ROKU упал на 12% с начала года: вот почему сейчас время покупать акции.

Акции Roku Inc. ROKU продемонстрировали значительную волатильность и заметное снижение на 12% с начала года (YTD), что хуже, чем в более широком секторе потребительских товаров Zacks и в индустрии радиовещания и телевидения Zacks. Акции ROKU также отстают от конкурентов, таких как Amazon AMZN, Alphabet GOOGL и Apple AAPL за тот же период. В то время как Amazon снизился на 8,9%, Alphabet и Apple показали относительно меньшие падения на 6,1% и 5,1% соответственно. Резкое падение цен на акции Roku можно объяснить беспокойством инвесторов по поводу ее конкурентной позиции и видимости роста в краткосрочной перспективе. Крупные игроки экосистемы, такие как Amazon, Alphabet и Apple, продолжают укреплять свои возможности в области подключенного телевидения и рекламы, используя масштаб, данные и вертикально интегрированные платформы. Кроме того, бизнес устройств Roku остается обременительным, поскольку руководство прогнозирует, что валовые маржи останутся в негативном диапазоне средних подростков в 2026 году, подчеркивая отсутствие четкого пути к прибыльности и ограниченный вклад в общий рост. Усложняют эти проблемы стратегию распределения Roku, так как Walmart переходит на операционную систему Vizio для своего телевизионного бренда, что вызывает опасения по поводу возможной потери доли рынка в ключевом розничном канале.

Тем не менее, мы считаем, что падение предлагает привлекательную возможность для инвесторов купить акции сейчас, поддерживаемую масштабируемой структурой платформы Roku, расширяющимся потенциалом монетизации и долгосрочными возможностями международного роста.

Сила платформы подпитывает перспективы Roku. Модель, основанная на платформе, остается ключевым драйвером долгосрочного роста Roku, при этом доходы от платформы теперь составляют наибольшую долю в бизнесе. В 2025 году доходы от платформы увеличились на 18% по сравнению с предыдущим годом и составили 4,145 миллиарда долларов, и компания ожидает, что этот импульс продолжится. На 2026 год Roku прогнозирует, что доходы от платформы вырастут еще на 18% до примерно 4,89 миллиарда долларов, при этом рост в первом квартале ожидается на уровне более 21%. Этот рост сопровождается высокой прибыльностью, при этом валовые маржи на 2026 год ожидаются на уровне 51%-52%, что подчеркивает масштабируемость рекламной и стриминговой модели распределения Roku. Ключевой силой платформы является ее большая и растущая база пользователей, насчитывающая более 90 миллионов стриминговых домохозяйств по всему миру. Позиция Roku как #1 платформы для стриминга телевидения по количеству часов просмотра повышает ее привлекательность для рекламодателей и усиливает ценовую власть. Руководство ожидает, что эта база превысит 100 миллионов домохозяйств в 2026 году, что еще больше расширит потенциал монетизации.

Roku продолжает углублять монетизацию через диверсифицированную рекламную экосистему и расширяющиеся предложения подписок. Ее открытая рекламная платформа интегрируется с ведущими платформами со стороны спроса, такими как Amazon DSP, The Trade Desk и Yahoo, в то время как партнерства с провайдерами измерений, такими как Nielsen, повышают эффективность и прозрачность рекламы. В то же время, ее самообслуживаемый менеджер рекламы Roku Ads Manager открывает значительную возможность для малых и средних предприятий — сегмента, представляющего сотни миллиардов долларов в рекламных расходах.

Смотрим в будущее, платформа Roku ожидает, что она получит выгоду от улучшений на основе ИИ в области открытия контента, таргетинга рекламы и вовлеченности пользователей, что напрямую способствует монетизации.

Международная экспансия расширяет рост ROKU. Международная экспансия Roku представляет собой значительную долгосрочную возможность роста, поскольку компания продолжает масштабировать свою платформу за пределами Соединенных Штатов. Такие рынки, как Мексика и Канада, уже достигли значительного масштаба, при этом монетизация набирает обороты через рекламу и подписки. В Мексике Roku достигла масштабов пользователей, сопоставимых с Соединенными Штатами, что позволяет ей воспользоваться продолжающимся переходом к цифровой рекламе. Канада продолжает демонстрировать солидный рост ARPU наряду с увеличением числа стриминговых домохозяйств, что подтверждает международную модель компании.

Тем временем такие регионы, как Бразилия и более широкий Латинская Америка, находятся на ранних стадиях расширения числа пользователей, что указывает на многофакторную возможность роста по мере зрелости этих рынков. Чемпионат мира по футболу 2026 года, как ожидается, станет ключевым катализатором для вовлеченности и спроса на рекламу в этих регионах. Roku расширяет свое присутствие через стриминговые устройства и модели Roku TV, а также через партнерства с производителями оригинального оборудования и дистрибьюторами в 17 странах. Инициативы платформы, такие как запуск локализованных рекламных платформ и премиум подписок, способствуют росту. Со временем международные рынки должны будут внести все более значимую долю в доходы от платформы, поддерживая устойчивый рост и диверсификацию за пределами американского рынка.

Пересмотр оценки доходов ROKU показывает восходящий импульс. Консенсус-прогноз Zacks на 2026 год составляет 2,10 доллара на акцию, оставаясь стабильным за последние 30 дней и увеличившись на 59% за последние 60 дней, что подразумевает устойчивый рост по сравнению с предыдущим годом на 255,9%.

Доходы ROKU превысили консенсус-прогноз Zacks за все последние четыре квартала, среднее положительное отклонение составило 97,81%.

Оценка: Акции ROKU торгуются с премией. Акции ROKU не так уж и дешевы, как предполагает их балльная оценка C. С точки зрения ожидаемого коэффициента цены к прибыли за 12 месяцев ROKU в настоящее время торгуется с премией 39,66X, что выше, чем у отрасли — 25,75X. Тем не менее, эта премия поддерживается ее восстановлением прибыльности, сильным ростом платформы, постоянными инновациями на основе ИИ и лидерством на рынке CTV.

Вот почему вам нужно купить акции ROKU сейчас. Несмотря на краткосрочные давления и премиум-оценку, ускоряющиеся доходы платформы Roku, расширяющееся глобальное присутствие, растущие возможности монетизации и сильный импульс доходов ставят компанию на путь устойчивого роста, что делает сейчас хорошим временем для покупки акций.

В настоящее время Roku занимает рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) вместе с баллом роста B — комбинация, подчеркивающая ее надежные перспективы роста и привлекательную инвестиционную возможность по методологии Zacks. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 сегодня здесь.

Помимо Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь. Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие крупнейшие мировые проблемы, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Roku, Inc. (ROKU): Бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод