Российский рынок отскочил от минимумов, но драйверов для разворота по-прежнему нет

Бóльшую часть четверга, 25 июня, российский фондовый рынок провел в падении, но у финиша отскочил и смог удержаться выше 2220 по IMOEX. Индекс МосБиржи завершил основную сессию подъемом на 0,6%, достигнув отметки 2257,24 пункта. При этом долларовый индекс РТС опустился на 0,53% до 940,15 пункта. Объем торгов вырос до 95,5 млрд рублей, что выше среднегодовых значений. 

«Индекс МосБиржи в конце дня подрос, несмотря на слабую макростатистику и снижение цен на нефть. Негатива добавляет пробуксовка переговорного трека по российско-украинскому урегулированию, удары по энергетической инфраструктуре и жесткая риторика ЦБ РФ по ключевой ставке. Рост, вероятнее всего, является техническим отскоком от поддержки. Инвесторы по-прежнему не видят триггеров для разворота: дисконт российских акций к историческим мультипликаторам сохраняется, а высокая доходность депозитов оттягивает ликвидность с рынка акций. На этом фоне даже дивидендные истории не вызывают устойчивого спроса – любой рост встречает продажи, что указывает на доминирование продавцов и осторожный настрой институционалов», - комментирует Егор Вершинин, аналитик ФГ «Финам».

Аналитики «КИТ Финанс» заметили экстремальную перепроданность рынка: «Недельный RSI находится в зоне сильной перепроданности». Эксперты отмечают, что исторически такие значения по индексу МосБиржи наблюдались в кризисные периоды, после чего следовал отскок. «Индекс МосБиржи приближается к важной долгосрочной зоне поддержки — восходящей линии, актуальной с 2008 года. Это зона, где может образоваться крупный спрос после классической паники и череды маржин-колов», - полагают в «КИТ Финанс».

Лидировали на дневных торгах акции «Позитива» (+5,9%), «Сургутнефтегаза» (ап +2,25%), «Роснефти» (+1,55%), «Ленты» (+1,42%), «ЛУКОЙЛа» (+1,36%).

В числе аутсайдеров основной сессии четверга — «Банк «Санкт-Петербург» (-4,9%), «Фосагро» (-4,24%), «Русагро» (-4%), «Аэрофлот» (-3,67%), НЛМК (-3,6%).

Акции «АЛРОСА» (-2,92%) переписали исторический минимум, в моменте опускаясь до 20,83 рубля. По мнению Егора Вершинина, аналитика ФГ «Финам», для компании по-прежнему ключевыми факторами остаются цены, санкции и спрос. «На текущий момент рынок не видит явных драйверов для переоценки бумаг, что и отражается в котировках. Инвесторам имеет смысл дождаться отчетности за первое полугодие 2026 года, которая позволит объективно оценить текущее состояние бизнеса и перспективы его восстановления», - комментирует аналитик «Финама».

Котировки «ВК» (-2,96%) упали после удаления приложений из App Store, показав рекордный минимум.

Из корпоративных событий внимание обращают годовые собрания акционеров «Московской биржи» (+0,28%) и «Татнефти» (ао +0,75%, ап -0,31%), итогами которых стали одобрения рекомендованных дивидендов. Для получения выплат акциями эмитентов нужно владеть на 8 и 14 июля, соответственно.

На вечерней сессии IMOEX2 прибавляет 0,47%. Акции «ЛУКОЙЛа» на допсессии растут более, чем на 1% на фоне продления лицензии США на месяц для продажи зарубежных активов.

В пятницу инвесторы будут следить за результатами годовых собраний АФК «Система», «Сургутнефтегаза», ПИК, «Совкомфлота», Х5, «ЭН+».

Виртуальный портфель от «Финама» — это отличный способ сделать первые шаги в инвестициях или прокачать свои навыки. Попробуйте бесплатно и убедитесь, что инвестировать можно без страха ошибок и финансовых потерь. Начните прямо сейчас — ведь именно так формируется ваш успешный опыт!

Рубль на Московской бирже снижается к корзине валют. Пара юань-рубль выросла на 1,82%, до 11,17. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) поднялся на 1,92% до 77800 руб. за лот (:1000). Столь заметное ослабление рубля в налоговый период свидетельствует о повышенном спросе на инвалюту, отмечает Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций». Обычно фискальный фактор поддерживает рубль, поскольку экспортеры конвертируют валютную выручку для уплаты налогов.

«В пятницу будет последний день, когда компании смогут продать инвалюту в режиме TOM (на завтра), чтобы получить рубли в понедельник, на который приходится пик налоговых платежей экспортеров. Поэтому ослабление курса рубля в ближайшие сессии способно лишь ускориться. Следующей целью роста юаня может стать область сопротивления 11,2-11,23 руб.», - ожидает Дмитрий Бабин.

Мировые рынки следят за ходом переговоров между США и Ираном и за проходом судов в Ормузском проливе.

Цена нефти вернулась к довоенным уровням. Фьючерсы на Brent корректируются после сильных продаж, достигая $73,97 (+0,3%) за баррель, контракт на WTI подрос на 0,63% до 70,78. Снижение цен связано с улучшением ситуации на рынке — после соглашения между США и Ираном через Ормузский пролив начали проходить танкеры, простаивавшие в Персидском заливе более трех месяцев. Всего акваторию уже покинули более 20 судов с 35 млн баррелей нефти, большинство из которых направляются в Азию, сообщает CNBC.

Аналитики Citi считают, что наиболее острый этап для сырьевых стратегий позади, рынок переходит к сценарию деэскалации, а стоимость Brent в ближайшие 6-12 месяцев может снизиться до $60-65 по мере нормализации судоходства через Ормуз. Однако Корпус стражей исламской революции Ирана предупредил, что безопасный проход возможен только по маршрутам, согласованным с Тегераном, и нарушители правил столкнутся с мерами воздействия, что сохраняет риски для транспортировки нефти в регионе.

Уолл-стрит торгуется разнонаправленно. Индекс S&P 500 теряет 0,01%, Nasdaq — 0,5%, несмотря на сильную отчетность Micron Technology, поскольку инвесторы распродавали ключевые технологические акции. Котировки Apple (-5%) упали после объявления о повышении цен на MacBook и iPad из-за удорожания компонентов, включая чипы. Microsoft также потеряла почти 4% на фоне роста цен на Xbox. Крупнейшие покупатели чипов, такие как Alphabet и Meta (признана в РФ экстремистской организацией и запрещена), тоже просели на 1%. Инвесторы опасаются, что рост цен на полупроводники может ударить по марже IT-гигантов.

В то же время индекс Dow Jones поднялся на 0,34%, достигнув нового внутридневного максимума благодаря росту акций компаний здравоохранения, финансов и промышленности (Johnson & Johnson +1%, JPMorgan Chase +2%, Caterpillar +5%).

Доллар по отношению к корзине валют снизился, прервав трехдневный рост, после макроданных из США. Индекс доллара снизился на 0,18% до 101,43. На форексе пара Eur/USD прибавила 0,14% до 1,1373.

Инфляция (PCE) за май достигла 4,1% в годовом выражении, совпав с прогнозами, а потребительские расходы превзошли ожидания (+0,7%). Данные по ВВП и занятости в США оказались лучше прогнозов. На этом фоне ожидания повышения ставки ФРС США в июле снизились до 30%. Падение доллара поддержало золото ($4046,9).