Российская финансовая система становится зависимой от юаня, как раньше она зависела от доллара
Сегодня товарищ Си покидает Москву после 3-дневного визита. Посмотрим на его итоги в разрезе экспортных поставок наших энергоресурсов.
Общие цифры:
- К 2030 году поставки трубопроводного газа в КНР достигнут 98 млрд м3/год. Для сравнения, в Европу в 2021 году по трубе поставлено 155 млрд м3. Плюс поставки СПГ составят 100 млн тонн. Бенефициары очевидны: “Роснефть”, “НОВАТЭК”. По “Газпрому” все неоднозначно - его капекс сильно вырастет.
- "Сила Сибири" к 2025 году должна выйти на проектную мощность 38 млрд м3 в год.
- Поставки по Дальневосточному маршруту (отдельная труба) - 10 млрд м3 в год.
- Итого, к 2025 году должны выйти на 1/3 от прежних поставок в Европу.
- Согласованы "практически все параметры" по проекту "Сила Сибири - 2" через Монголию (проектная мощность до 50 млрд м3). Китай долго не давал окончательного согласия, но теперь оно, очевидно, получено.
С прибылью от продажи газа в Китай все не так гладко. В 2022 г. средняя цена была в среднем в 5 раз ниже, чем при экспорте в Европу, где ценник зашкаливал. Цена газа, поставляемого по «Силе Сибири», привязана к цене мазута и газойля с 9-месячным лагом. Кроме того, труба строилась за счет китайских инвестиций, часть из них возвращается через ценовую политику.
С нефтью ситуация лучше. Сорт ВСТО (ЕSPO), который идет с Дальнего Востока в Китай, продается на $23 за баррель дороже, чем Urals. В целом более половины нефти, которая шла в Европу, теперь идёт в Китай, а с учетом более высокой цены - почти 2/3 экспортной выручки. В Индию идет меньше, в Турцию - относительно немного. Это значит, что Китай, пользуясь сильной переговорной позицией монопольного покупателя, в любой момент может потребовать большую скидку.
Визит показал, что экономика России будет все больше привязывается к юаню, Путин обещал перейти на него и в торговле с другими странами - Азии, Африки и Лат. Америки. Юань для России - новый доллар, ок. 100 млрд в $ эквиваленте уже хранятся в юане, как раньше в долларах и евро на Западе. Технически эти резервы тоже могут быть заблокированы, другое дело, что политических причин для этого нет, по крайней мере в обозримой перспективе.
Вывод у меня такой. Для Китая итоги визита крайне выгодны. Поскольку у России возможности выбора и диверсификации поставок резко сузились, Китай становится монополистом по многим товарным позициям. Наша финансовая система также становится зависимой от юаня, как раньше она зависела от доллара. Россия взамен получает возможность сбыта энергоресурсов в условиях санкций. С этой точки зрения выгода тоже очевидна.
