Российский рынок на минимумах, инвесторы ждут новостей по валютным операциям Минфина

В ходе основной сессии в пятницу, 29 мая, российский рынок обновил годовые минимумы. Индекс МосБиржи (IMOEX) опустился на 0,71%, достигнув отметки 2565,61 пункта, индекс РТС — на 0,22% до 1137,98 пункта. Объем торгов при этом низкий – 38,98 млрд рублей.

«Российский рынок сегодня снижается из-за усиления геополитических рисков и укрепления рубля. Крепкий рубль негативно влияет на экспортеров, так как их валютная выручка в рублях сокращается, при этом издержки остаются высокими. В результате индекс МосБиржи находится на минимумах последних месяцев», - комментирует Кристина Гудым, аналитик ФГ «Финам».

На вечерней сессии IMOEX2 снижается на 0,78%. Заявления президента России Владимира Путина остались без заметной реакции. Находясь в Астане (Казахстан), он пообщался с прессой и, в частности, сообщил, что переговоры по урегулированию конфликта с Украиной поставлены на паузу, но контакты сохраняются. «Называть конкретные сроки в условиях боевых действий невозможно, я этого делать не буду», - добавил Путин.

Рублевый индикатор сползает к значимому уровню 2500 пунктов, закрывая в минусе 11-ю неделю подряд. «Если в начале следующей недели не случится чудо, российский рынок должен идти ниже. Надеемся, что поможет совершить маленькое чудо ослабление рубля, так как уже в среду Минфин анонсирует свой план покупок на июнь», - добавляют аналитики ИК "Вектор Капитал".

В числе аутсайдеров основной сессии — «Позитив» (-3,3%), «АЛРОСА» (-2,6%), «Лента» (-2,17%), «Мосэнерго» (-1,9%), «ЛУКОЙЛ» (-1,86%).

Акции «Аэрофлота» (-0,3%) снизились на фоне объявленных СД дивидендов за 2025 год в размере 5,29 рубля на одну акцию, что практически соответствует выплатам прошлого года.

Дивидендов ждали и от "ФосАгро", однако совет директоров рекомендовал не распределять чистую прибыль на выплаты акционерам. Котировки в моменте снижаются на 0,67%.

Лидировали на дневных торгах акции ЮГК (+5,24%) после просадки на несостоявшемся аукционе. Акции АФК «Система» (+4,16%) выросли на слухах об интересе «Сбера» (-0,4%) к Ozon. Также покупали «Совкомфлот» (+1,2%), «РУСАЛ» (+0,84%), «НОВАТЭК» (+0,74%).

Акции «Газпрома» (+0,06%) отыгрывали квартальные результаты. Чистая прибыль компании по МСФО в январе-марте упала в 1,9 раза и составила 345,2 млрд рублей, выручка снизилась до 2,799 трлн руб., но EBITDA скорр. увеличилась на 16% г/г до 979 млрд руб. Как отмечает Сергей Кауфман, аналитик ФГ «Финам», снижение чистой прибыли объясняется исключительно высокой базой прошлого года из-за курсовых разниц. «Если скорректировать прибыль на курсовые разницы (включая курсовые разницы по операционным статьям), то рост г/г составит 28%. Сильная динамика EBITDA и прибыли без учета курсовой разницы во многом объясняется улучшением конъюнктуры в марте, что отразилось в выручке раньше, чем в расходах, что и привело к росту маржинальности. На выручку положительно также повлияли индексация тарифов на газ внутри РФ и увеличение поставок по "Турецкому потоку". Сдерживающими факторами выступали крайне крепкий рубль и негативная конъюнктура на рынке нефти и газа в январе-феврале», - комментирует Кауфман. В «Финаме» сохраняют положительный взгляд на акции «Газпрома», целевая цена по ним составляет 160,5 руб., апсайд - 38%.

Однако результаты лучше консенсус-прогноза, которые показал «Газпром», не слишком впечатлили инвесторов. «"Газпром" отчитался о росте операционной прибыли, это небольшой позитив. Однако, инвесторов больше всего волнуют дивиденды и долговая нагрузка. Пока бумаги "Газпрома" продолжают реагировать на новости и отчеты, так как есть существенная спекулятивная составляющая», - комментирует Егор Федосов, квалифицированный инвестор, автор и создатель Telegram-канала «Tauren Инвестиции».

Акции «РусГидро» (+0,13%) проигнорировали рекомендацию совета директоров не выплачивать дивиденды за 2023-2025 годы. Компания также раскрыла квартальные результаты. В январе-марте энергокомпания нарастила прибыль и выручку, в то же время вырос и финансовый долг.

