Российский рынок акций умеренно вырос накануне решения по ключевой ставке

В четверг, 12 февраля, российский рынок акций умеренно вырос. Главные инвесторов ожидания связаны с завтрашним заседанием Банка России и решением по ключевой ставке. Хотя большинство аналитиков сходится на том, что ставка будет сохранена на уровне 16%, появились и те, кто ожидает снижения на 0,5 п.п на фоне признаков замедления инфляции и растущих опасений замедления экономики.

Если мало ожидаемое снижение ставки все же произойдет, это может стать сигналом для более уверенного роста рынка. Возможно, что кто-то уже делает ставку на это, воодушевленный «инсайдом» от «центробанковского кота», запостившего сегодня на канале ЦБ в Телеграмм таинственное послание из 2967 букв «ы» и 2048 букв «ф», что бы это ни значило.

Также Банк России сегодня опубликовал предварительную оценку платежного баланса РФ за декабрь 2025 г. Профицит счета текущих операций в декабре 2025 года составил $2,6 млрд, а за весь 2025 г. он сократился на 33,9% до $41,4 млрд. Профицит баланса внешней торговли снизился на 11,6% г/г до $116,7 млрд

Накануне вечером Росстат опубликовал свежие данные по инфляции. На неделе с 3 по 9 февраля рост потребительских цен составил 0,13% после роста на 0,20% неделей ранее и роста на 0,19% двумя неделями ранее. Годовая инфляция по состоянию на 9 февраля замедлилась до 6,36% по сравнению с 6,46% на 2 февраля.

Между тем, министр экономического развития Максим Решетников в ходе выступления на комитете по экономической политике в Госдуме допустил замедление российской экономики, заявив, что медленный рост ВВП является «естественной платой» за снижение инфляции. По его словам, восстановление темпов роста начнется к концу 2026 года.

На 13 февраля Банк России установил официальный курс доллара 77,1880 (-0,36%), курс евро – 91,7113 (-0,83%), курс юаня – 11,1582 (-0,09%). Фьючерсы на нефть марки Brent опускаются на 0,65% $68,95 за баррель. Котировки золота отступают на 0,47% до $5060,40 за унцию.

На этом фоне по итогам дневной сессии индекс МосБиржи повысился на 0,29% до уровня 2765,66 пункта, в то время как рассчитываемый в долларах индекс РТС поднялся на 0,65% до 1128,73 пункта.

На корпоративном поле компания «Диасофт» представила финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года, показав рост выручки на 1,2% г/г до 8,2 млрд руб. EBITDA снизилась на 16,1% г/г до 2,6 млрд руб., чистая прибыль сократилась на 28,5% г/г и составила 2 млрд руб. Результаты были позитивно приняты рынком, акции «Диасофта» выросли на 2,36%.

«ЭЛ5-Энерго» опубликовала операционные результаты за 2025 год. Производство компанией электроэнергии выросло на 2,6% г/г до 24,38 млрд кВт*ч. Тем не менее, акции «ЭЛ5-Энерго» подешевели на 0,67% по итогам дня.

Минпромторг объявил, что готовит новые меры поддержки черной металлургии. В частности, предлагается освобождение от уплаты акциза на три года после окончания инвестиционной фазы завершающихся крупных стратегических инвестпроектов. Акции металлургов с активной инвестпрограммой вышли в рост: капитализация НЛМК выросла на 2,03%, «Северсталь» подорожала на 1,73%.

В составе индексов почти все бумаги, за малым исключением, завершили день в плюсе. В ТОП-5 кроме уже упомянутых НЛМК и «Северстали», также вошли Группа «Позитив» (+2,54%), «Совкомбанк» (+2,33%) и МТС (+1,99%). Среди аутсайдеров дня оказались акции «Полюса» (-3,21%), ЮГК (-1,57%) и «Норникеля» (-1,30%) на фоне падения стоимости драгметаллов и никеля.

Инвесторам, ориентированным на акции отечественных компаний, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Индекс МосБиржи остается в пределах восходящего тренда, отскочив от нижней границы канала. Теперь он может направиться в сторону 2900, сохранив тренд, либо перейти в фазу горизонтальной консолидации с границами 2675 и 2845 пунктов.

Фондовые индексы США движутся разнонаправленно в начале торгов

В четверг, 12 февраля, рынок акций США начал день не очень уверенно. Фондовые индексы меняются разнонаправленно на фоне большого количества квартальных отчетов и новостей с рынка труда.

Число первичных заявок на пособие по безработице снизилось на 5 тыс. по сравнению с предыдущей неделей и составило 227 тыс. в первом отчете за февраль, что выше рыночных ожиданий в 222 000, оставаясь вблизи восьминедельного максимума, достигнутого на основе пересмотренного в сторону повышения значения за предыдущий период. Число получающих пособие выросло на 21 тыс. до 1 862 тыс. Рост по-прежнему объясняется сбоями в работе предприятий после серии зимних штормов в разных частях страны.

По состоянию на 18:20 МСК индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average поднимается на 0,38% до 50311,30 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 прибавляет 0,13% до 6950,40 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq 100 опускается на 0,24% до уровня 25139,75 пункта.

Компания McDonald’s сообщила о выручке за четвертый квартал, в размере $7,01 млрд, превысив консенсус-прогноз в $6,81 млрд, в то время как скорректированная прибыль на акцию составила $3,03, что соответствует ожиданиям аналитиков. Акции McDonald’s растут на 0,97%.

Ее конкурент, Restaurant Brands, компания таких брендов, как Burger King и Tim Hortons, сообщила о росте сопоставимых продаж в четвертом квартале на 3,1% и заработала $0,96 на акцию за этот период с учетом корректировок. Аналитики прогнозировали показатель на уровне $0,94. Несмотря на это, акции компании падают на 6,34%.

Акции Tripadvisor упали на 16,37% после того, как онлайн-туристическая компания не достигла прогнозов по прибыли и выручке за четвертый квартал в условиях конкурентного рынка.

Акции Crocs подскочили на 20,03% после того, как известный производитель обуви превзошел ожидания по прибыли за четвертый квартал и представил более сильный, чем ожидалось, прогноз прибыли на 2026 финансовый год.

Акции Cisco Systems упали на 9,78%. Поставщик сетевого оборудования сообщил о квартальной скорректированной валовой марже ниже рыночных оценок, поскольку компания борется с последствиями глобального повышения цен на память.

Акции Micron выросли на 3,81%, как финансовый директор компании выразил оптимизм по поводу производства ключевого продукта HBM4.

Акции Apple, которые включены в состав стратегии «US. Сбалансированная», снижаются в цене на 1,70%.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».