Россия становится гаванью для капиталов

Дешевая ипотека – это не только механизм подстегивания экономического роста, и поле для работы спекулятивных капиталов, но и социальная поддержка для американского населения, заявил на пресс-конференции в "РИА Новости" директор Института проблем глобализации Михаил Делягин.

Основная часть заведомо безвозвратных спекулятивных кредитов, которая раздавалась в сфере ипотеки, была предназначена для последующей перепродажи – представляла чисто спекулятивный продукт. "До 20% от этих кредитов доставалось людям – это достаточно высокий, достаточно значимый показатель", - говорит М.Делягин. Ключевой проблемой стало то, что банки не обращали внимания на финансовое состояние заемщиков, которые предоставляли не полный пакет документов.

В результате льготного двухлетнего периода у многих заемщиков появляются серьезные проблемы, разъясняет Михаил Делягин: "Первые два года человек не платит ничего по кредиту, или платит мало, а, начиная с третьего года, у него в два – в три раза вырастают ежемесячные платежи. И он начинает понимать, что, похоже, взял кусок себе не по зубам только через три года. Это – откладывание проблем".

Ситуацию усугубила и американская процедура "перепаковывания рисков". По мнению директор Института проблем глобализации эта процедура достаточно сложна и абсурдна: "Это сложная система, потому что перепаковывание проходит многократно, многоуровнево. В конечно счете, уже никто не знает, какие же ценные бумаги лежат в основе того финансового продукта, который люди покупают. То есть, финансовые инвесторы покупают кота в мешке".

В результате, сейчас многие мировые финансовые гиганты задаются вопросом: "Какая же часть их инвестиций сгорела?" Ведь масштаб их убытков до сих пор неизвестен.

Все это привело к тому, что сейчас банки признают свои убытки. Только вот, еще в начали декабря американские аналитики твердили, что за полтора года эти убытки по всему миру составят 1,5 триллиарда долларов, то сейчас уже речь идет о 2 триллиардах долларов.

По мнению Михаила Делягина, эта ситуация продлится еще некоторое время: "Мир качнуло очень сильно, и мир будет качать дальше. Первая волна будет в апреле, когда обнародуют отчетность по первому кварталу и коллекционеры многих финансовых институтов обнаружат, что дело обстоит не так хорошо, как им казалось. Вторая волна возможна после китайской олимпиады, когда китайцы могут изменить свою политику по отношению к доллару вообще".

Но, что касается России, то здесь в 4 квартале 2007 года ситуация резко улучшилась, считает специалист. Если в 3 квартале 2007 года капиталы начали уходить из России (крупным корпорациям самим не хватало денег, и они стали вывозить часть инвестиций, которые сделали в России), то в 4 квартале приток капиталов возобновился.

М.Делягин: "В 2007 году (во втором квартале) был непревзойденный рекорд чистого притока капитала – 52,9миллиардов. С июня, из-за того, что ипотечный кризис стал выходить на поверхность, приобретать глобальные масштабы, инвесторов залихорадило, приток капитала в Россию резко сократился, а потом он сменился оттоком. И итоге, в 3 квартале был чистый отток – 7,6 млрд дол., а в 4 квартале он вновь сменился притоком в 23,5 млрд дол.

Конечно, это не совсем тот приток, которого нам хочется. Эти деньги спекулятивны, там много кредитов. Несмотря ни на что, это, все равно, приток капиталов".

Но есть еще одна неприятность – динамика движения капиталов по черным каналам. В 2007 году, в первые три квартала, наблюдался их отток из страны (7 млрд. долларов). А когда такие деньги уходят – это хорошо, с точки зрения добросовестности субъектов экономики. Потому что люди, которые провозят свои капиталы черными тропами – потенциальная угроза для любой национальной экономики, считает М.Делягин.

Но в четвертом квартале вектор резко изменился – в страну нелегальным путем поступило 4,8 миллиарда долларов. Михаил Делягин объясняет причину этого притока : "Это вызвано финансовым голодом – нехваткой средств у российских предприятий, банков для поддержания своей ликвидности. Но, тем не менее, это тоже такой приток капиталов, который никак не получается приветствовать".

Но есть и положительная новость: начался интенсивный приток иностранных капиталов в Россию.

М.Делягин: "Россия потихоньку становится безопасной и, на не долгое время, гаванью для капиталов. В целом, для России эта ситуация относительно благоприятна. Ипотечный кризис будет развиваться таким путем, что при минимально разумной политике российского государства нам нечего бояться. Может быть, мы еще на этом костре погреем руки и карманы".

Людмила Дудиева, Finam. ru

В нашем рейтинге событий произошли изменения.

Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	C
Макроэкономическая ситуация в CША	B (B)
Макроэкономическая ситуация в России	C
ПОЛИТИКА
Состоится встреча президента РФ с президентом Сербии	B
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	C (B)
Уровень мировых цен на металлы	C (B)
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
Fitch Ratings повысило рейтинг "Лукойла" до "позитивного"	B
ОАО "РЖД" заявило о возможно покупке ОГК-1	C
Еврохим: впечатляющие результаты за 9 месяцев 2007г. по МСФО	C
Сбербанк опубликует отчетность за 9 месяцев 2007г.	C

ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.

Инвестиционный фон - позитивный