Российский автомобильный рынок: темпы роста

На фоне стагнирующих рынков Западной Европы и Северной Америки российский автомобильный рынок демонстрирует впечатляющие темпы роста. В 2006 г. объем продаж легковых автомобилей в Росси вырос на 17%, при этом наибольший вклад в этот рост внесли продажи новых иномарок (+66%). Впервые в России объем продаж новых иномарок превысил продажи новых отечественных автомобилей. В денежном выражении объем рынка

легковых автомобилей в 2006 г. вырос на 36% и составил более USD34 млрд. (Источник: Ernst&Young).

По данным Global Insight, на сегодняшний день российский рынок занимает 8-е место в мире и 5-е – в Европе по объемам продаж легковых автомобилей, догоняя Францию и Италию. При этом уровень автомобилизации населения РФ по прежнему значительно ниже, чем в развитых странах (см. график)

Ernst&Young прогнозирует рост отечественного рынка автомобилей на 14% в 2007 г. При этом ожидатеся, что сегмент новых иномарок вырастет на 35%. В итоге, в 2007 г. на российском рынке будет продано более 2 млн. Новых легковых автомобилей. В среднесрочной перспективе рынок иномарок, по прогнозам E&Y, будет расти наиболее

динамично (+28%CAGR в 2007-2010 гг.). Российский рынок в целом в этот период, должен продемонстрировать рост в среднем на 15% в год до 2010 г.

Наибольшей популярностью из иномарок в Росси пользуются Ford, Chevrolet, Toyota, Hyundai, Nissan. Наибольшие темпы роста продаж (более 200%) в 2006 г. родемонстрировали марки Chery, Renault, Kia, Opel (см. таблицу ниже). Среди отечественных автомобилей в среднесрочной перспективе по-прежнему будут доминировать марки ВАЗ. Ведущие позиции в сегменте иномарок останутся за нынешними лидерами продаж – Ford, Chevrolet, Toyota, Hyundai. Ожидается, что за счет развития «промышленной сборки» в России к четверке лидеров максимально приблизятся Renault и Kia. К 2010 г. объемы промышленной сборки иномарок в России, по прогнозам Ernst&Young, достигнут 1 млн. автомобилей в год.

Производство автомобилей в России

В 2006 году с конвейеров российских автозаводов сошло 1 174 тыс. легковых автомобилей, что на 9.8% больше по сравнению с предыдущим годом. В целом, 2006 г. был рекордным по количеству выпущенных легковых автомобилей в России.

Положение традиционных отечественных автопроизводителей продолжает ухудшаться. Рыночные позиции АвтоВАЗа подверглись особо ожесточенной конкуренции со стороны иномарок, как импортируемых в Россию, так и собираемых на ее территории. Его доля на рынке российских производителей легковых автомобилей (как импортных, так и отечественных моделей) сократилась с 67,5% в 2005 г. до 65,2% в 2006 г., хотя в натуральном выражении АвтоВАЗ увеличил производство автомобилей до 765.6 тыс. шт. (+6.1%) в 2006 г. В целом по отрасли объем выпуска отечественных автомобилей сократился на 8.5%, что свидетельствует об ухудшении перспектив отечественных марок автомобилей на российском рынке.

В то же самое время производство иномарок на территории России растет. Россия с каждым годом становится все более привлекательным и заметным автомобильным рынком на мировой арене. По оценкам Ernst&Young, практически все мировые лидеры автомобильного производства в той или иной степени имеют планы экспансии в Россию. Анонсированные проекты ведущих автопроизводителей по созданию сборочных мощностей в режиме «промышленной сборки» это подтверждают.

По данным компании АСМ-Холдинг, в 2006 г. в России было собрано 276 тыс. иномарок, что на 75.1% больше, чем в 2005 году. Наибольшего роста добились ОАО «ИжАвто» – в 6.5 раз выше уровня 2005 года (24.2 тыс. Автомобилей KIA Spectra и Rio); ОАО «Автофрамос» – в 4.7 раза (48.5 тыс. автомобилей Renault Logan); ЗАО «Автотор» – в 2.5 раза (40.1 тыс. автомобилей KIA, BMW, GM, Great Wall, Cherry) и ЗАО «Форд Мотор Компании» – в 1.9 раза (62.4 тыс. автомобилей).

Существенный рост отечественного спроса на иномарки, и как результат, - увеличение их производства в России, обусловлены дальнейшим повышением располагаемых доходов населения и развитием системы автокредитования.

Спрос на отдельные модели иномарок значительно превышает предложение, в результате чего срок от заказа до получения автомобиля растягивается до 6-12 месяцев.

По оценкам E&Y, на новые иномарки в 2006 г. россиянами была потрачена сумма (около USD25 млрд.), эквивалентная объему всего российского рынка в 2005 г. В том числе, порядка 30-35% автомобилей было продано в кредит, что обусловило приток в отрасль кредитных средств в объеме около USD10 млрд.

Правительство поддерживает производство и сборку автомобилей в России

Российское правительство определилось со своей позицией в отношении регулирования автопрома еще в 2002 г., одобрив «Концепцию развития автомобильной промышленности России».

Целями Концепции являются создание условий, обеспечивающих развитие российской автомобильной промышленности, ее интеграцию в мировое автомобилестроение, а также повышение эффективности производства современной конкурентоспособной автомобильной техники, удовлетворяющей потребности населения, государства и субъектов хозяйствования.

В качестве ключевого инструмента достижения поставленных целей российское правительство использует таможенное регулирование экспортно-импортных операций. В последние годы были приняты следующие меры: Таможенные пошлины на ввозимые подержанные и (в меньшей степени) новые иномарки установлены на достаточно высоком уровне.

Введен льготный порядок ввоза автокомпонентов для промышленной сборки иномарок на территории страны, а также материалов для их производства.

Снижены пошлины на экспортируемые автомобили.

В рамках программы государства по поддержке промышленной сборки, ИжАвто первым в России получило данные льготы (7-летнее соглашение с МЭРТ было подписано в августе 2005 г.).

Насколько мы понимаем, режим «наибольшего благоприятствования» для российского автопрома может несколько ухудшиться в случае вступления России во Всемирную торговую организацию (ВТО). Одно из обязательств, которое взяла на себя Россия, состоит в постепенном (7 лет) снижении импортных пошлин на автомобили.

Аналитики МДМ банка

В нашем рейтинге событий произошли изменения.

Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	C
Макроэкономическая ситуация в CША	B (C)
Макроэкономическая ситуация в России	C
ПОЛИТИКА
Россия начинает выдачу виз гражданам Грузии	B
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	B (C)
Уровень мировых цен на металлы	C
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
"Роснефть" увеличит объем добычи "Самаранефтегаза" на 24%	B
"Северсталь" выплатит промежуточные дивиденды за I кв. 2007 г.	B
ВТБ: два выпуска акций торговались по-разному в 1-й день торгов	B
ТГК-5: холдинг КЭС выкупил допэмиссию акций	C

ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.

Инвестиционный фон - нейтральный