Российский фондовый рынок берёт паузу и корректируется после нескольких сессий роста
Российский рынок
На пятничных торгах российский фондовый рынок берёт паузу и корректируется после нескольких сессий роста. Рублёвый индекс Мосбиржи снижается на -0,5%, а долларовый индикатор РТС идёт вниз на -0,7%. Лучше всего на неделе выглядели акции девелоперов после снижения ставок по льготной ипотеке. Сегодня новостной фон спокойный.
Согласно недельным данным, в июне в России наблюдается дефляция. Так, с 4 по 10 июня цены упали на 0,14%, а с 11 по 17 июня - на 0,12%. Этому способствует продолжительное укрепление национальной валюты на фоне низкого потребительского спроса.
На следующей неделе в фокусе останется новостной фон, корпоративные новости и макростатистика. Ориентир для индекса Мосбиржи: 2340–2400 пунктов.
В среду будут опубликованы данные по безработице (консенсус-прогноз – рост с 4,0% до 4,5%) и объему розничных продаж за май. Ожидается сокращение потребительских расходов на товары розничной торговли на 5,5%. А в четверг ожидаются данные по ВВП.
Глобальный рынок
Внешние площадки завершают неделю на позитиве. Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) завершили неделю ростом вслед за американскими площадками, которые в четверг уверенно прибавили +0,6%-1,6%. Европейские площадки тоже в плюсе.
Позитив на рынках был обусловлен в первую очередь желанием инвесторов откупить заметно подешевевшие на прошлой неделе активы. При этом обеспокоенность перспективами рецессии сохраняется и даже усиливается, особенно принимая во внимание индексы деловой активности в США и еврозоне, которые оказались хуже ожиданий.
В целом, торговая активность розничных инвесторов в США остается слабой из-за высокой волатильности, а также роста неопределенности в экономике. "Индекс страха" (VIX) находится на высоком уровне. Однако, наблюдающееся последнюю неделю снижение цен на нефть на фоне усиления рисков замедления мировой экономики, тем не менее позитивно влияет на ожидания по инфляции. А это в свою очередь создает основания для инвесторов ожидать от ФРС пересмотра темпов повышения процентных ставок.
Так, ожидания участников рынка о резком повышении процентной ставки ФРС снизились. В частности, вероятность повышения ставок на 75 б.п. в июле и сентябре сократились до 68% и 22% соответственно.
Кроме того, ФРС провела стресс-тест банков - все крупнейшие банки США сохранят достаточность капитала при сценарии глобальной рецессии.
На следующей неделе на настроения участников рынка преимущественно будут влиять заявления председателей ЕЦБ и ФРС во вторник и среду.
В понедельник в США будет опубликована статистика по базовым заказам на товары длительного пользования за май, ожидается рост показателя на 0,2% относительно предыдущего месяца. Рост показателя указывает на увеличение активности производителей.
В среду также выйдут предварительные данные потребительской инфляции в Германии за июнь.
Четверг станет самым богатым на статистику: выйдет большой блок макроданных в европейских странах, опубликуют коэффициент безработицы в еврозоне, а также важный раздел по рынку труда в США.
Нефть
Нефть марки Brent держится на отметке $110 за баррель в пятницу. Дефицит предложения сохраняется. Основным сдерживающим фактором возврата нефтяных котировок к $120 за баррель сокращение спроса при реализации риска глобальной рецессии.