Рискованное поручение: что делать инвестору при его получении, как принять риски

С 1 октября 2021 года частные неквалифицированные инвесторы для совершения операций со сложными финансовыми инструментами должны проходить тестирование у брокера. При успешной сдаче теста им открывается доступ к сделкам по соответствующему активу (группе активов), причем без ограничений по объемам средств, количеству сделок, времени их действия. Однако и при неудачных попытках получить доступ по результатам тестирования клиент брокера может настоять на исполнении рискованного поручения.

Рискованное поручение – что это?

Определение рискованного поручения дает Банк России в Базовом стандарте по защите прав и интересов получателей услуг при торговле на финансовых рынках. В документе указывается, что таким называется поручение, направленное брокеру клиентом в статусе неквалифицированного инвестора, при следующих условиях:

• оно касается сделок/договоров/контрактов со сложными финансовыми инструментами, по которым обязательно прохождение тестирования;
• клиент не смог получить положительную оценку в тестах до момента отправки поручения.

Такая ситуация говорит, что клиент плохо знает выбранный актив (группу активов) и не может адекватно оценивать риски при заключении таких сделок. Однако это не лишает его права выполнить подобную операцию – ему доступно т. н. последнее слово, которым фактически и становится рискованное поручение.

По такому поручению действует строгое ограничение по объему сделки/контракта – не более:

• 100 тыс. руб.;
• одного лота (если его стоимость больше 100 тыс. руб.), а использование дробных долей не предусмотрено;
• стоимости одной ценной бумаги, если она превышает 100 тыс. руб.

Рискованное поручение – уведомление от брокера

Если неквалифицированный инвестор направляет рискованное поручение в адрес своего брокера, последний обязан отреагировать на это уведомлением. Форма уведомления приведена в приложении к Базовому стандарту и включает:

• Отсылку к отрицательным результатам тестирования, проведенного брокером (обязательно указывается наименование последнего).
• Дату и номер поручения на заключение сделки/контракта. Дополнительно брокер по собственному усмотрению может указать детали поручения, например, актив, которого оно касается, объем и пр.
• Уведомление, что заключение сделки/контракта считается для этого клиента нецелесообразным и влечет определенные риски.
• Перечисление рисков.
• Предупреждение, что брокер не несет ответственности, если клиент при исполнении поручения и закрытии сделки понесет расходы или убытки.

ЦБ РФ рекомендует включать в описание рисков следующие виды (в зависимости от инструмента, по которому подано поручение):

• Государство не ручается за сохранность вложенных средств.
• Доходность не гарантирована, может оказаться ниже предполагаемой инвестором, нулевой или вовсе отрицательной (возможны убытки).
• Продажа купленного актива или досрочное закрытие позиции могут повлечь существенные потери.
• Возможна полная потеря вложенных средств и всего инвестиционного капитала.
• В результате совершения и/или закрытия сделки у клиента может образоваться долг.

Кроме того, брокеру разрешается самостоятельно добавить в этот перечень любые виды рисков, которые он посчитает нужными. Главное условие – подробное описание для инвестора как их самих, так и их последствий.

Брокер отправляет уведомление любым из способов, указанных в тексте договора для связи с клиентом. Происходит это в течение не более одного рабочего дня с момента подачи инвестором рискованного поручения.

На заметку! Банк России по результатам экспертных исследований, проводимых перед внедрением тестирования неквалифицированных инвесторов, рекомендует брокерам отказаться от кратких вариантов уведомлений, например, СМС, Push-сообщений, сообщений со ссылками на полный текст уведомления на интернет-сайтах. По мнению регулятора, клиенты воспринимают их менее серьезно, чем полноценные тексты. Соответственно, текст уведомления должен быть отправлен клиенту для ознакомления в полном варианте.

Как инвестору принять риски по рискованному поручению?

Получив уведомление от брокера о рискованном поручении, клиент может пойти двумя путями:

1. Отказаться от его исполнения брокером, пройти дополнительное обучение любым из способов и пересдать тест в отношении этого актива (группы активов).
2. Принять риски и настоять на исполнении поручения в объемах, оговоренных действующим законодательством и Базовым стандартом ЦБ РФ.

Для принятия рисков инвестор отправляет брокеру заявление, которое содержит:

• персональные данные (Ф. И. О.) инвестора;
• признание им факта отрицательного результата тестирования в отношении сделок по выбранному инструменту (группе инструментов);
• согласие принять на себя риски и понести убытки в случае исполнения поручения;
• утверждение о понимании возможности полной потери вложенных в инструмент (группу инструментов) средств.

Передать заявление о приеме рисков инвестор должен в течение не более 3 рабочих дней с момента получения уведомления. Если этот срок истек, брокер не будет рассматривать поступившее заявление и не исполнит поручения.

Очень важно! Отправить подобное заявление о принятии рисков инвестор может только после получения уведомления о рискованном поручении. Подавать его до этого момента и до отправки поручения брокеру смысла не имеет – оно не будет принято и рассмотрено.

Информация об уведомлении о рискованном поручении и заявление клиента о принятии рисков хранятся у брокера в течение 3 лет. Все данные остаются строго конфиденциальными и должны быть защищены в соответствии с действующими российскими законами и положениями ЦБ РФ.

Важно! Сделка по рискованному поручению не освобождает клиента от необходимости получить положительный результат тестирования по работе с выбранным активом (группой активов). При попытке повторной отправки заявок/ордеров брокер предложит снова пройти тест или воспользоваться "последним словом".