Российский рынок испытывает давление со всех сторон

Российский рынок начинает торги пятницы в минусе. Индекс МосБиржи перед открытием основных торгов теряет 0,1%, проседая до 2820,13 пункта. Пока индикатор удерживается выше 2800 пунктов еще сохраняется надежда на возобновление позитивного импульса.

Макроэкономика медленно, но верно ухудшается. Недельная инфляция в России ускорилась до 0,19%, промпроизводство неожиданно упало на 0,9%, тогда как ждали роста на 0,9%. «Это уже не шум, а сигнал: экономика входит в фазу замедления при сохраняющихся инфляционных рисках. В такой конфигурации пространство для снижения ставки ограничено, а значит, давление на акции сохранится», - говорит директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков.

Сильным негативом для российского рынка стало продление санкций против России американским президентом из-за предполагаемого вмешательства в выборы США. Соответствующее уведомление появилось на сайте Федерального реестра США. 

Оказывает влияние на настроения и сложная ситуация на Ближнем Востоке. И хотя Трамп продлил отсрочку ударов по энергетическим объектам Ирана до понедельника, 6 апреля, 20:00 по восточному времени (7 апреля, 4:00 по Москве), ложку дегтя добавляют новости о готовности Пентагона отправить еще до 10 тысяч военных на Ближний Восток.

Внимательно оценивают участники рынка и сообщения властей ОАЭ о готовность пойти на крайние меры для восстановления судоходства в Ормузском проливе. ОАЭ могут присоединиться к действиям ВМС США и других стран в этом регионе. В свою очередь, Россия запросила закрытые консультации Совета Безопасности ООН (СБ ООН) по вопросу ударов по гражданской инфраструктуре Ирана, включая школы и больницы. 

Аналитики «КИТ Финанс Брокер» считают, что растет риск глобального кризиса. Филиппины стали первой страной, официально объявившей чрезвычайное положение из-за дефицита ресурсов. Запасов нефти в стране хватит на 40-45 дней. Индия находится в критической зависимости от внешних поставок, закупая 53% всего сжиженного природного газа в Катаре и ОАЭ. «С серьёзными вызовами столкнулся и Китай — главный мировой покупатель нефти, у которого около 40% импорта сырья проходит через Ормузский пролив. На этом фоне китайские НПЗ уже начали экстренно останавливать установки, а экспорт дизеля и бензина из страны был официально приостановлен», - пишут в своем телеграм-канале аналитики, уточняя, что аналогичная угроза нависла над Японией, Пакистаном и Южной Кореей. Обостряется ситуация и для Европы на фоне истощенных резервов - хранилища заполнены всего на 28%. Тогда как американский СПГ не может физически заменить выпавшие катарские объемы в короткие сроки.

К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent снижается на 0,3% до $107,66 за баррель, Light проседает на 0,6% до $93,93 за баррель.

На таком фоне золото вновь становится защитным активом, что напрямую скажется на акциях золотодобытчиков. Сегодняшний рост цен на драгметалл поддерживает акции «Селигдара» (+0,3%) и ЮГК (+0,1%), которые будут спасать рынок от сильной просадки.

Не хотите излишне рисковать на фоне высокой волатильности на валютном рынке? Подключите тариф «Долгосрочный портфель» — и сделайте шаг навстречу выгодным инвестициям вместе с «Финамом». 0% брокерская комиссия за покупку ценных бумаг на фондовых рынках Московской и СПБ биржи при любом обороте. 

Рубль в пятницу вернулся к умеренному укреплению: юань теряет 1,3%, проседая до 11,68 рую. На межбанке доллар снижается на 0,2% до 81,19 руб. европейская валюта теряет 0,2%, сползая до 93,71 руб. Фактором давления стало решение Минфина приостановить операции в рамках бюджетного правила как минимум до лета 2026 года из-за высокой волатильности нефтяных цен на фоне геополитического конфликта и обсуждения возможного пересмотра цены отсечения нефти в бюджетном правиле. «В текущих условиях проведение операций могло бы усиливать колебания курса вместо их сглаживания. Приостановка бюджетного правила снижает предсказуемость валютного рынка и делает рубль более чувствительным к внешним факторам.Можно ожидать роста внутридневной и краткосрочной волатильности курса», - говорит аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.

Отдельным позитивом аналитики ИФК «Солид Инвестиции» выделяют серию встреч российских депутатов с американскими коллегами в США. «Официальная цель визита — возобновление парламентского диалога, но в кулуарах обсуждались и более широкие темы, включая перспективы экономического взаимодействия после урегулирования украинского конфликта», - говорят они.

В целом, перед открытие основной сессии Ярослав Кабаков считает, что фундаментально рынок выглядит переоцененным относительно траектории прибыли 2025–2026 годов. Аналитики «Цифра брокер» ожидают, что высокая волатильность сохранится. «Если Brent закрепится выше $110, это может спровоцировать волну покупок в тяжеловесных акциях нефтегазового сектора, что вытянет индекс МосБиржи к уровню 2850 пунктов», - полагают они.