Роботы приходят в страхование (и платят нам 8,3% дивидендов тоже)

Существует группа акций, о которых большинство людей думает, что они приносят всего лишь 2% или меньше. Но это далеко от истины. На самом деле эти "элитные" эмитенты дают доходность в 2X, 3X, а в случае акции, о которой мы поговорим ниже, даже почти 4X. Я говорю о чистой доходности для акционеров в 8.3% (не забывайте эту фразу). У этой компании есть еще одно преимущество, которое нам нравится на нынешнем рынке: ее управленческая команда "покупает на спадах" цены акций для нас. Нам не нужно ничего делать! Акции, подобные этим, идеально подходят для таких времен, когда экономика продолжает развиваться. В то же время, мы, вероятно, будем наблюдать за продолжающейся волатильностью на рынке, поскольку ИИ захватывает все больше отраслей. Но крупная американская страховая акция, которую мы рассмотрим далее, не беспокоится об этом. Она уже зарабатывает на ИИ. И поскольку технологии увеличивают прибыль и денежные потоки этой компании, я ожидаю, что ее доходность для акционеров в 8.3% вырастет еще больше.

Aflac: Дивидендная акция на переднем крае разрушений, вызванных ИИ

Мы уже обсуждали ИИ в страховой отрасли. Этот сектор готов к disruption от ИИ, так как многие вещи, которые делают страховые компании, хорошо подходят для автоматизации. Это не новость для управленческой команды Aflac (AFL), которая автоматизировала 54% своих "оздоровительных" претензий — стоматологические визиты, уход за глазами и тому подобное. Это идеальная работа для ИИ, потому что эти клиенты не должны предоставлять множество документов, как, например, те, кто подает заявки на инвалидность или критические заболевания.

Преимущества для Aflac, который является активом в портфеле моего сервиса Hidden Yields, заключаются в том, что он может перераспределить людей на более сложные задачи, сократить расходы (включая, да, затраты на новых сотрудников) и поддерживать клиентов в хорошем настроении, обрабатывая претензии быстрее.

Более того, страхование вряд ли будет разрушено так, как, скажем, акции программного обеспечения. В конце концов, хотя вы можете использовать ИИ для "виброкодирования" своего собственного приложения, вы не можете использовать его для создания своего собственного страхового полиса!

Что приводит меня к этой доходности для акционеров в 8.3%.

Доходность для акционеров превосходит дивидендную доходность во всех отношениях

Дивидендная акция, такая как Aflac, имеет три способа платить нам:

1. Текущая выплата: это дивиденд, который мы получаем сразу после покупки.

2. Рост дивидендов, который увеличивает доходность на нашу первоначальную покупку и действует как "магнит" для цены акций, заставляя ее расти из-за увеличения выплаты.

3. Обратные выкупы акций, которые уменьшают количество акций в обращении, увеличивая прибыль на акцию и другие показатели на акцию.

Обратные выкупы имеют плохую репутацию, но это несправедливо, потому что когда они проводятся правильно (т.е. когда акции дешевы), они могут увеличить нашу доходность. Это еще одна проблема с текущей доходностью — она ничего не говорит нам о влиянии этих обратных выкупов.

Именно здесь доходность для акционеров, которая включает обратные выкупы и дивиденды, сияет.

8.3% доходности для акционеров — это лучший секрет Aflac

За последнее десятилетие Aflac почти утроил свои дивиденды. Эта стремительная выплата действовала как магнит, притягивая цену акций вверх:

"Дивидендный магнит" Aflac работает на полную мощность

Благодаря этому росту выплат инвесторы, купившие Aflac десять лет назад, на самом деле сейчас получают доходность в 8.1% на свою первоначальную покупку. И это только начало истории о доходности для акционеров компании.

Перейдем к обратным выкупам: за последнее десятилетие Aflac вывел с рынка 38% своих акций, что улучшило все показатели на акцию компании (наиболее важным из которых является прибыль на акцию). А прибыль на акцию со временем влияет на цены акций.

