RNR отчет за третий квартал превысил ожидания благодаря снижению расходов и сильным результатам андеррайтинга.

RenaissanceRe Holdings Ltd. RNR сообщил о операционной прибыли за третий квартал 2025 года в размере $15.62 на акцию, что значительно превысило прогноз Zacks Consensus Estimate на 64.6%. Чистая прибыль увеличилась на 52.7% по сравнению с предыдущим годом.

Общие операционные доходы составили $2.9 миллиарда, что на 4.5% ниже по сравнению с предыдущим годом. Этот показатель не дотянул до консенсус-прогноза на 3.7%.

Квартальные результаты benefited от снижения расходов и сильной деятельности по андеррайтингу, особенно в сегменте недвижимости. Также на результат положительно повлияло улучшение чистого инвестиционного дохода. Однако часть роста была компенсирована снижением чистых премий по обоим сегментам и более мягкими результатами андеррайтинга в подразделении Casualty & Specialty.

RenaissanceRe Holdings Ltd. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Квартальный операционный отчет RenaissanceRe

Валовые премии, зафиксированные за третий квартал, снизились на 3.2% по сравнению с предыдущим годом до $2.3 миллиарда, что не соответствует нашему прогнозу в $2.5 миллиарда.

Чистые премии составили $2.4 миллиарда, что на 5.8% ниже по сравнению с предыдущим годом. Этот показатель не дотянул до прогноза Zacks Consensus Estimate в $2.56 миллиарда и нашего прогноза в $2.59 миллиарда.

Чистый инвестиционный доход составил $438.4 миллиона, что на 3.4% больше по сравнению с предыдущим годом в рассматриваемом квартале, что связано с улучшением средних вложенных активов в инвестиционных портфелях с фиксированным сроком погашения. Этот показатель превысил консенсус-прогноз в $420 миллионов и наш прогноз в $418.6 миллионов.

Общие расходы снизились на 23.3% по сравнению с предыдущим годом до $1.7 миллиарда, что ниже нашего прогноза в $2.6 миллиарда. Снижение по сравнению с предыдущим годом произошло за счет уменьшения чистых убытков и связанных с ними расходов, затраты на приобретение и операционные расходы.

RenaissanceRe сообщил о прибыли по андеррайтингу в размере $770.2 миллиона за третий квартал, что на 95.6% больше по сравнению с предыдущим годом. Сложный коэффициент улучшился на 1,640 базисных пунктов (bps) по сравнению с предыдущим годом до 68.4%.

Балансовая стоимость на одну обыкновенную акцию составила $231.23 на 30 сентября 2025 года, что на 14.5% больше по сравнению с предыдущим годом. Годовая операционная прибыль на средний обыкновенный капитал увеличилась на 650 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом до 28.2%.

Обновление сегментов RenaissanceRe

Сегмент недвижимости

Сегмент зафиксировал валовые премии в размере $733.3 миллиона за третий квартал, что на 7.3% меньше по сравнению с предыдущим годом и не дотянуло до нашего прогноза в $793 миллиона. Этот показатель пострадал от благоприятного развития предыдущих страховых периодов.

Чистые премии снизились на 5.8% по сравнению с предыдущим годом до $936.9 миллиона. Зафиксированный показатель отстал от прогноза Zacks Consensus Estimate в $1.06 миллиарда и нашего прогноза в $1.1 миллиарда.

Он принес прибыль по андеррайтингу в размере $791.5 миллиона, что вдвое больше по сравнению с предыдущим годом. Сложный коэффициент улучшился на 4,480 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом до 15.5% благодаря снижению чистых убытков текущего страхового года и большему благоприятному развитию предыдущих страховых периодов.

Сегмент Casualty & Specialty

Валовые премии этого подразделения снизились на 1.2% по сравнению с предыдущим годом до $1.6 миллиарда, что ниже нашего прогноза в $1.7 миллиарда. Этот показатель пострадал от снижения премий, полученных от линий бизнеса по страхованию от несчастных случаев.

Чистые премии составили $1.5 миллиарда, что на 5.7% меньше по сравнению с предыдущим годом в рассматриваемом квартале. Зафиксированный показатель незначительно не дотянул до прогноза Zacks Consensus Estimate.

В сегменте был зафиксирован убыток по андеррайтингу в размере $21.3 миллиона, что больше, чем убыток в размере $0.9 миллиона за аналогичный квартал прошлого года. Сложный коэффициент ухудшился на 130 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом до 101.4%.

Финансовое положение RenaissanceRe (по состоянию на 30 сентября 2025 года)

RenaissanceRe завершил третий квартал с денежными средствами и эквивалентами в размере $1.7 миллиарда, что увеличилось на 1.5% по сравнению с уровнем на конец 2024 года.

Общие активы составили $54.5 миллиарда, увеличившись на 7.5% по сравнению с показателем на конец 2024 года.

Долг составил $2.2 миллиарда, увеличившись на 18.2% по сравнению с показателем на 31 декабря 2024 года.

Общий капитал акционеров составил $11.5 миллиарда, увеличившись на 8.8% по сравнению с уровнем на конец 2024 года.

Обновление по выкупу акций RenaissanceRe

RenaissanceRe выкупила обыкновенные акции на сумму около $205.2 миллиона за третий квартал. С 1 октября 2025 года по 24 октября 2025 года было произведено дополнительное выкуп акций на сумму $100 миллионов.

Рейтинг Zacks RNR

В настоящее время RenaissanceRe имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Полный список акций с рейтингом #1 Zacks (Сильная покупка) вы можете увидеть здесь.

Результаты других страховщиков

Из участников страховой отрасли, которые уже отчитались о результатах за третий квартал 2025 года, результаты W. R. Berkley Corporation WRB, Chubb Limited CB и First American Financial Corporation FAF превысили соответствующие прогнозы Zacks Consensus Estimate.

W.R. Berkley сообщил о операционной прибыли за третий квартал 2025 года в размере $1.10 на акцию, что превысило прогноз Zacks Consensus Estimate в $1.03 на акцию на 2.8%. Чистая прибыль увеличилась на 18.3% по сравнению с предыдущим годом. Валовые премии составили $3.4 миллиарда, увеличившись на 5.5% по сравнению с предыдущим годом. Чистый инвестиционный доход вырос на 8.5% до $351.2 миллиона. Операционные доходы составили $3.6 миллиарда, увеличившись на 8.2% по сравнению с предыдущим годом. Этот показатель превысил консенсус-прогноз на 0.4%. Консолидированный сложный коэффициент остался неизменным по сравнению с предыдущим годом на уровне 90.9.

Чистые премии, зафиксированные в страховом сегменте, увеличились на 5.1% по сравнению с предыдущим годом до $2.8 миллиарда в квартале. Наш прогноз составлял $2.9 миллиарда. Сложный коэффициент ухудшился на 80 базисных пунктов до 92.3. Чистые премии, зафиксированные в сегменте перестрахования и монолинейного избытка, увеличились на 8.6% по сравнению с предыдущим годом до $417.1 миллиона. Сложный коэффициент улучшился на 560 базисных пунктов до 87.

Чистая операционная прибыль Chubb за третий квартал 2025 года составила $7.49 на акцию, что превысило прогноз Zacks Consensus Estimate на 26%. Чистая прибыль увеличилась на 30.9% по сравнению с предыдущим годом. Чистые премии составили $14.8 миллиарда в квартале, увеличившись на 7.5% по сравнению с предыдущим годом. Предналоговый чистый инвестиционный доход составил $1.65 миллиарда, увеличившись на 9.3% по сравнению с предыдущим годом. Выручка составила $16.1 миллиарда, что превышает консенсус-прогноз на 1.6% и увеличилось на 7.4% по сравнению с предыдущим годом.

Прибыль от андеррайтинга по страхованию имущества и несчастных случаев (P&C) составила $2.2 миллиарда, увеличившись на 55% по сравнению с предыдущим годом. Совокупный коэффициент P&C улучшился на 590 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом до 81.8% в рассматриваемом квартале. Чистые премии, зафиксированные в подразделении коммерческого P&C страхования Северной Америки, увеличились на 2.9% по сравнению с предыдущим годом до $5.6 миллиарда. Чистые премии, зафиксированные в сегменте личного P&C страхования Северной Америки, увеличились на 8.1% по сравнению с предыдущим годом до $1.8 миллиарда.

First American Financial сообщил о операционной прибыли на акцию за третий квартал 2025 года в размере $1.70, что превышает прогноз Zacks Consensus Estimate на 19.7%. Чистая прибыль увеличилась на 26.8% по сравнению с предыдущим годом. Операционные доходы составили $1.9 миллиарда, увеличившись на 40.7% по сравнению с предыдущим годом. Этот показатель также превысил прогноз Zacks Consensus Estimate на 6.8%. Инвестиционный доход составил $163.8 миллиона в третьем квартале, увеличившись на 11.7% по сравнению с предыдущим годом. Общая выручка подразделения страхования титулов и услуг увеличилась на 42% по сравнению с предыдущим годом до $1.8 миллиарда.

Количество открытых заказов по титулу увеличилось на 15.2% до 191,300. Количество закрытых заказов по титулу увеличилось на 16.6% до 141,800. Средняя выручка на один прямой заказ по титулу увеличилась на 22% до $16,100. В сегменте домашнего страхования общая выручка увеличилась на 3.3% до $114.6 миллиона, что ниже нашего прогноза в $115.8 миллиона. Предналоговая прибыль в размере $16 миллионов увеличилась на 80% по сравнению с предыдущим годом. Уровень убытков по страховым заявлениям снизился до 47% в отчётном квартале. Предналоговая маржа составила 14.1%, увеличившись на 600 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом.

#1 Акция полупроводников, которую стоит купить (не NVDA)

Невероятный спрос на данные стимулирует следующий цифровой золотой бум на рынке. Поскольку дата-центры продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIами завтрашнего дня.

Один малозаметный производитель чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые такие гиганты, как NVIDIA, не производят. Он только начинает выходить на первый план, что именно то место, где вы хотите быть.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод