Российские и американские акции: плюсы и минусы

Многие инвесторы на начальном этапе своей деятельности не могут принять решение в пользу выбора американских или российских акций. Отечественный фондовый рынок и рынок США имеют собственные плюсы и минусы. Ознакомившись с ними, можно сформировать личное мнение.

Критерии выбора американских и российских акций

При выборе акций для вложений необходимо учитывать несколько важных характеристик:

1. Ликвидность. Чтобы снизить риски при инвестировании, рекомендуется вкладывать средства в акции, которые пользуются спросом у участников рынка. В таком случае вероятность возникновения проблем с продажей активов существенно снижается.
2. Риски. К факторам, увеличивающим вероятность убытков, относятся высокая волатильность, зависимость от политической ситуации, состояния товарного и сырьевого рынков, географического расположения эмитента.
3. Защита от падения курса рубля. Инвестиции должны оберегать капитал от инфляции и приносить доход.
4. Диверсификация. Использование активов, различающихся по нескольким критериям, помогает сбалансировать портфель.
5. Дивиденды. Эти выплаты расширяют возможности инвестора, предоставляя дополнительный доход помимо прибыли, получаемой от разницы курсов.
6. Полнота информации. Рекомендуется вкладывать средства в акции компаний только после их тщательного анализа. Для этого необходимо ознакомиться с финансовыми отчетами эмитентов, аналитическими данными, обзорами, пресс-релизами.

Внимание! Этот список критериев считается базовым. Но на его основе инвестор может выбрать подходящие для вложений акции.

Сравнение американских и российских акций

Фондовый рынок США считается самым развитым во всем мире. На нем ежедневно заключается 50–55% всех сделок от общего объема. Для сравнения: на долю фондового рынка России приходится около 1%. На биржах США выбор активов больше. Показатели их ликвидности существенно выше. Количество инвестиционных инструментов на торговых площадках РФ не превышает 2 тысяч. При этом ликвидными являются только 30–40 ценных бумаг. На американских биржах представлено более 8 500 инструментов. Высокой ликвидностью обладает половина из них.

По данным аналитиков, волатильность фондового рынка США ниже, чем России. В случае падения котировок инвесторы в РФ сильнее почувствуют последствия этого явления. Кроме того, отечественный рынок больше зависит от геополитики. Существенное влияние на него оказывают санкции. Американский рынок более предсказуем и стабилен. Российские предприятия сильно зависят от спроса на продукцию внутри страны. Многие крупные американские компании осуществляют деятельность на нескольких континентах. В целом уровень риска акций США ниже, чем ценных бумаг эмитентов РФ.

Доллар в течение длительного времени демонстрирует стабильность. Предугадать, как поведет себя рубль в будущем, сложно. Вложения в американские акции защищают инвестора от убытков, которые вероятны в случае падения национальной валюты. Но, согласно данным финансовых аналитиков, ликвидные акции российских эмитентов за последние несколько лет выросли в цене в среднем в четыре раза, а активы США ‒ в 2,2 раза. Доходность отечественных ценных бумаг компенсировала потери от падения рубля. Но обладает ли эта тенденция устойчивостью, сложно предугадать.

Внимание! Вложения в американские акции способствуют защите капитала, а в российские ‒ увеличению доходности инвестиций.

Разнообразие активов США расширяет выбор вариантов для вложений. Это обеспечивает большие возможности для диверсификации портфеля. На российском рынке среди голубых фишек практически отсутствуют эмитенты таких секторов, как здравоохранение и недвижимость. Но американские акции отличаются высокой стоимостью. Поэтому для диверсификации портфеля потребуется крупный капитал.

Размер дивидендов российских компаний выше, чем американских, но при этом частота их выплаты ниже.

Информация об эмитентах в США более доступна для ознакомления. Сложность заключается в том, что россияне хорошо осведомлены о производителях международного уровня и плохо знакомы с менее крупными американскими предприятиями. Поэтому для поиска информации о них потребуется время. Но на практике провести анализ американского эмитента оказывается проще, чем российского.

Преимущества вложений в российские акции

К плюсам инвестиций в ценные бумаги отечественных эмитентов относятся:

1. Низкие цены. Согласно мнению аналитиков, акции российских компаний в большинстве случаев недооценены. Имея в своем распоряжении небольшой капитал, можно приобрести больше активов, чем на американском фондовом рынке. Это позволит диверсифицировать портфель по эмитентам и секторам экономики.
2. Высокая доходность. Выплата дивидендов в РФ производится в рублях. Доходность акций многих крупных компаний достигает 6-7% годовых. Более мелкие эмитенты предлагают дивиденды в размере 10-11%.
3. Возможность инвестирования с помощью ИИС. Используя индивидуальный инвестиционный счет, можно не только получить прибыль от вложений, но и реализовать право на налоговые льготы.
4. Большой потенциал роста. Экономика России постоянно развивается. Поэтому потенциал роста отечественных активов довольно высокий.

Недостатки вложений в российские акции

В качестве минусов инвестиций в отечественные ценные бумаги можно отметить:

1. Зависимость курса от политической ситуации. Как показывает практика, фондовый рынок России подвержен влиянию не только решений, принимаемых руководством страны, но и заявлений отдельных деятелей. Примером служит падение акций «Яндекса», случившегося на фоне высказывания одного из депутатов Государственной думы.
2. Небольшой выбор эмитентов технологичного сектора. Большинство крупных российских компаний занимается добычей природного сырья и работает в сфере тяжелой промышленности. Подобрать активы в секторе высоких технологий бывает сложно.
3. Зависимость от стоимости нефти. В последнее время отечественный фондовый рынок менее связан с ценами на природные ресурсы. Тем не менее эта зависимость все еще остается значительной.

Преимущества вложений в американские акции

К плюсам инвестиций в ценные бумаги США можно отнести:

1. Большинство крупных американских компаний ‒ транснациональные. Они осуществляют деятельность не только во многих странах, но и на разных континентах. Следовательно, зависимость их прибыли от состояния внутреннего рынка невелика. Если объемы продаж упадут в одной стране, потери могут быть компенсированы за счет торговли на территории других государств.
2. Устойчивость экономики. Американский фондовый рынок отличается высокой стабильностью. Это создает благоприятные условия для инвестиций.
3. Большие возможности для заработка на разнице валютных курсов. В последнее время доллар укрепляется. Поэтому в долгосрочной перспективе инвесторы могут заработать не только на росте акций и дивидендах, но и на разнице курсов.

Недостатки вложений в американские акции

Минусами инвестиций в активы США принято считать:

1. Высокие налоги. Снизить расходы можно с помощью формы W-8BEN. В противном случае придется платить налоги и в Америке, и в России.
2. Высокий порог вхождения. Стоимость многих американских акций достигает 200 долларов. Для формирования диверсифицированного портфеля потребуется капитал в размере от 1 000 долларов.
3. Недостаток информации о многих эмитентах. Чтобы провести анализ компании, потребуется найти необходимые данные и потратить время на их изучение.
4. Вложения недоступны неквалифицированным инвесторам.

Выводы

По уровню волатильности, ликвидности, защиты от девальвации выигрывают американские акции. Преимуществом отечественных ценных бумаг является их финансовая доступность, величина дивидендов, простота выбора, повышенная средняя доходность.

Одной из задач инвестора является диверсификация портфеля. Такая мера помогает существенно уменьшить риски. Капитал рекомендуется разделить на две части. Одну из них следует вложить в рисковые активы, а вторую ‒ в ценные бумаги с высоким уровнем безопасности. Можно применить дополнительную диверсификацию по валютам. Таким образом, инвестор может извлечь выгоду от покупки и отечественных, и американских ценных бумаг.

При обдуманном распределении средств между странами и секторами можно обеспечить устойчивость портфелю. Таким образом, снижается зависимость капитала от колебаний рынка, политической ситуации и цен на нефть.