«Продолжающееся увеличение долговой нагрузки холдинга по NetDebt/EBITDA, которое достигло 3,1, является тревожным фактором. Оно обусловлено существенным наращиванием инвестиционных расходов. Затраты на строительство, капремонт и модернизацию с января по март увеличились на 51% г/г, до 67,8 млрд руб. Такая динамика сигнализирует о том, что РусГидро фокусируется на реализации масштабной инвестиционной программы. Соответственно, мораторий на выплату дивидендов, ранее установленный государством, как мажоритарным акционером, с высокой вероятностью может быть продлен до 2029 года», - комментирует Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Котировки «РусАгро» (+4,65%) взлетели после включения в базу расчета основных индексов МосБиржи. Кроме того, интерес к бумаге вырос на фоне передачи агрохолдинга в управление к структуре «Россельхозбанка» ООО «РСХБ - Финанс». Оба события должны способствовать притоку крупных инвесторов, однако долгосрочные перспективы компании по-прежнему остаются неопределенными, поскольку стратегия нового собственника в отношении управления активами пока не ясна. «Поэтому вложения в акции компании все еще связаны с повышенными рисками», - отметил Андрей Смирнов, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций».

В понедельник инвесторы будут следить за «РУСАЛом», акционеры которого примут решение по вопросу дивидендов, В2В-РТС, совет директоров которой обсудит распределение чистой прибыли, «Аэрофлотом» ввиду публикации квартальной отчетности.

Виртуальный портфель от «Финама» — это отличный способ сделать первые шаги в инвестициях или прокачать свои навыки. Попробуйте бесплатно и убедитесь, что инвестировать можно без страха ошибок и финансовых потерь. Начните прямо сейчас — ведь именно так формируется ваш успешный опыт!

Рубль на валютных торгах Московской биржи показывает небольшое укрепление. Пара юань-рубль теряет 0,06%, до 10,468. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) опустился на 0,11% до 71724 руб. за лот (:1000).

На предстоящей неделе ключевым для рубля событием станет объявление Минфином РФ объемов покупок валюты по бюджетному правилу в июне. По оценке аналитиков ПСБ, они вырастут с порядка 1,2 млрд рублей в день до 10-15 млрд рублей в день. «Это также может стимулировать спекулятивный спрос на валюты и подтолкнуть их котировки вверх. В сложившейся ситуации ожидаем закрепления пары CNY/RUB в диапазоне 10,5-11 рублей с выходом в его середину, а доллар может подняться в район 73-75 рублей», - комментируют в ПСБ.

Цены на нефть падают на сообщениях о перемирии между США и Ираном. Фьючерсы Brent снизились на 0,3% до $94,59 за баррель, WTI — на 1,45% до $89,98.

Президент США Дональд Трамп заявил о том, что он проведет совещание в ситуационном центре Белого дома для финального решения по соглашению с Ираном. В числе обсуждаемых условий — ядерная программа Ирана, контроль над Ормузским проливом, а также допуск США к уничтожению обогащенного урана. Ранее американские официальные лица сообщили CNBC, что переговорщики согласовали проект 60-дневного меморандума о продлении перемирия и старте переговоров по ядерной программе, однако документ еще должен быть утвержден президентом. О подготовке меморандума первым сообщило издание Axios.

На фоне снижения геополитических рисков Уолл-стрит переключает внимание на отчетности. В пятницу индексы США обновили исторические максимумы и завершают месяц уверенным ростом на фоне снижения цен на нефть: к текущему моменту S&P 500 поднялся на 0,27%, Dow Jones — на 0,6%, Nasdaq — на 0,3%.

Лидером торгов стала Dell Technologies, ее акции взлетели на 29% после сильной квартальной отчетности и повышения прогноза на год. Акции Micron Technology и Qualcomm тоже прибавили 4% и 3% соответственно (с начала года прирост Micron составил 86%, Qualcomm — 40%). Эксперты отмечают, что фокус сместился со сверхдоходов в полупроводниках к масштабному развитию инфраструктуры для искусственного интеллекта, что стимулирует рост всего рынка.

Доллар по отношению к корзине валют стабилен, но по итогам недели оказался в минусе. Индекс доллара DXY теряет 0,16% до 98,86 пункта. На форексе пара Eur/USD прибавляет 0,15% до 1,1669. Смягчение геополитических рисков ослабило спрос на доллар как на защитный актив. Трейдеры также закладывают в цены последствия дорогой нефти. Инфляция в США в апреле достигла максимума за три года из-за роста цен на энергоносители, что лишь укрепило ожидания сохранения высоких ставок ФРС до 2025 года.