Российский рынок поднимается к 2460 пунктам на геополитических ожиданиях

Индекс МосБиржи к 12:20 мск растет на 1,26%, до 2456,74 пункта. РТС прибавляет 1,26%, поднимаясь до 925,53 пункта, а индекс голубых фишек повышается на 1,39%.

Главным поводом для покупок остаются ожидания улучшения отношений России и США. На выходных рынок поддержали сообщения о предложении американской администрации включить расширение закупок российского газа Европой в возможные договоренности по Украине. Однако европейская сторона встретила эту идею отрицательно, поэтому пока котировки отражают надежды на будущие соглашения. Думаю, что именно геополитические ожидания сейчас позволяют рынку расти даже при неоднозначном внешнем фоне.

Brent дешевеет на 1,37%, до $108,36 за баррель, WTI теряет 0,93%, опускаясь до $98,10. Котировки Urals снижаются на 1,17%, до $120,31 за баррель. Газ в Европе дорожает на 0,69%, до $1029,88 за тыс. кубометров.

Золото прибавляет 0,17%, до $4188,37 за унцию, серебро дорожает на 0,65%, платина на 1,57%, палладий на 1,06%. Медь в Лондоне дешевеет на 0,13%, алюминий теряет 0,45%, а никель растет на 0,70%.

Доллар снижается на 0,54%, до 82,817 рубля, юань теряет 0,48%, опускаясь до 12,395 рубля. Евро дешевеет на 0,73%, до 92,833 рубля. Укрепление рубля сдерживает рост ожидаемой рублевой выручки экспортеров, однако сегодня этот фактор уступает по влиянию геополитическим новостям.

Среди лидеров роста ТМК (+10,52%), “ВУШ Холдинг” (+7,09%), “Акрон” (+6,42%), “РусГидро” (+5,61%), обыкновенные акции “Сургутнефтегаза” (+4,93%), АФК “Система” (+3,62%), АЛРОСА (+2,76%) и ВТБ (+2,48%).

Рост акций ТМК на 10,52%, думаю, может быть связан с сообщениями о возможном расширении закупок российского газа Европой. Возобновление поставок может потребовать ремонта и модернизации газотранспортной инфраструктуры, что создаст дополнительный спрос на трубы компании и поддержит ее выручку. Из недавних отраслевых новостей поддержку ожиданиям могло оказать восстановление российского производства стальных труб. По опубликованным 13 октября данным, сентябрьский выпуск вырос на 22% г/г, до 900 тыс. тонн, благодаря возвращению спроса нефтегазовых компаний. Для ТМК это создает предпосылки для увеличения загрузки.

Рост “Сургутнефтегаза”, АЛРОСА и ВТБ, на мой взгляд, можно связать с общим спросом на российские активы в расчете на смягчение внешних ограничений. Для этих компаний такой сценарий означал бы упрощение международных расчетов и работы с зарубежными контрагентами.

Среди снижающихся бумаг “МД Медикал Груп” (-2,78%), привилегированные (-0,26%) и обыкновенные (-0,11%) акции “Татнефти”, а также бумаги второго и третьего эшелона.

Снижение “МД Медикал Груп” связано с дивидендной отсечкой. Сегодня закрывается реестр для выплаты 38 рублей на акцию, последний день покупки с правом на дивиденды был 16 октября. Размер снижения практически полностью соответствует дивиденду.

“Татнефть” немного дешевеет на фоне снижения стоимости нефти и укрепления рубля. Завтра совет директоров компании должен рассмотреть прогноз на 2027 год и ключевые инвестиционные проекты. Для оценки будущих дивидендов будет важно, каких расходов потребуют эти проекты и сколько средств останется у компании после их финансирования.

ВК отстает от рынка после сообщений выходных об атаке на дата-центр в Ленинградской области. Для оценки влияния на финансовые результаты нужны данные компании о повреждениях, восстановительных расходах и возможном страховом возмещении, которых пока нет.

Бюджетная ситуация продолжает ограничивать возможности для устойчивого роста российского рынка акций. По предварительным данным Минфина, за 9 месяцев нефтегазовые доходы сократились на 17,2%, до 5,471 трлн рублей, а дефицит составил 5,186 трлн рублей, или 2,2% ВВП. Высокая потребность государства в заимствованиях поддерживает предложение ОФЗ и конкуренцию за деньги инвесторов.

Главным событием недели остается заседание Банка России 23 октября. Сохраняю ожидание паузы в цикле снижении ключевой ставки. Для продолжения подъема рынку сейчас важнее получить подтверждение обсуждаемых внешнеполитических договоренностей.

До конца дня ожидаю движение индекса МосБиржи в диапазоне 2430-2480 пунктов. При сохранении положительного геополитического фона выход к 2500 пунктам до пятницы считаю возможным. По Brent ориентир $106-110 за баррель, по доллару - 82-84 рубля.