Roblox торгуется на 15% ниже своего 52-недельного максимума: как играть на акциях?

Акции Roblox Corporation (RBLX) в настоящее время торгуются примерно на 15% ниже своего 52-недельного максимума, что вызывает вопросы о том, является ли недавнее снижение возможностью для покупки или сигналом для осторожности. Акции продемонстрировали устойчивость в расширении своей пользовательской базы и стратегий монетизации, но с учетом продолжающейся волатильности инвесторы должны взвесить перспективы роста против краткосрочных рисков, прежде чем решать, как занять позицию.

Акции также опередили отрасль за последние шесть месяцев. Акции Roblox выросли на 139,1% за последние шесть месяцев по сравнению с ростом отрасли и S&P 500 на 31,9% и 16,6% соответственно.

За последние шесть месяцев другие игроки отрасли, такие как Electronic Arts Inc. (EA), Monarch Casino & Resort, Inc. (MCRI) и Accel Entertainment, Inc. (ACEL), продемонстрировали рост на 19,7%, 18,8% и 12,6% соответственно.

Ценовая динамика

Источник изображения: Zacks Investment Research

Факторы, способствующие RBLX

Roblox продемонстрировал значительный рост во втором квартале 2025 года, с бронированиями, увеличившимися на 51% по сравнению с прошлым годом, и количеством активных пользователей, превысившим 111 миллионов. Уровень вовлеченности также резко возрос, что отражает как увеличение числа пользователей, так и более глубокое время, проведенное на платформе. Растущая доля его сообщества теперь старше 13 лет, что свидетельствует о том, что компания успешно расширяет свою демографическую аудиторию.

Вирусные игры, такие как Grow a Garden, привлекли миллионы новых игроков, включая более взрослую аудиторию, в то время как международные рынки, такие как Индия, Корея и Индонезия, в некоторых случаях продемонстрировали трехзначный рост.

Экономика создателей платформы также укрепляется, с рекордными выплатами, поддерживающими вовлеченность разработчиков. Новые инструменты монетизации, начиная от рекламных партнерств с Google и заканчивая лицензионными соглашениями с известными брендами, расширяют возможности для получения дохода. Обладая сильным балансом и денежным потоком, Roblox позиционирует себя для захвата большей доли мирового рынка игр.

Roblox получает выгоду от множества стратегических и операционных инициатив, которые способствуют росту его пользовательской базы и финансовых показателей. Основным рычагом роста стало его международное и демографическое расширение.

Компания также продолжает развивать процветающую экосистему разработчиков. Выплаты создателям достигли рекордных $316 миллионов в квартале, возможности расширяются не только на самые успешные игры. Вирусные хиты, такие как Grow a Garden и Dress to Impress, привлекли миллионы новых игроков, а также способствовали кросс-игре в другие игры, создавая более здоровую экосистему в целом.

Roblox также внедряет инновации на уровне платформы с инвестициями в инструменты на базе ИИ, улучшенные функции безопасности и продвинутую персонализацию, все из которых ожидается, что будут способствовать долгосрочной вовлеченности. Кроме того, новые партнерства с брендами, такими как Netflix и Sega, наряду с рекламными интеграциями от Google, открывают новые пути монетизации.

В сочетании с сильным балансом в почти $4 миллиарда ликвидности эти события дают Roblox гибкость для достижения своей амбиции захватить значимую долю мирового рынка игр.

Что может помешать росту?

Несмотря на впечатляющий рост выручки, Roblox остается убыточным, с продолжающимися убытками во втором квартале 2025 года. Руководство признало, что часть недавней силы была вызвана блокбастерами, и хотя вирусный контент стал катализатором, долговечность таких игр остается неопределенной.

Игры, такие как Brookhaven, продемонстрировали устойчивость, но другие быстро исчезли, что вызывает вопросы о том, насколько устойчивыми будут новые успехи, такие как Grow a Garden, со временем. Roblox также сталкивается с более жесткими годовыми сравнениями в следующих кварталах, что может сдерживать темпы роста, так как руководство уже предупредило о осторожности.

Инфраструктура — еще одна проблема. Поддержка рекордного числа одновременно активных пользователей, превышающего 30 миллионов, требует значительных инвестиций в серверы и облачные ресурсы, что может оказать давление на маржу. Тем временем многие из новых усилий компании по монетизации, таких как реклама, спонсируемая реклама и Creator Rewards, все еще находятся на ранних стадиях и могут потребовать времени, прежде чем они значительно повлияют на прибыльность.

Конкуренция на игровых платформах остается жесткой, особенно по мере того, как Roblox расширяется в жанры, такие как RPG и шутеры, где конкуренты сильны. Кроме того, поскольку платформа ориентирована на молодую аудиторию, Roblox должен продолжать придавать приоритет безопасности и соблюдению нормативных требований, что создает как финансовые, так и репутационные риски.

Ожидания по прибыли и продажам RBLX

Консенсус-прогноз Zacks по выручке за 2025 и 2026 годы составил $5,98 миллиарда и $7,18 миллиарда соответственно, что предполагает рост на 37% и 19,9% по сравнению с прошлым годом.

Тем временем другие игроки отрасли, такие как Electronic Arts, вероятно, увеличат свою выручку в 2026 году на 7,1%, в то время как выручка Monarch Casino & Resort и Accel Entertainment в 2025 году, вероятно, увеличится на 4,5% и 7,1% соответственно.

Консенсус-прогноз по убыткам RBLX за 2025 и 2026 годы остался неизменным за последние 30 дней, как показано на графике.

Источник изображения: Zacks Investment Research

RBLX торгуется с премией

Roblox в настоящее время оценивается с премией по сравнению с отраслью на основе прогнозируемого коэффициента цена/выручка за 12 месяцев. Прогнозируемый коэффициент цена/выручка RBLX за 12 месяцев составляет 12,19, что значительно выше, чем у отрасли. Компания торгуется с премией по сравнению с другими игроками отрасли, такими как Electronic Arts, Monarch Casino & Resort и Accel Entertainment.

P/S (F12M)

Источник изображения: Zacks Investment Research

Подводя итог

Roblox демонстрирует замечательный рост, с расширяющейся пользовательской базой, глубокой вовлеченностью и сильным импульсом от вирусного контента, в то время как расширяет свое присутствие среди более взрослой аудитории и на международных рынках. Компания укрепляет свою экосистему через рекордные выплаты создателям, партнерства с брендами и постоянные инновации в области ИИ и инструментов монетизации, что хорошо позиционирует ее для долгосрочного расширения.

Однако акции уже торгуются с премией по сравнению с конкурентами, прибыльность остается недостижимой, и большая часть недавнего роста была связана с блокбастерами, долговечность которых неопределенна. С учетом высоких инфраструктурных затрат, моделей монетизации на ранних стадиях и жестких сравнений впереди краткосрочные риски и вознаграждения выглядят менее благоприятными.

По этим причинам существующие инвесторы могут рассмотреть возможность удержания своих позиций, чтобы воспользоваться ростом Roblox, в то время как новым инвесторам может быть целесообразно дождаться более привлекательной точки входа. В настоящее время RBLX имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) на сегодня здесь.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс разместить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности» вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод