RNR Q4 доходы превзошли ожидания благодаря снижению расходов на выплаты поClaims и сильным инвестиционным результатам.

RenaissanceRe Holdings Ltd. RNR сообщил о операционной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $13.34 на акцию, что превышает консенсусный прогноз Zacks на 26%. Чистая прибыль выросла на 65.5% по сравнению с прошлым годом.

Общие операционные доходы снизились на 6% по сравнению с прошлым годом до $2.8 миллиарда. Этот показатель не дотянул до консенсусного прогноза на 5.7%.

Квартальные результаты были поддержаны ростом чистого инвестиционного дохода и сильными результатами андеррайтинга. Общие расходы снизились по сравнению с прошлым годом благодаря сокращению расходов на убытки, затраты на приобретение и операционные расходы. Однако положительное влияние частично компенсируется снижением премий в области общего гражданского и специализированного страхования, а также в сегменте недвижимости.

RenaissanceRe Holdings Ltd. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Операционное обновление RenaissanceRe

Валовые страховые премии составили $1.8 миллиарда, что на 4.1% ниже по сравнению с прошлым годом и не дотянуло до нашего прогноза в $1.9 миллиарда.

Чистые премии составили $2.3 миллиарда, что на 7.6% ниже по сравнению с прошлым годом. Этот показатель не дотянул до консенсусного прогноза Zacks и нашего прогноза в $2.5 миллиарда.

Чистый инвестиционный доход составил $446.7 миллиона, увеличившись на 4.2% по сравнению с прошлым годом в рассматриваемом квартале на фоне роста средних инвестируемых активов. Этот показатель превысил консенсусный прогноз в $439 миллионов и наш прогноз в $439.2 миллиона.

Общие расходы составили $1.7 миллиарда, что на 28.1% ниже по сравнению с прошлым годом и оказалось ниже нашего прогноза в $2.3 миллиарда. Снижение по сравнению с прошлым годом связано с уменьшением чистых убытков и понесенных убытков, затрат на приобретение и операционных расходов.

Андеррайтинговая прибыль RenaissanceRe увеличилась более чем в три раза по сравнению с прошлым годом до $668.8 миллиона в четвертом квартале. Составной коэффициент составил 71.4%, улучшившись на 2030 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом.

Бухгалтерская стоимость на обыкновенную акцию составила $247.00 на 31 декабря 2025 года, увеличившись на 26.2% по сравнению с прошлым годом. Годовая операционная доходность на средний обыкновенный капитал улучшилась на 630 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 22.3%.

Сегментарное обновление RenaissanceRe

Сегмент недвижимости

Валовые страховые премии сегмента снизились на 11.3% по сравнению с прошлым годом до $346.1 миллиона в четвертом квартале, что ниже нашего прогноза в $381.9 миллиона.

Чистые премии составили $918.8 миллиона, снизившись на 2.1% по сравнению с прошлым годом. Сообщенное значение не дотянуло до консенсусного прогноза Zacks и нашего прогноза в $1 миллиард.

Сегмент принес андеррайтинговую прибыль в $718.9 миллиона, что почти в три раза больше по сравнению с прошлым годом. Составной коэффициент улучшился на 4980 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 21.8%.

Сегмент общего гражданского и специализированного страхования

В этом сегменте валовые страховые премии составили $1.5 миллиарда в рассматриваемом квартале, что на 2.3% ниже по сравнению с прошлым годом и оказалось ниже нашего прогноза в $1.6 миллиарда. Этот показатель пострадал от сокращения премий, полученных из общего гражданского и специализированного страхования.

Чистые премии уменьшились на 10.9% по сравнению с прошлым годом до $1.42 миллиарда. Сообщенное значение чуть не дотянуло до консенсусного прогноза Zacks и нашего прогноза в $1.5 миллиарда.

Сегмент понес андеррайтинговые убытки в размере $50.1 миллиона, что меньше, чем убытки в $58.3 миллиона в прошлом году. Составной коэффициент улучшился на 20 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 103.5%.

Финансовое положение RenaissanceRe (на 31 декабря 2025 года)

RenaissanceRe завершил четвертый квартал с денежными средствами и эквивалентами в размере $1.7 миллиарда, что на 3.3% выше уровня на конец 2024 года.

Общие активы составили $53.8 миллиарда, увеличившись на 6.1% по сравнению с показателем на конец 2024 года.

Долг составил $2.3 миллиарда, что на 23.5% выше показателя на 31 декабря 2024 года.

Общий капитал акционеров составил $11.6 миллиарда, увеличившись на 9.8% по сравнению с уровнем на конец 2024 года.

Обновление о выкупе акций RenaissanceRe

RenaissanceRe выкупила обыкновенные акции на сумму около $650.5 миллиона в четвертом квартале. С 1 января 2026 года по 30 января 2026 года было произведено дополнительных выкупов акций на сумму $113.4 миллиона.

Обновление по результатам за полный год RNR

Валовые страховые премии незначительно увеличились по сравнению с прошлым годом до $11.7 миллиарда в 2025 году. Чистые премии составили $9.9 миллиарда, что на 1.9% меньше по сравнению с прошлым годом.

Операционная прибыль составила $39.10 на акцию, снизившись на 9% по сравнению с прошлым годом.

Рейтинг RNR по версии Zacks

В настоящее время RenaissanceRe имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно найти здесь.

Результаты других страховщиков

Из игроков страховой отрасли, которые уже сообщили о результатах за четвертый квартал 2025 года, результаты по чистой прибыли The Hartford Insurance Group, Inc. HIG, AXIS Capital Holdings Limited AXS и Selective Insurance Group, Inc. SIGI превзошли соответствующий консенсусный прогноз Zacks.

Hartford Insurance сообщил о скорректированных операционных доходах за четвертый квартал 2025 года в размере $4.06 на акцию, что превышает консенсусный прогноз Zacks на 27.9%. Чистая прибыль увеличилась на 38% по сравнению с прошлым годом. Операционные доходы HIG увеличились на 8.9% по сравнению с прошлым годом до $5.2 миллиарда. Этот показатель превысил консенсусный прогноз на 1.4%. Заработанные премии составили $6.1 миллиарда, увеличившись на 5.7% по сравнению с прошлым годом. Чистый инвестиционный доход увеличился на 16.5% по сравнению с прошлым годом до $832 миллиона. Доход до налогообложения увеличился на 31.6% по сравнению с прошлым годом до $1.4 миллиарда.

Доходы в сегменте бизнес-страхования составили $4.1 миллиарда, что отражает рост на 9.5% и превысило консенсусный прогноз Zacks на 1.4%. Основные доходы составили $915 миллионов, увеличившись на 37.6% по сравнению с прошлым годом. Составной коэффициент улучшился на 380 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 83.6%. В сегменте личного страхования доходы составили $1 миллиард, что превысило консенсусный прогноз на 2.7%. Этот сегмент принес основные доходы в размере $214 миллионов, что отражает увеличение примерно на 38% по сравнению с прошлым годом.

AXIS Capital сообщил о операционной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $3.25 на акцию, что превысило консенсусный прогноз Zacks на 9.4% и увеличилось на 9.4% по сравнению с прошлым годом. Общие операционные доходы составили $1.7 миллиарда, превысив консенсусный прогноз на 5.2%. Этот показатель вырос почти на 9% по сравнению с прошлым годом.

Чистые страховые премии увеличились на 13% до $1.4 миллиарда, при этом рост составил 14% в сегменте страхования и 5% в сегменте перестрахования. Чистый инвестиционный доход снизился на 4.5% по сравнению с прошлым годом до $187 миллионов. Андеррайтинговая прибыль AXIS Capital составила $184 миллиона, увеличившись на 42% по сравнению с прошлым годом. Составной коэффициент улучшился до 90.4 в квартале с 94.2 годом ранее.

Selective Insurance сообщил об операционной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $2.57 на акцию, что незначительно превысило консенсусный прогноз Zacks на 0.3%. Чистая прибыль увеличилась на 59% по сравнению с прошлым годом. Общие доходы составили $1.4 миллиарда, увеличившись на 8.3% по сравнению с уровнем предыдущего года. Этот показатель незначительно превысил консенсусный прогноз Zacks на 0.1%. По сравнению с прошлым годом, чистые страховые премии (NPW) увеличились на 4% до $1.1 миллиарда. Чистый инвестиционный доход увеличился на 17% по сравнению с прошлым годом до $114 миллионов.

Андеррайтинговая прибыль в размере $76 миллионов более чем в четыре раза увеличилась по сравнению с прошлым годом. Составной коэффициент улучшился на 470 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 93.8 с 98.5. Чистые страховые премии стандартных коммерческих линий увеличились на 5% по сравнению с прошлым годом до $875.6 миллиона. Составной коэффициент значительно улучшился до 92.9 с 100.2 годом ранее, что отражает улучшение на 730 базисных пунктов. Чистые страховые премии стандартных личных линий снизились на 8% по сравнению с прошлым годом до $95.5 миллиона. Число полисов сократилось. Составной коэффициент составил 103.0, ухудшившись на 1130 базисных пунктов по сравнению с 91.7 годом ранее. Чистые страховые премии в сегменте избыточного и специального страхования увеличились на 4% по сравнению с прошлым годом до $158.4 миллиона.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно тех, кто войдет в игру рано. Это добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые покупали акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели шанс на огромные прибыли.

Но стремительный рост акций в "первой волне" ИИ может скоро завершиться. Резкий рост этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks "Взрыв ИИ 2.0: Вторая волна" раскрывает 4 компании, находящиеся вне поля зрения, которые могут стать яркими звездами следующего скачка вперед в ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 прямо сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод