Российские рейтинговые агентства и их системы оценок

Шансы получить кредит на развитие бизнеса и привлечь большее количество инвесторов увеличиваются, если компания показывает надежность и финансовую стабильность. Но как инвестору оценить уровень этой надежности? Ведь у него не всегда есть возможность ознакомиться с отчетностью того или иного предприятия, да и времени на такое знакомство может уйти много. Оценить перспективы и риски инвестирования помогут российские рейтинговые агентства и их системы оценок, кредитоспособности, финансовой стабильности и надежности.

Что такое рейтинговое агентство и чем оно занимается?

Рейтинговое агентство — это организация, которая проводит оценку платежеспособности компании, предприятия, банка или государства. Составляя кредитные рейтинги, агентство предоставляет возможность банкам оценить риски выдачи займа или, наоборот, сделать более выгодное предложение. Кроме того, зная рейтинги компаний, инвестор сможет сделать правильный выбор для вложений. Ведь оценка показывает уровень развития предприятия, а также его финансовое положение, что позволяет взвесить риски перед инвестированием.

При выставлении оценки специалистами рейтинговых агентств проводится тщательная проверка ряда документов. Это финансовая отчетность, аналитика, статистические данные, отчетность по выпуску ценных бумаг. Именно эти показатели указывают на уровень надежности компании.

Какие рейтинговые агентства существуют в России и кто контролирует их деятельность

На сегодняшний день в России существует четыре рейтинговых агентства. Все они находятся под контролем Центрального банка, который с 2016 года начал аккредитацию таких организаций. Кроме того, все они причислены к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.

1. «Эксперт РА» — одно из самых крупных агентств, созданное еще в 1997 году, однако аккредитовано оно было только в 2016 году. Помимо присвоения рейтингов компаниям, банкам, а также муниципальным образованиям, агентство проводит исследования страховых организаций и лизинговых предприятий. Свои отчеты оно постоянно публикует.
2. Национальное рейтинговое агентство — осуществляет свою деятельность с 2002 года. Занимается оценкой кредитных организаций, инвестиционных компаний, страховщиков, а также крупных предприятий. Рейтинги этого агентства используются российскими биржами для допуска ценных бумаг на торги.
3. Аналитическое кредитное рейтинговое агентство — начало свою деятельность в 2015 году. Данная организация присваивает рейтинги эмитентам ценных бумаг и облигаций, а также различным субъектам РФ.
4. Национальные кредитные рейтинги — эта организация была создана относительно недавно, в 2019 году. Среди ее клиентов банки, страховые и лизинговые компании, крупные холдинги, муниципальные образования и государственные институты.

Кроме того, между перечисленными российскими рейтинговыми агентствами заключены договоры о сотрудничестве с различными международными рейтинговыми организациями для обмена данными.

Система оценок рейтинговых агентств

Рейтинг той или иной компании может быть присвоен на основании международной или национальной шкалы. Но предпочтительнее все же использовать именно национальную, которая дает более четкое представление о платежеспособности, так как учитывает нюансы и специфику российского рынка.

Всего выделяют 10 уровней кредитоспособности оцениваемой компании. Некоторые из этих пунктов имеют более четкую градацию:

• ААА — наивысший показатель кредитоспособности, который показывает надежность объекта оценки;
• АА (АА+/АА/АА-) — высокий уровень надежности и стабильности;
• А (А+/А/А-) — умеренный уровень кредитоспособности в этой категории;
• ВВВ (ВВВ+/ВВВ/ ВВВ-) — средний уровень платежеспособности,
• ВВ (ВВ+/ВВ/ ВВ-) — умеренно-низкий уровень;
• В (В+/В/ В-) — низкий уровень;
• ССС — очень низкий уровень надежности и способности погашать кредиторскую задолженность;
• СС — крайне низкий уровень;
• С — критический, близкий к состоянию дефолта;
• D — показатель, который обозначает, что объект находится в дефолтном состоянии.

Помимо этих обозначений, в рейтингах указываются прогнозы о дальнейшем финансовом развитии компании. Они могут быть как позитивными, так и негативными. И этот показатель позволяет инвестору увидеть перспективы возврата денежных средств и оценить риски.

Какое влияние оказывают оценки?

Получит компания кредит на развитие своего бизнеса или нет, зависит от ее рейтингов. Высокие же показатели позволят получить его на более выгодных условиях. Ведь они обозначают надежность и финансовую стабильность фирмы. Кроме того, у такой организации есть все предпосылки развития в будущем.

Инвестору же такие рейтинги дают представление о перспективах получения прибыли и ее размерах. И чем выше рейтинг, тем безопаснее инвестировать. Конечно же, ни одно предприятие не застраховано от финансовых потерь вследствие наступления экономического кризиса. Однако следует учесть тот факт, что у компании с высокими рейтингами есть все шансы пережить его с наименьшими потерями.

Можно ли изменить значение рейтинга и как часто он пересматривается?

Как правило, значения рейтингов обновляются раз в год, и показатели могут меняться как в лучшую сторону, так и в худшую ввиду определенных обстоятельств. Появление конкуренции или ее резкий рост, снижение объемов производства, некомпетентное управление, удорожание сырья, запрет на вывоз продукции в другие страны — все это может оказать негативное влияние на компанию. И при выставлении оценок, рейтинговое агентство старается учесть все эти нюансы.

Если же финансовое положение предприятия улучшилось, то его руководство может обратиться в агентство с просьбой пересмотреть рейтинги. При этом необходимо будет предоставить соответствующую документацию.

Кредитный рейтинг можно также оспорить, если представители компании не согласны с оценками. Для этого необходимо будет подать апелляционную жалобу. В таком случае оценку будет пересматривать не само рейтинговое агентство, а специально созданная комиссия. Но со слов представителей агентств, для объекта, который просит пересмотреть его рейтинги, есть все шансы получить более низкую оценку. И здесь придется очень сильно постараться, чтобы доказать свою финансовую состоятельность.

По сути, оценка, которую получает предприятие, полностью зависит от представленной документации. Чем больше доказательств платежеспособности будет передано агентству, тем больше шансов получить высокие рейтинги.

Российские рейтинговые агентства совместно с Центральным банком постоянно работают над улучшением качества предоставления услуг. И делается это для более точной оценки стабильности, надежности и перспектив возврата кредитных средств. Эти мероприятия позитивно сказываются и на оцениваемых организациях, ведь во многом благодаря рейтингам у них появляется возможность получить кредиты на свое развитие, гранты от государства, а также привлечь солидных инвесторов в свой бизнес.