Кроме того, эти обратные выкупы способствуют росту дивидендов, так как они оставляют Aflac меньше акций, по которым он должен выплачивать дивиденды. Это не совпадение, что рост дивидендов Aflac (в пурпурном ниже) взлетел, когда количество акций компании (в оранжевом) сократилось:

Обратные выкупы разжигают цену акций Aflac

Давайте на мгновение сосредоточимся на последнем году. На графике ниже вы можете четко видеть, что управленческая команда сократила свои обратные выкупы, когда цена акций укрепилась (как летом 2025 года), а затем ускорила их на спадах.

Управленческая команда покупает на спадах для нас

Вот такой умный подход к управлению обратными выкупами нам нравится — и это сильно отличается от того, что делают многие компании: механически выкупают одно и то же количество акций, независимо от того, дешево это или дорого.

Что возвращает меня к доходности для акционеров, которая объединяет все три вознаграждения для акционеров: текущий дивиденд, рост выплат и обратные выкупы. Чтобы рассчитать ее, нужно взять сумму, потраченную на обратные выкупы и дивиденды за последние 12 месяцев, вычесть эмиссии акций, а затем разделить это на рыночную капитализацию компании.

Aflac делает это легко для нас: в своем отчете о прибылях за четвертый квартал, она подробно изложила все это:

Источник: обновление Aflac за четвертый квартал 2025 года

Здесь мы видим, что в 2025 году Aflac потратил около 4.8 миллиарда долларов на дивиденды и обратные выкупы, с акцентом на обратные выкупы. (Что нас устраивает, учитывая сильные показатели акций.)

С рыночной капитализацией в 58 миллиардов долларов (или стоимостью всех находящихся в обращении акций) на конец 2025 года, мы можем сказать, что Aflac имеет доходность для акционеров в 8.3% — снова чуть менее четырех раз текущей дивидендной доходности в 2.2%.

Позвольте мне закончить еще одним быстрым упоминанием о ИИ, потому что технологии здесь снова появляются: поскольку ИИ снижает затраты Aflac и помогает ему выйти на новые рынки роста, я ожидаю, что управленческая команда компании, ориентированная на акционеров, поделится большей частью этого богатства с нами — и увеличит доходность компании для акционеров, делая это.

Начните с Aflac — затем создайте целый портфель с большими доходностями для акционеров

Доходность для акционеров — это не просто еще один индикатор, на который стоит обратить внимание при выборе дивидендных акций. Как мы только что увидели на примере Aflac, это совершенно новый подход к инвестированию в дивиденды.

Как только вы начнете применять его к другим дивидендным акциям, вы будете обнаруживать высокие доходности повсюду — и в множестве акций, на которые обычные инвесторы даже не обращают внимания.

Эта стратегия начинается с сильного Дивидендного Магнита, подобного тому, что мы увидели у Aflac. С ростом выплат цены акций следуют за ними. Добавьте умно управляемую программу обратных выкупов, и вуаля — у вас есть сильная и растущая доходность для акционеров.

Чтобы помочь вам начать, я подготовил специальный Инвесторский Бюллетень, который погружает вас в мою стратегию Дивидендного Магнита и предоставляет вам бесплатный Специальный Отчет, раскрывающий мои топ-5 акций для роста дивидендов, которые стоит купить сейчас.

Эти 5 акций сосредоточены на выплатах нам через растущие выплаты, обратные выкупы и умные бизнес-ходы, которые создают давление на рост их цен акций.

Эти 5 акций сейчас дешевы — но я не ожидаю, что это продлится, поскольку их щедрые планы по вознаграждению акционеров привлекут больше внимания. Нажмите здесь, чтобы узнать о них больше и получить бесплатный Специальный Отчет с их названиями и тикерами.

Также смотрите:

Акции дивидендов Уоррена Баффета

Акции роста дивидендов: 25 аристократов

Будущие аристократы дивидендов: близкие конкуренты

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод