Ross Stores (ROST) выросли на 3% с последнего отчета о доходах: сможет ли этот тренд продолжиться?

Прошел месяц с момента последнего отчета о доходах компании Ross Stores (ROST). Акции за это время прибавили около 3%, превысив показатели S&P 500. Продолжится ли позитивная тенденция до следующего отчета о доходах, или Ross Stores ждет откат? Сначала давайте кратко рассмотрим самый последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на Ross Stores, Inc., прежде чем перейти к тому, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.

Прибыль и продажи Ross Stores за 4 квартал превысили ожидания

Ross Stores опубликовала результаты за четвертый квартал финансового 2025 года, с прибылью и продажами, превысившими консенсус-прогноз Zacks. Чистые продажи и прибыль на акцию также увеличились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ross Stores показала прибыль в размере 2,00 доллара на акцию, что превышает консенсус-прогноз Zacks в 1,88 доллара и значительно выше прогнозируемого диапазона компании в 1,77–1,85 доллара. Исключая прирост в 14 центов на акцию от продажи упаковочного помещения 2024 года, прибыль на акцию возросла на 21%. Общие продажи достигли 6,64 миллиарда долларов, увеличившись на 12% по сравнению с прошлым годом и превысив консенсус-прогноз Zacks в 6,4 миллиарда долларов. Сравнимые продажи в магазинах (comps) улучшились на 9% по сравнению с прошлым годом. Результаты benefited от привлекательных, хорошо подобранных праздничных ассортиментов в магазинах, более активного взаимодействия с клиентами благодаря новым маркетинговым кампаниям и хорошо реализованных инициатив в магазинах, которые повысили общий уровень покупательского опыта.

Анализ результатов ROST за 4 квартал

Себестоимость проданных товаров (COGS) увеличилась на 11,2% по сравнению с прошлым годом и составила 4,8 миллиарда долларов. COGS в процентном соотношении к продажам снизилась на 65 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом. Расходы SG&A увеличились на 18,2% по сравнению с прошлым годом и составили 990,1 миллиона долларов, увеличившись на 75 bps в процентном соотношении к продажам из-за прироста, полученного от продажи упаковочного помещения в прошлом году. Исключая этот эффект, SG&A снизились на 30 bps, что отражает улучшение дисциплины расходов. Операционная прибыль компании возросла на 11,4% по сравнению с прошлым годом и составила 814,1 миллиона долларов, при этом операционная маржа сократилась на 10 bps до 12,6%, включая 105 bps выгоды от продажи упаковочного помещения.

Краткий обзор других финансовых показателей ROST

Ross Stores завершила финансовый 2025 год с наличными и эквивалентами наличных в размере 4,6 миллиарда долларов после финансирования роста бизнеса и капитальных нужд. У компании долгосрочный долг в размере 1,02 миллиарда долларов и общий капитал акционеров в размере 6,2 миллиарда долларов. Консолидированные запасы увеличились на 8% по сравнению с прошлым годом, при этом упаковочные запасы составили 37% от общего объема запасов, снизившись с 41% в прошлом году. Руководство остается оптимистичным относительно улучшенного состава и уверено в позиции запасов на конец года. В финансовом четвертом квартале Ross Stores выкупила 1,5 миллиона акций на общую сумму 262 миллиона долларов. В финансовом 2025 году компания выкупила 7,1 миллиона акций на 1,05 миллиарда долларов, завершив свою запланированную двухлетнюю программу выкупа акций. Компания одобрила двухлетнюю программу выкупа акций на сумму 2,55 миллиарда долларов на финансовые 2026 и 2027 годы, что на 21% больше по сравнению с 2,1 миллиарда долларов, выкупленными в финансовых 2024 и 2025 годах.

Что ожидает ROST в FY26

Компания завершила финансовый четвертый квартал с хорошим импульсом и оптимистично настроена на очень сильное начало весеннего сезона. На первый квартал финансового 2026 года компания прогнозирует увеличение comps на 7-8%, при этом общие продажи ожидаются на уровне 10-12% по сравнению с прошлым годом. При условии, что результаты соответствуют этому прогнозу, прибыль на акцию за первый квартал финансового года ожидается на уровне 1,60-1,67 доллара по сравнению с 1,47 доллара в квартале, завершившемся 3 мая 2025 года. Для первого квартала финансового 2026 года ожидается операционная маржа на уровне 11,8-12,1% по сравнению с 12,2% в аналогичном периоде прошлого года. Ожидаемое снижение в основном связано с увеличением затрат на распределительные центры, связанным с открытием объекта во втором квартале финансового 2025 года, а также неблагоприятным временем расходов, связанных с упаковкой. Компания также ожидает повышения компенсации поощрения по сравнению с финансовым 2025 годом, когда результаты не соответствовали плану. Частично компенсируя эти негативные факторы, компания ожидает улучшения в марже товаров. Для финансового 2026 года ROST ожидает роста comps на 3-4%, при этом общие продажи, как ожидается, увеличатся на 5-7%. Компания прогнозирует прибыль на акцию на уровне 7,02-7,36 доллара по сравнению с 6,61 доллара в финансовом 2025 году. При условии, что comps будут соответствовать ее прогнозу, компания ожидает, что операционная маржа улучшится до 12-12,3% по сравнению с 11,9%, зафиксированными в финансовом 2025 году. Этот прогноз отражает ожидаемые приросты в марже товаров и снижение затрат на распределение в течение года.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

Оказалось, что свежие прогнозы в течение последнего месяца имели восходящий тренд.

Оценки VGM

В настоящее время Ross Stores имеет отличный ростовой балл A, хотя значительно отстает по показателю Momentum Score с D. Следуя тому же курсу, акция получила оценку D по стоимости, что помещает ее в нижние 40% для этой инвестиционной стратегии. В целом, акция имеет агрегированный VGM Score C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл — тот, который вас должен заинтересовать.

Перспективы

Прогнозы для акций в целом имеют восходящий тренд, и масштаб этих пересмотров выглядит многообещающим. Неудивительно, что Ross Stores имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Мы ожидаем выше среднего дохода от акций в ближайшие несколько месяцев.

Показатели игрока в отрасли

Ross Stores принадлежит к отрасли Zacks Retail - Discount Stores. Другие акции из этой же отрасли, такие как TJX (TJX), за последний месяц увеличились на 0,2%. Прошел месяц с тех пор, как компания опубликовала результаты за квартал, завершившийся в январе 2026 года. TJX сообщила о доходах в размере 17,74 миллиарда долларов в последнем отчетном квартале, что представляет собой изменение на +8,5% по сравнению с прошлым годом. Прибыль на акцию составила 1,43 доллара за тот же период по сравнению с 1,23 доллара годом ранее. TJX ожидает опубликовать прибыль в размере 1,00 доллара на акцию за текущий квартал, что представляет собой изменение на +8,7% по сравнению с прошлым годом. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks изменился на -0,4%. TJX имеет рейтинг Zacks #3 (Держать) на основе общего направления и масштаба пересмотров прогнозов. Кроме того, акция имеет VGM Score C.

Помимо Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция в области ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод