Россия как мировой финансовый центр: одного желания мало

Многие российские политики пророчат экономике РФ светлое будущее. По мнению руководителей страны, у государства есть все предпосылки для того, чтобы стать международным финансовым центром (МФЦ). Еще в июне, выступая на XII международном экономическом форуме в Санкт-Петербурге, президент РФ Дмитрий Медведев заявил, что руководство страны приложит все усилия для этого. По его словам, превращение РФ в МФЦ позволит обеспечить конкурентоспособность российской финансовой системы.

Впервые идея о создании в Москве мирового финансового центра была озвучена министром финансов РФ Алексеем Кудриным на Давосском экономическом форуме. Именно тогда он назвал Россию "островком безопасности", потому что Россия, как и ряд других развивающихся государств, в меньшей степени оказалась подвержена возрастающему финансовому кризису. По мнению ведущего эксперта Центра политической конъюнктуры России Дмитрия Абзалова, именно репутация такого "островка" дает РФ возможность стать региональным и международным лидером по созданию МФЦ.

По сути, для того, чтобы стать таким центром, в России необходимо сосредоточить крупные международные капиталы и осуществлять (тоже международные) валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом. Сегодня под эти параметры попадают крупные многонациональные банки, сосредоточенные в Лондоне, Токио, Нью-Йорке, Париже, Цюрихе, Франкфурте-на-Майне, Люксембурге, Сингапуре, Сянгане. Вполне уместным дополнением к этому списку может стать и Москва, полагает член комитета по финансовому рынку Госдумы Анатолий Аксаков.

Для того, чтобы превратиться в полноценный МФЦ, мощную финансовую систему страны, опирающуюся на достаточно серьезный объем ВВП и развитую капитализированную банковскую систему, необходимо дополнить развитой и консолидированной инфраструктурой, считает эксперт. "У нас есть несколько, например, бирж, которые занимаются торговлей различными финансовыми инструментами. У нас уже есть торговые площадки в Москве, имеющие профессионалов, наработанный опыт, техническую базу и пр. И РТС и ММВБ также должны быть консолидированы как единая целое, организованное либо в форме холдинга, либо в виде одной биржи. То же самое касается и депозитария. У нас должен быть фактически единый центральный депозитарий, который выполняет и функции расчетов, а клиринговая операция должна быть организованна, с учетом мировых правил", - полагает Аксаков. При этом, по словам эксперта, должна быть система гарантий проведения расчетов через эти торговые площадки, ну и, естественно, соответствующее современное законодательство.

Безусловно, для того чтобы выйти на международный уровень, России для начала необходимо стать финансовым центром регионального значения. По мнению политиков, у страны достаточно велики шансы занять такую позицию. Участниками июльского экономического форума "Диалог Запад-Восток", который прошел в Италии, было отмечено, что Россия вполне может стать центром притяжения для стран СНГ. "Мы имеем уникальное географическое расположение и, по сути, находимся в тех часовых поясах, которые на сегодняшний день в смысле биржевых торгов практически никем не заняты", - говорит руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Владимир Миловидов. Конечно, в этом моменте РФ придется конкурировать с такими региональными центрами, как Дубайский (он, фактически, находится в часовом поясе Москвы) и Гонконгский, но это не будет для России такой уж большой помехой.

В свою очередь, Абзалов обращает внимание на то, что сейчас помимо России на роль МФЦ претендуют, как минимум, две страны - это Казахстан и Польша. "Оба этих государства достаточно сильны и схожи с РФ, - рассуждает эксперт. - Сырьевая направленность структуры казахстанской экономики схожа с российской, и цены на нефть придают некоторую устойчивость, как одной, так и другой экономике". Что же касается Польши, то здесь схожесть с Россией заключается в особенностях ее финансового рынка. Кроме того, оба государства делают акцент на выстраивание суверенной финансовой системы. Примером может послужить то, что в Польше ограничена финансовая деятельность, то же самое характерно и для РФ.

Но, несмотря на довольно сильных конкурентов, Абзалов полагает, что для России вполне реально использовать современную ситуацию для усиления своих позиций. "Самое главное - у нас есть потенциал инвестиционных инструментов, а именно - акции российских компаний, которые и могут, и должны обращаться на российском рынке", - продолжает тему Владимир Миловидов. Он убежден, что, при сохранении существующих тенденций развития российской экономики, не в таком уж и далеком будущем РФ сможет перейти из регионального в статус мирового финансового центра.

