Российский фондовый рынок в ноябре
- Большую часть ноября фондовый рынок находился под давлением нефтяных котировок;
- цены на нефть колебались около отметки 57 долл. за баррель Brent, не давая расти котировкам акций компаний нефтегазового сектора;
- индекс РТС рос за счет ралли цен акций компаний энергетического и телекоммуникационного секторов. Из-за сравнительно небольшого веса этих компаний в индексе РТС рост рынка в целом был скорее осторожным, чем решительным;
- падение доллара в конце ноября, возможно, послужило началом полноценного ралли российского фондового рынка.
Почти весь ноябрь фондовый рынок продолжал осторожный рост, начатый в октябре (см. график 1). Начать новый долгосрочный «бычий» тренд фондовому рынку мешали цены на нефть, которые почти весь ноябрь колебались около отметки в 57 долларов за баррель Брент.
График 1. Индекс РТС (пункты, тип графика: candlestick, интервал: 1 день)
Эти довольно нервные колебания (до полутора процентов за день в каждую сторону) препятствовали росту акций нефтяных компаний и Газпрома (см. графики 2,3). Таким образом почти весь ноябрь индекс РТС продолжал находится под давлением нефтяных котировок.
График 2. Котировки акций ОАО «Газпром» (руб., тип графика: candlestick, интервал: 1 час)
График 3. Котировки акций НК «ЛУКОЙЛ» (руб., тип графика: candlestick, интервал: 1 час)
Рост индекса РТС происходил за счет компаний энергетического (лидер – РАО «ЕЭС России») и телекоммуникационного (лидер – «Ростелеком») секторов. Акции лидеров за ноябрь неоднократно обновили свои исторические максимумы (см. графики 4, 5).
График 4. Котировки акций ОАО «Ростелеком» (руб., тип графика: candlestick, интервал: 1 час)
График 5. Котировки акций РАО «ЕЭС России» (руб., тип графика: candlestick, интервал: 1 час)
За счет ценового ралли в этих секторах индекс РТС 7.11.2006 пробил важный уровень сопротивления 1650 пунктов и закрепился выше него в районе 1700 пунктов.
В конце ноября произошел обвал курса доллара и одновременно (а возможно и взаимосвязано) скачок цен на нефть. Цена на нефть резко пошла вверх и вышла из диапазона, в котором она находилась в течении всего ноября (55-60 долларов за баррель Брент).
Это стало «стартовым выстрелом» для фондового рынка. Вслед за ценой на нефть начали расти акции «локомотивов индекса РТС» - нефтяных компаний и Газпрома. За день один день 29 ноября акции «Газпрома» и «Лукойла» выросли более чем на 3%, пробив и оставив далеко позади важные психологические уровни сопротивления в 300 и 2300 рублей за акцию соответственно. Индекс РТС закрылся в этот день на значении 1760 пунктов (исторический максимум 10 мая 2006 года – 1795 пунктов).
График 6. Индекс РТС (пункты, тип графика: candlestick, интервал: 1 час)
В случае продолжения роста акций компаний нефтегазового сектора можно говорить о начале полноценного ценового ралли на российском фондовом рынке. При проходе индексом уровня сопротивления предыдущего исторического максимума в районе 1790-1800 пунктов откроется возможность достижения новой цели – 2000 пунктов.
При этом можно будет говорить о начале нового долговременного «бычьего» тренда фондового рынка, сменивший тренд, начавшийся в марте 2006 года и закончившийся в ноябре.
Центр макроэкономического анализа
и краткосрочного прогнозирования
В нашем рейтинге событий произошли изменения.
Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок
| Событие | Рейтинг | Прогноз |
|---|---|---|
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках | B |  |
| Макроэкономическая ситуация в CША | C (C) | |
| Макроэкономическая ситуация в России | C (C) | |
| ПОЛИТИКА | ||
| КНДР откажется от ядерных испытаний на своих условиях | C |  |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Уровень мировых цен на нефть | B | |
| Уровень мировых цен на металлы | C | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| Чистая прибыль РАО ЕЭС в I полуг. выросла на 24% до 27,2 млрд. руб. | B | |
| Металлоинвест построит в ОАЭ металлургический завод Hamriyah Steel | C | |
| Комстар ОТС опубликовал неоднозначные результаты за III квартал | C | |
| Сургутнефтегаз отказался от планов строительства НПЗ в Приморске | C | |
ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.
Инвестиционный фон - положительный