Российские акции значительно переоценены относительно нефти
"Сбербанк". Умеренное снижение белой свечой. При этом котировки значительно ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая уверенно смотрит вниз, а недельная свеча снова вышла черной. Все это негативно. Более того, если посмотреть на движение рынка с донышек марта 2020 года, имеет право на существование модель, в которой повышение прошло все пять фаз. Данный факт может говорить о высокой вероятности сильного снижения в рамках волн А-В-С, где волна "А" уже близка к завершению. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас заметно переоценены (примерно на 12.0%). Так, "расчетное" значение (РТС=20.9*Брент, где к-нт 20.9 – это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 71,25*20,9=1489.1 пункта, а биржевое значение - около 1 668.4 пунктов.
"Газпром". Умеренное снижение свечой в виде перевернутого молота, и борьба за уровень скользящей средней ЕМА-55 продолжается. В такой ситуации мы пока не готовы сделать предположение, чем она закончится.
ГМК "Норникель". Небольшое падение белой свечой, и котировки остаются около уровня поддержки. При этом недельная свеча вышла черной, но на недельном графике присутствует "бычье" расхождение. Более того, при росте на текущей неделе оно может стать тройным. В такой ситуации шансы на слом падающего тренда остаются.
"Магнит". Чередование черных и белых свечей продолжается, и котировки остаются ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. При этом недельная свеча вышла черной, что негативно. Однако котировки нарисовали потенциальное "двойное дно", сопровождающееся потенциальным "бычьим" расхождением. Таким образом, рост может скоро возобновиться.
Рекомендации. Рынок торгуется повышением цен ко вчерашнему закрытию (выше 315.0/334.3/ (21538)<5733>), в начале торгов 315.0-321.0 /334.3-345.0/ (21538-21910) <5733-6030> (вероятно):
· удерживать длинные позиции;
· не открывать новые позиции;
· короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около (321.8)<6030>.
РТС/Брент: соотношение составляет 23.38, оставаясь между уровнями скользящих средних ЕМА-55 и ЕМА-400. Мы считаем, что длинную скользящую среднюю вверх пробить не удасться, и скоро снижение может возобновиться.
