Российский рынок продолжает снижение на фоне дешевеющей нефти

Российский фондовый рынок в понедельник, 25 мая, на утренней сессии снижается на фоне дешевеющей нефти, крепкого рубля, роста геополитической напряженности и сигналов замедления экономики РФ. На 09:00 мск индекс МосБиржи (IMOEX2) теряет 0,19%, достигнув отметки 2620,61 пункта. Объем торгов при этом низкий — 2,7 млрд рублей.

По мнению Ярослава Кабакова, директора по стратегии ИК «Финам», рынок живет ожиданиями перемен: по-прежнему важна геополитика, переговоры и решения ЦБ по ставке, причем базовый сценарий — снижение ключевой ставки в июне на 50 б.п. Крупные финкомпании и отдельные представители IT и ритейла демонстрируют устойчивость, но для выхода индекса наверх рынку потребуется либо явный сигнал по ставке, либо улучшение геополитического фона.

В пятницу торги завершились снижением индекса МосБиржи на 1,45% до 2625,69 пункта, а индекс РТС упал на 2,03% до 1161,58 пункта на фоне усиления геополитической напряженности, слабых корпоративных отчетов и отказа ряда компаний от дивидендов. Объем торгов остался низким — 43,2 млрд руб. Рубль остается крепким, несмотря на приближение пика налоговых выплат.

«Российский рынок продолжает выглядеть слабее нефти. Индекс Мосбиржи удержался выше 2650 пунктов, но устойчивого спроса на акции нет. Рынок остается в режиме коротких движений без полноценного восходящего тренда. Высокая нефть пока не дает сильного эффекта из-за крепкого рубля, геополитики и ожиданий дальнейшего давления на сырьевой сектор через налоги и бюджетные изъятия. При этом именно рубль становится одной из ключевых тем ближайших недель. Слишком сильный курс уже начинает создавать проблемы экспортерам и бюджету, поэтому рынок постепенно закладывает вероятность ослабления рубля летом, особенно если Минфин увеличит покупки валюты. Для акций это может стать важным драйвером во втором полугодии», - комментирует Кабаков. Ожидаемый диапазон индекса МосБиржи на следующей неделе — 2580-2700 пунктов.

В числе аутсайдеров утренней сессии — акции «Татнефти» (ао -2,2%, ап -1,68%), «Роснефти» (-1,6%), «Северстали» (-1,45%), «РУСАЛа» 9-1,3%).

Лидируют — «Полюс» (+1,7%), МКБ (+1,4%), «Норникель» (+0,98%), МТС (+0,67%), ЮГК (+0,47%).

Сегодня инвесторы будут следить за «Норникелем», совет директоров которого рассмотрит вопрос о выплате дивидендов по итогам 2025 года. Последний раз компания выплачивала дивиденды в 2023 году. Также в фокусе внимания будут акции «Т-Технологий», которые сегодня торгуются без дивидендов, и Ozon перед отсечкой. Кроме того, в понедельник пройдет общее собраний акционеров МКБ, на котором будет рассмотрен вопрос реорганизации банка. Совет директоров МКБ одобрил цену выкупа акций у несогласных с реорганизацией банка акционеров - 10,35 рубля за бумагу. Совет директоров «НОВАТЭКа» обсудит изменения в программу выкупа ГДР. Также 25-го должен завершиться прием заявок в рамках голландского аукциона по продаже ЮГК, объявленного Росимуществом. Итоги аукциона будут подведены 26 мая 2026 года.

Мировые рынки реагируют на противоречивые сигналы с Ближнего Востока. Президент США Дональд Трамп заявил, что переговоры по окончанию войны с Ираном и открытию Ормузского пролива продолжаются, но призвал не торопиться с соглашением. По данным MS Now, обсуждается договор о прекращении боевых действий, частичной разморозке иранских активов и гарантиях будущих переговоров по ядерной программе.

В ответ на признаки прогресса в переговорах цены на нефть упали: Brent снизился на 5,57% до $97,77, WTI — на 5,79% до $91 за баррель. Reuters сообщает о визите катарской делегации в Тегеран для поддержки переговоров. Госсекретарь США Марко Рубио отметил «хорошие признаки», но предупредил: соглашение будет «неосуществимо», если Иран не откажется от обогащения урана или попытается установить постоянный контроль над Ормузским проливом. Аналитики ING подчеркивают, что, несмотря на осторожный оптимизм, скепсис на рынке сохраняется из-за срыва прошлых переговоров.

Тем не менее, опасения по поводу дефицита нефти остаются высокими. Как утверждает стратег Carlyle Джефф Карри, мировые запасы нефти близки к минимальным уровням, а Европа может столкнуться с дефицитом уже в ближайшие недели, США — к июлю. Азия уже подошла к критическим значениям из-за блокировки Ормузского пролива. По мнению Карри, только полное открытие пролива сможет нормализовать ситуацию, однако даже в таком случае потребуется время для восстановления баланса. МЭА предупреждает, что летом рынок нефти может войти в критическую «красную зону», если ситуация не изменится. Сокращение мировых запасов топлива усиливает позиции Ирана на переговорах.

Встречайте «Восточный рассвет» — стратегию для тех, кто видит свет в конце тоннеля даже в самых непростых ситуациях. Когда страсти на Ближнем Востоке утихнут, рынки могут удивить стремительным ростом, и вы можете оказаться в числе первых, кто этим воспользуется. Эксперты Finam InvestLAB продумали каждый шаг: вам нужно только подключиться, а дальнейшие решения и сделки наши эксперты возьмут на себя. Дайте своим инвестициям шанс на новый рассвет вместе с позитивными новостями!

Азиатские фондовые рынки отреагировали ростом на снижение цен на нефть: Nikkei 225 вырос на 3,1% до рекордных 65 408,87, CSI300 — на 0,83%. Рынки Гонконга и Южной Кореи были закрыты. Уолл-стрит сегодня также не торгует в связи с национальным праздником.

Доллар США немного отступает: индекс DXY теряет 0,26% до 99,98. Пара EUR/USD прибавляет 0,33% до 1,164. Трейдеры оценивают перспективы скорого соглашения с Ираном и возможное повышение ставки ФРС США в случае дальнейшего роста инфляции. Продолжающаяся блокада Ормузского пролива вызывает опасения, что инфляция затронет ключевые компоненты индексов потребительских цен, что может вынудить ФРС ужесточить политику. Фьючерсы на ставки уже закладывают 54% вероятность повышения к декабрю.