Российские IPO: Рост количественного и стоимостного объемов рынка

На 40% вырос количественный объем российского рынка IPO за первое полугодие 2007 года. Такие данные содержатся в опубликованном сегодня аналитической группой ReDeal в рамках проекта Offerings.ru / "IPO и Частные размещения в России" обзоре. Как показало исследование, на период январь-июнь 2007 г. пришлись 14 размещений против 10 размещений за аналогичный период 2006 года.

При этом стоимостной объем рынка вырос с $3,2 млрд в первом полугодии 2006 года до $18,8 млрд в первом полугодии текущего года – рост рынка составил 487%. В то же время это больше чем весь объем рынка за 2006 год ($17,7 млрд). Характерно, что объем рынка в первом квартале составил $4,9 млрд, что больше чем объем рынка за весь 2005 год ($4,55 млрд).

59% стоимостного объема приходятся на два банковских размещения – ВТБ (42%) т Сбербанк (17%). Авторы исследования указывают, что несмотря на то, что размещение акций "Сбербанк" в марте этого года фигурирует в ряде обзоров как вторичное, речь идет о первом публичном размещении акций данной кредитной организации среди широкого круга инвесторов. Общий объем привлеченных средств в рамках размещения дополнительной эмиссии банка составил $8,85 млрд. Но, поскольку большая часть размещения была выкуплена текущими акционерами по преимущественному праву, то в представленный обзор была включена сумма, относящаяся к размещению по открытой подписке - $3,2 млрд.

С точки зрения отраслевой специфики эксперты выделяют финансовую сферу и строительство / девелопмент, которые в совокупности занимают 77% стоимостного объема рынка ($14,5 млрд).

В исследовании также отмечается, что в первом полугодии выросла доля российских биржевых площадок – 43% стоимостного объема против 21% в первом полугодии 2006 года. На Лондонскую фондовую биржу (LSE) пришлись 57%. В первую очередь это связано с размещением в России всех акций "Сбербанк" и 35% акций ВТБ.

Биржа	Количество размещений	Доля рынка,%
ММВБ, РТС, МФБ	11	43,2
LSE	9	56,8

По мнению специалистов ReDeal, в 2007 г. мы будем наблюдать рост как количественного, так и стоимостного объемов рынка. "Согласно нашим прогнозам стоимостной объем рынка составит около $25 млрд при этом размещение проведут 30-35 компаний. Более значительные объемы возможны, но при условии размещений таких компаний как "Русский алюминий", "Газметалл" и активизации энергокомпаний, образующихся в ходе реформы РАО "ЕЭС России"", - отмечается в обзоре.

Между тем, на состоявшейся сегодня в Москве международной конференции "Перспективы европейской банковской и финансовой системы", организованной Федеральной антимонопольной службой (ФАС России) совместно с министерством экономики и финансов Италии, директор департамента по финансовой политике министерства финансов России Алексей Саватюгин отметил снижение доли участия государства на финансовом рынке. По его словам, на сегодняшний день государство доминирует в четырех из пяти крупнейших российских банков и в шести из десяти крупнейших. Однако доля государства уменьшается: проведены SPO Сбербанка и IPO ВТБ (привлечено 130 тысяч новых акционеров, 40 млрд рублей). В дальнейшем государство намерено также продолжить уменьшение своей доли в указанных банках. Кроме того, г-н Саватюгин сообщил, что в ближайшее время планируется проведение размещения акций Россельхозбанка. Чиновник уточнил, что в ситуации с Россельхозбанком необходимо еще решить ряд формальностей, так как данный банк (как и Сбербанк) выполняет важную социальную функцию - – занимается массовым ритэйлом финансовых услуг. Представитель Минфина сообщил также, что правительство "подумывает об IPO" Росгосстраха.

Обобщённые данные российского рынка IPO:

• 14 — количественный объем рынка IPO;
• $18 847,8 млн. — стоимостный объем рынка IPO;
• $1 346,3 млн. — средний объем размещения;
• 5,2% — средневзвешенный рост цен в первый день торгов;
• 23,9% — средневзвешенная доля размещения (IPORX_Share);
• 43% стоимостного объема рынка размещено на российских торговых площадках — ММВБ, РТС, МФБ;
• Лидеры Рейтинга консультантов IPO:
  1. Ренессанс Капитал — Андеррайтер IPO;
  2. Deutsche Bank — Организатор IPO;
  3. Линия права — Юридический консультант Эмитента;
  4. Linklaters — Юридический консультант Организатора;
  5. Ernst & Young — Аудитор IPO;
  6. Citigate Dewe Rogerson — Консультант по коммуникациям IPO.

Елена Соболева,
Finam.ru
по материалам Offerings.ru

В нашем рейтинге событий произошли изменения.

Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	C (C)
Макроэкономическая ситуация в CША	B (B)
Макроэкономическая ситуация в России	C (C)
ПОЛИТИКА
инфляция за первую половину июля повысилась до 0.6%	C
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	C
Уровень мировых цен на металлы	C (D)
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
"Северсталь-Авто" – объявила о выпуске облигаций на 3 млрд. руб.	D
Rambler Media – ппланирует закрыть сделку по приобретению доп. 25% акций компании Begun	D
ВТБ – прогнозирует рост кредитного портфеля на 30-50% в 2007 году	C

ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.

Инвестиционный фон - нейтральный