Россия стала одной из главных жертв манипуляций международных трейдеров

В фокусе внимания инвесторов продолжают оставаться европейские и американские экономические проблемы. США. ФРС сохранила учетную ставку в диапазоне, близком к нулю. Низкая ставка держится с декабря 2008г. Но если ранее срок ее дальнейшего действия не уточнялся, то теперь он определен конкретно - до середины 2013г. Кроме того, ФРС заявила, что готова к применению дополнительных инструментов для поддержания экономики страны и будет поддерживать текущую политику реинвестирования в основные ценные бумаги. 9 августа 2011г. были выпущены трехлетние облигации на сумму 32 млрд. долл., по рекордно низкой ставке - 0,5%. По итогам торгов 10 августа индекс Dow Jones снизился на 4.62%, S&P 500 - на 4.42%, Nasdaq - на 4.09%. Основная причина понижения индексов - слабые данные макроэкономической статистики и опасения углубления европейского долгового кризиса, теперь уже со стороны Франции в связи со слухами о возможном понижении агентствами ее долгосрочного кредитного рейтинга. В расчетной базе DJIA сильнее всего упали в цене бумаги Bank of America - на 10.9%, а также банков Citigroup и Goldman Sachs (более чем на 10%). В среду президент США провел совещание с правительством по вопросам поддержки американской и мировой экономики. Была затронута и ситуация в Европе. Информация о совещании стала попыткой сбить сохраняющуюся на рынках нервозность. Обычно информацию о подобных рядовых рабочих встречах президента с членами его кабинета не распространяют. Участники российских торгов продолжают чутко реагировать на малейшие изменения в конъюнктуре американских бирж. Россия стала одной из главных жертв манипуляций международных трейдеров. Накануне торговая сессия закрылась в минусе: ММВБ - 4.43%, РТС -4.48%. Котировки корпоративных бумаг снизились на 5-9%. К открытию складывался преимущественно отрицательный внешний фон, но биржевые индексы находятся в положительной зоне: в 11.30 мск ММВБ +2.67%, РТС +2.97%. С 10 августа ММВБ повысила минимальные ставки обеспечения по фьючерсам на доллар США и евро с 4,0% до 6,5%. Ранее об увеличении базового гарантийного обеспечения по срочным контрактам в связи с повышенной волатильностью на рынках сообщила РТС. Европейские индексы завершили торги негативно: FTSE100 -3.05%, DAX -5.13%, CAC40 -5.45%. Французский биржевой индекс стал одним из лидеров падения, на рынке появилась неофициальная информация о том, что Франция может лишиться максимального суверенного рейтинга из-за чрезмерной нагрузки, взятой на себя при оказании помощи таким проблемным странам еврозоны, как Греция, Ирландия и Португалия (Франция - один из главных доноров). Кроме того, появилась информация о возможном банкротстве Societe Generale - акции банка вчера снизились на 14,7%, в моменте теряли более 20%. У Societe Generale есть активы в России: Росбанк, Русфинанс банк, Дельта кредит и другие. На фоне серьезных опасений инвесторов по поводу рейтинга Франции вчера вечером агентства S&P, Moody's и Fitch заявили, что они не собираются его снижать. Сегодня к полудню ситуация улучшается, рост FTSE100 на 0,8%, DAX на 1,0%. Покупки ЕЦБ испанских и итальянских облигаций вызывают опасения о будущем инфляционном давлении в зоне евро. До сих пор удавалось стерилизовать операции по увеличению ликвидности за счет привлечения срочных депозитов банков. Commerzbank AG, второй по величине банк Германии, зафиксировал во II квартале $1,1 млрд. убытков, главным образом по причине списания греческого долга. Правительство Германии владеет 25% Commerzbanк. У французских банков риски по греческому госдолгу еще больше. Азия. В четверг биржи открылись снижением, постепенно улучшаясь к полудню. Снижение Nikkei составило 0.63%, SSE вырос на 1,27%. Падение стало результатом опасений, что долговой кризис в Европе будет разрастаться и далее. В Китае замедлился рост промпроизводства, инфляция достигла трехлетнего максимума. Центробанк Южной Кореи сохранил базовую ставку в размере 3,25% на фоне роста инфляции и нестабильности фондовых рынков. Азиатские облигации, особенно номинированные в местных валютах, могут выиграть от понижения рейтинга США. Фундаментальные показатели корпораций достаточно прочны, а финансы большинства азиатских правительств находятся в гораздо лучшем положении, чем у правительств Европы и США. На фоне падения котировок на мировых биржах стремительно растет цена на золото. 11 августа в Гонконге она впервые достигла рекордного показателя в 1800 долларов США за унцию. К полудню одна унция этого металла стоила уже 1814.50 долл. ЦБ РФ установил с 10 августа новые учетные цены на драгоценные металлы (в рублях за 1 г): золото - 1 674 (+106.21); серебро - 37.70 (+1.72); платина - 1 629.55 (+56.03); палладий - 682.84 (+13.45). Официальная цена нефти Brent по итогам торгов составила 106.68 долл./барр. Цены WTI поднялись до $82 за баррель. Официальный прогноз Минфина и МЭР РФ по цене Urals: 2011г. - 105 долл., 2012г. - 93 долл., 2013г. - 95 долл., 2014г. - 97 долл., средняя цена Urals за семь месяцев текущего года составила 109.17 долл., за июль - 115.29 долл. ОПЕК снизила прогноз по росту мирового спроса на нефть в этом году. Текущий уровень цен не вполне объясняется фундаментальными факторами, что создает риски снижения цен. Участники торгов считают, что падение нефтяных цен уже заложено в котировках нефтяных компаний. Однако, учитывая предпосылки формирования бюджета РФ на будущие годы, ожидания Минфина относительно цен на нефть и спроса на российские еврооблигации, инвесторы могут усомниться в перспективах российской экономики. Сегодня мировые рынки попытаются хотя бы стабилизироваться. При этом стоит отметить, что динамика вчерашнего дня поставила точку в надеждах быстрой смены инвестиционных настроений и запятую в возможностях новых серьезных падений, напоминающих 2008 год и рисующих W-сценарий развития кризиса.