ROKU отчет за Q4 превысил ожидания, выручка увеличилась по сравнению с прошлым годом.

Roku ROKU опубликовала отчет о прибылях за четвертый квартал 2025 года, который составил 53 цента на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 28 центов. В аналогичном квартале годом ранее компания понесла убыток в 24 цента на акцию.

Выручка увеличилась на 16,1% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года и составила 1,39 миллиарда долларов, превысив консенсусную отметку на 3,12%.

Сила платформы Roku поддерживает импульс в четвертом квартале

Компания продемонстрировала отличные результаты за четвертый квартал 2025 года, поддержанные последовательным выполнением и дифференцированной силой своей ведущей платформы потокового телевидения.

Результаты в области рекламы выиграли от масштаба Roku, который превышает 90 миллионов активных потоковых домохозяйств, расширяющейся программной деятельности и более глубоких интеграций с основными платформами спроса и партнерами по измерению. Этапы вовлеченности подтвердили приросты монетизации — Roku Channel занял второе место по вовлеченности в Соединенных Штатах и завоевал рекордную долю в 6,3% от общего потокового телевидения в декабре.

Цена, консенсус и сюрприз EPS ROKU

Деятельность по распространению потоковых услуг в четвертом квартале в основном была обусловлена Премиум-подписками и приобретением Frndly TV. Квартал стал рекордным по чистому приросту Премиум-подписок, поддержанным праздничными акциями и улучшениями в Roku Experience. В октябре компания расширила Премиум-подписки в Мексику с девятью партнерами SVOD, впоследствии увеличив состав до 13, с дополнительными запусками, запланированными на 2026 год.

Результаты устройств в четвертом квартале были выделены запуском Hiro™, нового телевизора от Roku, направленного на расширение доступности и охвата рынка, наряду с обновленными премиум-моделями Roku TV с улучшенным качеством изображения и звука. Roku также расширила свой ассортимент аппаратного обеспечения, добавив смарт-проекторы и стриминговые устройства следующего поколения, созданные для портативности и энергоэффективности. На международном уровне расширенные партнерства в области розничной торговли и OEM укрепили распределение, поддерживая стратегию экосистемы Roku и позиционируя компанию для долгосрочного роста домохозяйств, несмотря на краткосрочное давление на маржу.

Детали сегмента Q4 ROKU

Выручка от платформ (87,7% от общей выручки) увеличилась на 18,2% по сравнению с предыдущим годом и составила 1,22 миллиарда долларов, благодаря продолжающейся силе в распределении потоковых услуг и деятельности в области видеорекламы. Валовая маржа для сегмента сократилась на 120 базисных пунктов (bps) по сравнению с предыдущим годом и составила 52,8%.

Выручка от устройств (12,3% от общей выручки) выросла на 3,2% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года и составила 170,9 миллиона долларов. Валовая маржа в сегменте улучшилась на 530 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом, составив отрицательные 23,3%.

Операционные показатели ROKU

Валовая маржа в процентах от общей выручки увеличилась на 80 базисных пунктов по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года и составила 43,5%.

Операционные расходы снизились на 2% по сравнению с предыдущим годом и составили 540,8 миллиона долларов. В процентах от общей выручки этот показатель сократился до 38,8% по сравнению с 45,9%, зафиксированными в аналогичном квартале прошлого года.

Расходы на исследования и разработки остались на уровне предыдущего года и составили 184,6 миллиона долларов, в то время как расходы на сбыт и маркетинг снизились на 6% до 255,3 миллиона долларов. В то же время общие и административные расходы увеличились на 7% до 100,9 миллиона долларов.

В четвертом квартале скорректированная EBITDA составила 169,4 миллиона долларов, увеличившись на 119% по сравнению с предыдущим годом. Скорректированная EBITDA маржа улучшилась на 570 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом и составила 12,1%.

Операционная прибыль возросла до 66 миллионов долларов в отчетном квартале по сравнению с операционным убытком в 39,1 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Бухгалтерский баланс Roku

По состоянию на 31 декабря 2025 года, наличные средства и их эквиваленты составили 2,32 миллиарда долларов по сравнению с 2,3 миллиарда долларов на 30 сентября 2025 года. На 31 декабря 2025 года у Roku не было долговых обязательств.

Roku предоставляет прогноз на Q1 и 2026 год

На первый квартал Roku прогнозирует общую чистую выручку примерно 1,2 миллиарда долларов, что на 18% выше по сравнению с предыдущим годом. Ожидается, что выручка от платформ вырастет на 21% по сравнению с предыдущим годом. Выручка от устройств, как ожидается, снизится на средние одноцифровые проценты по сравнению с предыдущим годом. Roku ожидает общую валовую прибыль около 530 миллионов долларов и скорректированную EBITDA примерно в 130 миллионов долларов за квартал.

На 2026 год Roku прогнозирует выручку от платформ в размере 4,89 миллиарда долларов, что соответствует росту на 18% по сравнению с предыдущим годом, при этом валовая маржа ожидается на уровне от 51% до 52%. Выручка от устройств, как ожидается, вырастет на низкие одноцифровые проценты по сравнению с предыдущим годом и составит 610 миллионов долларов, при этом валовая маржа прогнозируется в отрицательных средних пределах.

Компания прогнозирует общую чистую выручку в размере 5,50 миллиарда долларов, валовую прибыль в 2,44 миллиарда долларов и скорректированную EBITDA в 635 миллионов долларов, что приведет к улучшению скорректированной EBITDA маржи на 267 базисных пунктов.

Рейтинг Zacks ROKU и другие акции на рассмотрение

В настоящее время Roku имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка).

Некоторые другие акции с высоким рейтингом в более широком секторе потребительских товаров Zacks — это American Public Edu APEI, Carnival CCL и Gray Media Inc. GTN, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Акции American Public выросли на 98% за последний год. Консенсус-прогноз Zacks для чистой прибыли APEI за полный 2025 год составляет 1,08 доллара на акцию, что предполагает рост на 96,36% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года.

Акции Carnival выросли на 24,4% за последний год. Консенсус-прогноз Zacks для чистой прибыли CCL за полный 2026 год составляет 2,54 доллара на акцию, что предполагает рост на 12,89% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года.

Акции Gray Media выросли на 17,7% за последний год. Консенсус-прогноз Zacks для чистой прибыли GTN за полный 2026 год составляет 2,90 доллара на акцию, что предполагает улучшение по сравнению с убытком в 1,45 доллара на акцию в предыдущем году.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на рынок рано. Она добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но ракетный рост акций первой волны ИИ может вскоре закончиться. Резкий рост этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks' AI Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 малоизвестные компании, которые могут стать сияющими звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод