Российский рынок насыщен хорошими идеями

Прошедшая неделя для российского рынка была позитивной. Как мы и ожидали, приход всех основных дивидендов зимнего сезона окончен, расчет НДФЛ за прошлый год произведен, поэтому управляющие направили свежий кэш на покупку акций. Рынок по-прежнему насыщен хорошими идеями на любой вкус. Есть как консервативные идеи, например, Сбербанк, так и более агрессивные с повышенным риском, например, Яндекс. И это только малая часть того, что интересно на текущем рынке.

Среди наших идей пока всё относительно спокойно. ЮГК успела вновь обновить исторические максимумы, в том числе на новости о получении лицензии на разработку нового золоторудного участка на 14,1 тонн запасов, а также на смене мажоритарного акционера в Polymetal. 

X5 Group достигла локальных максимумов в ожидании решения по разделению Яндекса (он задерживал опубликование списка ЭЗО). Поэтому теперь после объявления о реструктуризации, ждем в течение месяца списка ЭЗО на т.н. «принудительную редомициляцию», в который, по нашему мнению, должна попасть X5. 

Совкомфлот пока притих, ждем закрытия дивидендного гэпа. Из ближайших драйверов публикация годового отчета 18 марта. 

Лукойл постепенно подрастает в ожидании большого итогового дивиденда, а по Сбербанку из ближайших драйверов публикация месячного отчета РПБУ уже на этой неделе. Лукойл, кстати, должен стать владельцем 10% обновленного Яндекса. Конечно, это непрофильная инвестиция, хоть компания и пытается связать это со своими заправками. Для нас это в первую очередь уменьшение дивидендной базы (как в своё время была покупка Спартака), но исходя из суммы сделки Яндекса Лукойл должен потратить кэшем не более 23 млрд. рублей, что в пересчете на акцию составляет 33 рубля.