ЦБ ужесточит риторику
ЦБ выкатил доклад о банках и кредитах. Делюсь главным.
Сперва цифры:
- Корпоративные кредиты: -0,2% (ноябрь: 0,8%);
- Потребительские кредиты: -1,9% (ноябрь: 0,1%);
- Ипотека: 0,4% (ноябрь: 0,4%). (ибо господдержка, семейка). Лимит повысили, что и требовалось доказать, поднимал этот вопрос осенью.
- Объем вложений в долговые бумаги увеличился на 3.3 трлн.руб. Вложения в ОФЗ выросли на 2.3 трлн.руб за счет выкупа банками новых выпусков на ~2 трлн.руб
- Чистая прибыль сектора составила 187 млрд.руб, что в 2.8 раза меньше 518 млрд.руб в ноябре. Причины снижения: убыток от отрицательной переоценки валюты, рост операционных расходов.
Пара мыслей и выводы мои:
- Везде нынче подчеркивается перегретость ипоотечного рынка, который все дружно грели-грели четыре года, подкидывая масла в огонь всеми сортами "1% ипотеки, 3% ипотеки, без взноса", а отдельным гениям аж по 26 ипотек раздавая. А потом он вдруг перегрет оказался. Ну ок, остывает теперь (но не цены, ибо банкам падение стоимости залог. имущества не нужно, да и субсидию в силу ипотечного остандарта в цену зашили). Ну и затраты выросли, банки дерут по полной с девелоперов, а те с клиентов.
Банки как обычно клево заработали, тут без сюрпризов.
- Вклады подрастают, но если смотреть структуру, то большинство меньше миллиона и говорить о каком-то диком инфляционном навесе вероятно не стоит. Предположим, что это единственные накопления и с чего бы человеку при снижении пусть даже до 16-17% резко все снимать и бежать тратить?
- Условный "лишний" навес распределится, но смывающей все и вся волны цунами ждать бы не стал.
- Тем более уже ясно, что период плато ставки затянется (облиги падают длинные, "умные деньги" не очень верят в победу над инфляцией, по ходу).
Реально кеш есть на LQDT, небольшой отток уже пошел и это поддерживает рынок. И вот эти деньги явно пойдут в акции или облигации.
Исходя из замедления кредитования (Первым подчеркнул СБЕР еще в отчете) + смотря на курс валюты + на общий фон я думаю, что СТАВКУ СОХРАНЯТ, но выкатят жесткий прогноз (давно не обновляли) и в целом риторика будет очень строгая.