Российский рынок может оказаться под давлением в ближайшие 3-4 месяца

Выкуп сильного снижения на рынке на прошлой неделе вселяет надежду на среднесрочную перспективу, однако в краткосрочном периоде российский рынок может оказаться под давлением из-за рисков ужесточения монетарной политики ЦБ.

• Краткосрочные идеи: без изменений
• Динамика портфеля за последние три месяца:

        -  Фавориты выросли более чем на 1%

        -  Индекс МосБиржи снизился на 2%

        -  Аутсайдеры показали снижение на 7%

Краткосрочные фавориты

Сбер-ао — тренды прибыли за 5М24: прирост г/г, высокая рентабельность

ТКС — интеграция с Росбанком: новый этап роста  

Лукойл/Татнефть-ао/Газпром нефть — текущий тренд в нефти пока позитивен для акций

МТС — ждем динамики лучше рынка до закрытия реестра под дивиденды

ТМК — ждем восстановления котировок, текущий дисконт не оправдан

Краткосрочные аутсайдеры

Алроса — падение цен на алмазы в условиях слабой конъюнктуры.

Газпром — рост капзатрат на мегапроект «Восточная система газоснабжения».

НЛМК — отсутствие катализаторов для роста краткосрочно.

ФСК-Россети — полагаем, что интерес инвесторов к бумаге будет низким из-за отсутствия дивидендов в этом году.

ЛСР — рост ипотечных ставок давит на спрос, поддержка субсидий слабеет.

ОГК-2 — допэмиссия может оказать давление на котировки.

VK — на горизонте не видим позитивных катализаторов для роста

Парные идеи

Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао — ожидаем сужения дисконта между акциями перед дивидендами, так как доходность по префам выше.

Лонг Роснефть / Шорт СургутНГ-ао — хорошая ожидаемая дивидендная доходность Роснефти против неинтересной дивидендной истории обыкновенных акций Сургутнефтегаза.

Лонг Норникель / Шорт Алроса — рост цен на цветные металлы поддержит котировки Норникеля, в то время как спрос на алмазы остается под давлением.

Динамика краткосрочного портфеля за 12 месяцев