рынков и увеличение экспорта топлива из Китая. Urals теряет 6% и торгуется в районе $113,3 за баррель. После скачка выше $120 часть премии закономерно уходит вместе со снижением мировых нефтяных цен. Газ на TTF, напротив, прибавляет около 0,4-0,6% и находится в районе $932 за тыс. кубометров. Высокие цены по-прежнему поддерживают риски для поставок СПГ с Ближнего Востока и напряженная ситуация с предложением.

На рынке металлов преобладает рост. Золото прибавляет около 0,8%, до $4377 за унцию, серебро растет на 2,7%, платина на 2,3%, палладий более чем на 3,3%. Медь и алюминий дорожают примерно на 0,3-0,4%, тогда как никель теряет около 0,1% и торгуется возле $16 250 за тонну. Драгоценные металлы восстанавливаются после вчерашнего снижения, при этом спрос на защитные активы остается высоким на фоне сохраняющейся геополитической неопределенности.

Рубль сегодня умеренно укрепляется. Доллар снижается на 0,35%, до 84,03 рубля, евро - на 0,3%, до 96,49 рубля, юань - на 0,25%, до 12,55 рубля. Высокие рублевые ставки пока поддерживают национальную валюту, но дальнейшее снижение нефтяных цен способно постепенно усиливать давление на курс.

Среди лидеров роста сегодня Русснефть (+1,24%), МТС Банк (+0,92%), НОВАТЭК (+0,76%), Ренессанс Страхование (+0,71%) и ЭЛ5-Энерго (+0,64%).

"НОВАТЭК" выглядит лучше рынка на фоне сохраняющихся высоких цен на газ.

"Ренессанс Страхование" получает дополнительную техническую поддержку после вступления в силу новой базы расчета индексов МосБиржи. Еще в конце августа биржа объявила об увеличении веса бумаг компании, поэтому часть сегодняшнего спроса может быть связана с перебалансировкой индексных фондов.

Среди лидеров падения сегодня Самолет (-6,24%), ЭсЭфАй (-3,9%), МКБ (-3,71%), Сегежа (-3,4%) и Positive Technologies (-2,38%).

Самолет вновь оказался под сильным давлением после вчерашнего отскока. Главным фактором остается неопределенность вокруг долговой нагрузки компании и переговоров со Сбербанком. Обсуждается вариант, при котором крупнейший кредитор может получить в управление часть бизнеса или отдельные проекты девелопера в рамках реструктуризации обязательств. Рынок вчера сначала воспринял сам факт переговоров как возможность снизить краткосрочные риски, однако сегодня инвесторы вновь концентрируются на масштабе долговой проблемы. Давление сохраняется и в облигациях компании.

Сегежа продолжает снижение на фоне опасений относительно финансового положения компании. По итогам первого полугодия выручка снизилась на 15%, скорректированная OIBDA на 75%, а чистый убыток составил 15,3 млрд рублей. На рынке сохраняются вопросы относительно потребности компании в дополнительном финансировании, поэтому бумаги остаются особенно чувствительными к ухудшению общих настроений на рынке.

Positive Technologies утром, напротив, входила в число лидеров роста и прибавляла около 2,1%, однако затем полностью растеряла повышение и перешла к снижению. При этом свежего негативного корпоративного события сегодня не появилось. Скорее, движение связано с фиксацией прибыли после утреннего скачка и общей слабостью рынка.

До конца дня ожидаю движение индекса МосБиржи преимущественно в диапазоне 2220-2280 пунктов. По Brent на ближайшее время сохраняю диапазон $101-106 за баррель, по Urals после сегодняшней коррекции $110-115. По доллару ориентир до конца дня остается в пределах 83,5-86 рубля, однако на горизонте ближайших недель по-прежнему ожидаю постепенного смещения курса в сторону 88–92 рублей.