Российский рынок акций остаётся "медвежьим"

В 9:45 мск начнется утренний обзор фондовых рынков от "Финама". 

Смотрите утренний обзор и задавайте свои вопросы в прямом эфире на канале "Финам Инвестиции".

На прошлой неделе рынки США показали слабую динамику. Индекс S&P 500 прибавил лишь 0,2%, Nasdaq Composite и Dow Jones выросли на 0,1%. Внимание инвесторов сосредоточено на макроэкономических данных и приближающемся сезоне отчетности. Ожидается, что начавшиеся отчеты за третий квартал будут иметь значительное влияние на рынок.

Прогнозируемый рост квартальной прибыли компаний S&P 500 составляет 4,7%, что значительно ниже предыдущих ожиданий (7,9%). Это указывает на замедление темпов роста прибыли, особенно в контексте макроэкономической неопределенности и геополитических рисков, таких как обострение ситуации на Ближнем Востоке и колебания на рынке нефти. Инвесторы будут внимательно следить за комментариями компаний о текущем состоянии спроса, их инвестиционных планах и влиянии внешних факторов.

Хотя снижение прогнозов прибыли создает более низкую планку для компаний, что может привести к позитивным сюрпризам в отчетах. Однако историческая динамика показывает, что при росте S&P 500 более чем на 20% в первые три квартала года, вероятность снижения индекса в октябре составляет 70%. Инвесторы также остаются осторожными из-за слабого позиционирования фондов и отсутствия покупательной способности у крупных институциональных игроков.

Ключевые экономические данные на этой неделе будут включать отчет по индексу потребительских цен (CPI) за сентябрь, который покажет уровень инфляции. Ожидается, что годовая инфляция снизится до 2,3%, что может подтвердить тенденцию к снижению темпов роста цен. Кроме того, данные по занятости за сентябрь показали положительную динамику, что уменьшило опасения по поводу замедления рынка труда. Это, в свою очередь, может повлиять на решения ФРС о дальнейшем снижении процентных ставок.

На текущей неделе начнется активная фаза сезона отчетности, и крупные финансовые учреждения, такие как JPMorgan, Wells Fargo и BlackRock, опубликуют свои результаты. Компании, такие как PepsiCo и Delta Air Lines, также привлекут внимание инвесторов. На фоне более низких ожиданий и замедления роста прибыли, основной фокус будет направлен на прогнозы компаний на будущее, особенно в условиях смягчения денежно-кредитной политики.

Российский рынок акций остаётся "медвежьим", в лучшем случае, можно надеяться на умеренный рост, в первую очередь за счет стабилизации геополитической факторов в отношении России и роста цен на энергоносители. Индекс МосБиржи может подрасти к уровням 2810-2825 пунктов, благодаря поддержке растущих цен на нефть и умеренного ослабления рубля.

Ключевым фактором для российской экономики станет ожидаемая валютная интервенция Банка России в юанях. В условиях текущего дисбаланса на валютном рынке это мероприятие может оказать поддержку рублю. Тем не менее, остаются сложности с платежами в юанях и другими международными расчетами.

Прогноз по инфляции в РФ, ожидаемый на уровне 7.5–8.5%, может вынудить Банк России рассмотреть дополнительные меры по ужесточению денежно-кредитной политики, что снова негативно отразится на фоновом рынке.

IT-сектор продолжает демонстрировать устойчивость на фоне общего давления на экономику. Благодаря льготному налогообложению, низкому долгу и стабильному спросу на отечественное программное обеспечение, компании этого сектора остаются привлекательными для инвесторов. Ожидается, что рост продолжится и в ближайшие недели, особенно для лидеров рынка, таких как Positive Technologies.

Основные корпоративные события на неделе:

07.10.2024 – Понедельник

Globaltrans: ВОСА об одобрении приобретения ГДР, находящихся в НРД и ПАО «СПБ Банк» по цене 520 руб. 
Татнефть: Последний день с дивидендом (38,2 руб., 5,9%).
Делимобиль: Отсечка (1 руб., 0,45%).
НКХП: Отсечка (30,43 руб., 3,9%).

08.10.2024 – Вторник

Татнефть: Отсечка (38,2 руб., 5,9%)

09.10.2024 – Среда

Сбер: Финансовые результаты по РПБУ за сентябрь 2024 г.
Эталон: Результаты операции за 9 месяцев 2024 г.
АФК Система: Прямой эфир с аналитиками.

10.10.2024- Четверг

Новатэк: Последний день с дивидендом (35,5 руб., 3,6%).
Селигдар: Последний день с дивидендом (4 руб., 6,9%).
Белуга: Последний день с дивидендом (12,5 руб., 1,9%).
HENDERSON раскроет данные о выручке за сентябрь 2024 г.

11.10.2024 – Пятница

Аэрофлот: Операционные результаты за сентябрь 2024 года
Газпромнефть: Последний день с дивидендом (51,96 руб., 7,5%)
Новатэк: Отсечка (35,5 руб., 3,6%)
Селигдар: Отсечка (4 руб., 6,9%).
Белуга: Отсечка (12,5 руб., 1,9%)

Смотрите прямой эфир в VK.

Смотрите на Rutube

Смотрите на YouTube