"Роснефть" - очередная дивидендная надежда и опора российского рынка
"Роснефть": в отчете рост, но акции падают на фоне растущего рынка. Дождались результатов "Роснефти": она наряду с "Лукойлом" - очередная дивидендная надежда и опора российского рынка, после Газпрома. Отчёта нет, опубликован пресс-релиз, но и это по нашим временам уже почти что подвиг, по крайней мере добыча, выручка и прибыль показаны.
Бумаги "Роснефти" открылись ростом на ожиданиях отчета, но после его выхода стали лидерами падения в индексе (-2.5% на 13:30мск). Вроде бы финансовые показатели ожидаемо неплохие:
Выручка +32.5% г/г (нефть подорожала);
Чистая прибыль +13.1%;
Сечин сказал, что результаты позволяют заплатить дивиденды за 1П (дд 5.4% годовых), а потом и за год, исходя из 50% от ЧП.
Значит, надо покопаться в других подробностях.
Добыча выросла к 1 полугодию 2021 года на 1.5%, но относительно 2 полугодия 2021 года - серьёзное сокращение объёмов на 8%, в т.ч. на фоне экспортных ограничений.
Налоговая нагрузка в нефтяной отрасли - самая высокая в стране (у Роснефти это 40% от выручки), и она продолжает расти. По итогам 1 полугодия в виде налога у компании изъята рекордная сумма 2,1 трлн руб. (+20% г/г). Стране нужны деньги на СВО, поддержку пострадавших от санкций предприятий, покрытие дефицита бюджета и еще много для чего.
При таком крепком рубле нефтянке вообще трудно расти, его ослабление рано или поздно даст эффект на акции.
Комментарии