Российский рынок притормозил накануне решения по ключевой ставке

В четверг, 19 марта, российский рынок акций начал торги ростом, а завершил основную биржевую сессию снижением фондовых индексов. Акции нефтегазового сектора поддерживаются ростом цен на энергоносители на фоне военных действий вокруг Ирана, в то время как на рынке металлов сегодня произошло падение.

Инвесторы в целом не проявляют большой активности, ожидая завтрашнего решения Банка России по ключевой ставке. Абсолютное большинство экспертов прогнозируют дальнейшее снижение ставки на 0,5 п.п до 15%. Но некоторые из них допускают и более широкий шаг - снижение сразу на 100 б.п., до 14,5%.

Между тем, по данным Росстата, рост потребительских цен за период с 11 по 16 марта составил 0,08% после роста на 0,11% неделей ранее и роста на 0,08% двумя неделями ранее. По оценке Росстата, годовая инфляция по состоянию на 16 марта ускорилась до 5,91% по сравнению с 5,88% на 10 марта. В то же время по оценке Минэкономразвития, годовая инфляция по состоянию на 16 марта замедлилась до 5,79% против 5,84% неделей ранее.

Ослабление рубля в четверг продолжилось. На 20 марта Банк России установил официальный курс доллара 84,8379 (+2,06%), курс евро – 96,9155 (+2,38%), курс юаня – 12,3824 (+2,20%). Котировки золота упали на 4,5% до $4600 за унцию. Цены на другие металлы также показывают движение вниз в пределах от 1,5% до 7,0%. В отличие от них фьючерсы на нефть марки Brent растут на 4,4% $112,1 за баррель.

На этом фоне по окончании дневной сессии индекс МосБиржи отступил на 0,10% до 2868,99, а номинированный долларах индекс РТС опустился на 2,11% до 1065,32 пункта.

Выручка ВК по итогам 2025 г, выросла на 8% г/г до 160 млрд руб. Показатель EBITDA составил до 22,6 млрд руб. против минус 4,9 млрд руб. годом ранее. О прибыли пока речь не идет. Акции ВК снизились на 2,33%.

Среди других аутсайдеров дня в составе индекса МосБиржи» также оказались «ЭН+» (−4,38%), «Русал» (−3,04%), «Полюс» (−2,88%) и Группа «Позитив» (−2,30%). А в лидеры роста вышли акции «ФосАгро» (+2,00%), «Татнефти» а.п. (+1,87%) и а.о. (+1,19%), «Газпрома» (+0,75%) и «Циана» (+0,44%).

Консолидированная выручка «Т-Технологий» (-0,48%) за прошлый год выросла на 49% до рекордных 1,4 трлн руб. Годовая чистая прибыль увеличилась на 57,4% г/г до 192,41 млрд руб. Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 4 кв 2025 г. в размере 45 руб. на акцию. Дивидендная доходность может составить 1,3%, реестр предполагается закрыть 25 мая.

Выручка «РусГидро» (-0,04%) в 2025 г. увеличилась на 14,5% г/г, составив 663,7 млрд руб. Чистая прибыль составила 117,8 млрд руб. против убытка 61,1 млрд руб. годом ранее.

Выручка компании «Россети Московский регион» по МСФО за 2025 год увеличилась на 14,5% г/г до 284,95 млрд руб. Чистая прибыль выросла в 3 раза г/г до 41,77 млрд руб. Акции компании сегодня выросли на 2,78%.

Инвесторам, ориентированным на акции отечественных компаний, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Индекс МосБиржи перешел к консолидации после неудавшейся попытки дойти до 3000 пунктов. При этом индекс сохраняет повышательный тренд в рамках восходящего канала. Локальное сопротивление переместилось вверх чуть выше 2950 пунктов, а локальная поддержка образовалась выше 2700 пунктов.

Торги на Wall Street открылись на негативе

В четверг, 19 марта, рынок США открылся падением фондовых индексов. Проинфляционные риски усилились на фоне роста цен на нефть и природный газ после иранских ударов по энергетической инфраструктуре Катара и Саудовской Аравии.

ФРС повысила прогноз инфляции в США на 2026 год до 2,7% с ожидавшихся ранее 2,4% и вопреки требованиям Трампа сохранила ставку на уровне 3,5-3,75%. Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что снижения ставки не будет, если регулятор не увидит прогресса в борьбе с инфляцией.

Между тем, число первичных заявок на пособие по безработице в США на второй неделе марта неожиданно снизилось на 8 тыс. по сравнению с предыдущей неделей, вопреки ожиданиям роста на 2 тыс., и составило 205 тыс. Число получающих пособие незначительно выросло до 1 857 тыс. на предыдущей неделе, сохранив тенденцию к снижению с ноября прошлого года. Эти результаты контрастируют со слабыми сигналами в последнем отчете Бюро статистики труда США о занятости

По состоянию на 18:20 МСК индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average падает на 0,69% до 45907,46 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 опускается на 0,51% до 6591,15 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq 100 снижается на 0,52% до уровня 24274,69 пункта.

Компания Micron Technology представила сильные результаты за 2-й квартал 2026 финансового года, заметно превысив ожидания аналитиков. Доход составил $23,86 млрд, превзойдя ожидаемые $19,19 млрд. Прибыль на акцию достигла $12,20 по сравнению с прогнозируемыми $8,79. Несмотря на это, акции чипмейкера падают на 3,25%, поскольку компания спрогнозировала рост расходов.

А самая слабая динамика в составе S&P 500 проявилась в акциях золотодобывающей Newmont (-6,97%) и медного гиганта Freeport-McMoran (-5,20%), что стало отражением резкого падения цен на металлы, а также в бумагах FMC (-5,52%), International Paper (-4,18%) и Mohawk Industries (-3,94%).

Гигант консалтинговых и технологических услуг компания Accenture тоже сильно отчиталась за 2-й финансовый квартал. Доход достиг $18 млрд, превысив оценку в $17,83 млрд. Скорректированная прибыль на акцию в размере $2,93 за квартал также оказалась выше консенсус аналитиков в $2,85. Акции Accenture растут на 5,38%. Также в лидеры роста в списке S&P 500 оказались бумаги APA Corp (+5,93%), EQT (+5,38%), Align (+4,29%) и Baker Hughes (+3,81%).

Акции Apple, которые включены в состав стратегии «US. Сбалансированная», повышаются в цене на 0,04%.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».