Российский рынок негативно реагирует на перспективу глобальных торговых войн

Российский фондовый рынок начинает февраль с негативной динамики, следуя за динамикой глобальных площадок, которые обвалились на новостях о введении президентом США пошлин на импорт товаров из Мексики, Канады и Китая. В свою очередь Канада уже заявила об ответных мерах, Мексика также готовит контрмеры, а Китай планирует направить жалобу в ВТО. Более того, Трамп пообещал ввести дополнительные пошлины и на поставки из ЕС. К 14.50 мск индекс МосБиржи снижается на 0,67% - до 2928,44 пункта. 

Как отмечает Екатерина Крылова, торговые войны приведут к нарушению цепочек поставок и обрушат мировые торговые потоки, что скажется и на России. Руководитель отдела инвестиционного консультирования "Алор Брокер" Алексей Антонов отмечает, что для российской валюты введение пошлин на ввоз китайских товаров в США является негативным фактором, поскольку это вполне может притормозить рост экономики КНР и, соответственно, спрос с ее стороны на российское сырье. Впрочем он полагает, что этот негатив будет отыгрываться рублем постепенно. Что касается фондового рынка, то по мнению Алексея, корреляции российского фондового рынка с западными сейчас не прослеживается. «Поэтому ситуация в Америке на нас особого влияния не окажет. Не думаем, что коррекция российского рынка акций будет глубокой. Настрой на рост сохраняется, и он скоро выльется в новые покупки», - думает эксперт. 

Надо сказать, что на рынках все-таки надеются, что начатая так называемая «торговая война Трампа» будет недолгой и не успеет привести к серьезным последствиям, поскольку невыгодна никому. Эксперты полагают, что Трамп нанес упреждающий удар, чтобы его переговоры с торговыми партнерами проходили активнее и с успехом для США, надеется таким образом «выбить» наилучшие переговорные условия для себя. Уже сегодня пройдут переговоры лидеров США, Канады и Мексики и решение по тарифам может быть пересмотрено.

Однако, как отмечают аналитики ТГ-канала InvestFuture, США играют с огнем. «В 1930-е такое уже было: американский закон Смута-Хоули ввел рекордные пошлины против европейских стран и Канады, те ответили. Итог – обрушение американского экспорта на 40% за два года и углубление Великой депрессии. В Белом доме, похоже, помнят этот кейс. Согласно СМИ, экономисты опасаются, что эскалация торговой войны ударит по глобальным цепочкам поставок и приведет к росту инфляции внутри США», - комментируют эксперты.

По словам финансиста и блогера Евгения Когана, ФРС окажется в сложной ситуации. Он думает, что последствием решений Трампа может стать сохранение ставки на текущем уровне дольше, чем ожидалось ранее. «Есть шанс, что США, Канада и Мексика договорятся и смягчат эти удары по экономике. При этом Трамп планирует еще торговые войны с Европой и Китаем, а это уже гораздо более крупные экономики, которые еще и сдачи дать могут. Так что экономический рост США скорее будет замедляться». 

Российский рынок, несмотря на происходящее в мире, все же больше ждет новостей о переговорах Трампа и Путина. Однако покупать акции сейчас инвесторы не спешат, поскольку это как решать уравнение со множеством неизвестных вводных - на этом фоне большая часть торгуемых на рынке акций окрашена в багровые тона и сильнее всех проседают бумаги «Позитива» (-4,09%), «Мечела» (ао -3,37%, ап -2,56%), НЛМК (-3,33%), ВК (-3,22%), «М.видео» (-2,84%), «Системы» (-2,8%), ПИК (-2,79%), ММК (-2,69%).

Акции «Северстали» упали более чем на 3% на фоне решения совета директоров не выплачивать дивиденды по результатам 2024 года. По итогам 4 квартала 2024 года компания сообщила о снижении свободного денежного потока до минус 2 205 млн руб. (в сравнении с 14 366 млн руб. в 4 кв. 2023 года) за счет снижения показателя EBITDA и увеличения инвестиций. Показатель EBITDA снизился на 35%. За весь 2024 год FCF упал на 19%, EBITDA - на 9%.

«Бычьи» настроения сохранились в акциях «Юнипро» (+1,17%), «Вуш Холдинга» (+0,53%), Эн+ (+0,51%), «ЛУКОЙЛа» (+0,06%).

С 1 января стартовал новый этап «Финам Бонус», который продлится до 31 марта. Условия программы лояльности не изменились — инвестору по-прежнему необходимо зарегистрироваться на странице программы и выполнять действия, за которые начисляются бонусы. 

Компания «Юнипро» еще в пятницу опубликовала отчет за четвертый квартал и весь 2024 год, где отчиталась об увеличении выработки электроэнергии на 3,8% и 0,3% г/г - до 15,8 млрд и 56,74 млрд кВт/ч соответственно.

Отчетность РСБУ опубликовал также "Аэрофлот", согласно которой в 4 квартале 2024 года авиаперевозчик получил 4,4 млрд руб. чистого убытка по РСБУ против 65,2 млрд руб. чистой прибыли за тот же период 2023 года. Убыток, включающий курсовой эффект и страховое урегулирование, составил 30,2 млрд руб. против 101,7 млрд руб. прибыли годом ранее. Выручка выросла на 33%, до 186,8 млрд руб., себестоимость продаж - почти на 32%, до 180,2 млрд руб. Кроме того "Аэрофлот" сообщил, что нацелен сохранить чистую прибыль в 2025 году – об этом сообщил журналистам гендиректор компании Сергей Александровский.

Нефть тем временем подрастает. Марка Brent оценивается в $76,85 за баррель (+0,62%), «бочка» Light торгуется по $74,35 за баррель (+0,61%). Сегодня состоится заседание мониторингового комитета ОПЕК+, от которого инвесторы ждут комментариев по поводу призывов Трампа снизить мировые цены на нефть.

Индекс государственных облигаций RGBI снижается на 0,3% - до 103,28 пункта. 

Рубль на Мосбирже в паре с китайским юанем снижается на 0,11% - до 13,36. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) в моменте в плюсе на 0,74% - до 101,67 рубля за доллар. На межбанковском валютном рынке доллар подрастает на 1,27% - до 99,88 рубля, евро в плюсе на 1,24 до 102,33 рубля. 

На глобальных рынках однозначный негатив. Торги в Китае все еще не проводятся из-за празднования китайского Нового года. Европа падает в среднем на 1,5%. Фьючерсы на ведущие американские индексы также краснеют.