Правда по этому поводу существует и другое мнение. Сегодня глава Комитета государственных заимствований Москвы Сергей Пахомов довольно сомнительно высказался относительно светлой перспективы российской экономики. "Если говорить о создании международного финансового центра в России, то он должен работать в рублях. Для этого в экономике должно быть достаточно рублей. Сейчас мы находимся в ситуации, когда размещение займа на 20 млрд рублей - это проблема. Просто потому, что рублей нет", - считает он.

Вторая причина, по которой России еще очень далеко до мирового финансового центра - все та же инфраструктура страны, которая не только не консолидирована, но и даже плохо развита. "Необходимо приступать к проектам в этой области, так как именно инфраструктура создает те самые активы и объекты, за счет которых растет мощь экономики, - продолжает Пахомов. - Кроме того нужно всерьез взяться за строительство портов, железных дорог, вот тогда и увеличится монетизация".

Существует мнение, что МФЦ, возможно, будет создан в Санкт-Петербурге, где больше возможностей для разгрузки инфраструктуры. "Но и этот вариант со временем потребует серьезного развития инфраструктуры", - добавляет Дмитрий Абзалов.

Помимо того, что российское руководство видит будущее страны как мирового финансового центра, оно также думает о необходимости стимулирования биржевой торговли нефтью и нефтепродуктами в РФ. "Необходимо довести до ума все ранее принятые решения по развитию и стимулированию биржевой торговли, а также сформировать рынок производных финансовых инструментов, базовым товаром для которых являются нефть и нефтепродукты", - заявил ранее премьер-министр России Владимир Путин. Причем он допускает и возможность размещения на биржевых площадках госзаказов на нефтепродукты. "У нас ведь Минобороны, МВД, Минтранс, Минсельхоз, другие ведомства закупают нефть и нефтепродукты в больших количествах по каким-то тендерам и, как проводится этот тендер, мы с вами хорошо знаем - далеко не всегда корректно", - отметил Путин. По словам премьер-министра, в России уже создана соответствующая биржа и сейчас необходимо, чтобы она заработала в полной мере.

"Биржа по торговле нефтью может быть создана, но это же не финансовый центр, - замечает начальник аналитического отдела УК "КапиталЪ" Сергей Карыхалин. - У нас в стране вообще принято очень много говорить и строить грандиозные планы, но в реальности поступать иначе". Подобная позиция позволяет аналитику сомневаться в будущем Москвы как международного финансового центра.

В качестве еще одной проблемы, ставящей "палки в колеса" на пути создания в России МФЦ выступает, по словам Карыхалина, низкая конкурентоспособность Москвы по сравнению с другими финансовыми столицами. "Наш фондовый рынок, банковская система слабо развиты по сравнению с США, Европой, Японией или развивающимися странами Азии (Китай, Ю. Корея, Сингапур), отсутствует инфраструктура, в Москве очень дорогая аренда офисной недвижимости и низкое качество жизни и безопасности", - говорит он.

Кризис американской экономики, конечно, заставляет задуматься о потере США лидирующих позиций в мире. И все же, рассматривать Россию в качестве преемника на этом поприще вряд ли возможно. "Локальным финансовым центром СНГ и Восточной Европы Москва уже де-факто стала, но вот соперничать с Лондоном, Нью-Йорком, Токио и Шанхаем в обозримом будущем точно не удастся", - заключает Сергей Карыхалин.

Людмила Дудиева, Finam.ru

В нашем рейтинге событий произошли изменения.

Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	C
Макроэкономическая ситуация в CША	B
Макроэкономическая ситуация в России	C
ПОЛИТИКА
РФ и ЕС должны завершить переговоры о новом соглашении в 2009 году	С
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	C (A)
Уровень мировых цен на металлы	B
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
Татнефть в 1 полугодии увеличила выручку до 134 млрд рублей	B
Транснефть, ТНК-ВР и Роснефть договорились о взаимообменных операциях по поставкам нефти	B
Евраз увеличил объем производства кокса во 2 квартале 2008 года на 234,4%	B

ПРИМЕЧАНИЕ:

1. Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события, имеющие рейтинг D по нашей шкале, оказывают слабое влияние.
2. В разделах "Макроэкономика" и "Сырьевые рынки" в столбце 2 в скобках может быть указан рейтинг предыдущего дня.
3. Стрелка "вниз" в столбце 3 указывает на вероятное негативное влияние на рынок, стрелка "вверх" - положительное/нейтральное.

Инвестиционный фон - умеренно негативный