Риски развития нисходящего движения на российском рынке высоки
Российский фондовый рынок снова вступит в очередную неделю ниже важных краткосрочных сопротивлений по индексам Мосбиржи и РТС (2560 и 980 пунктов соответственно, средние полосы Боллинджера дневных графиков), что указывает на риски развития нисходящего движения к 2200 и 800 пунктам соответственно (нижние полосы Боллинджера дневных графиков). С фундаментальной точки зрения, основным негативом для рынка остается высокая геополитическая напряженность и риски расширения санкций, среди которых – введение эмбарго нефтепродуктов из России со стороны ЕС, которое лидеры уже обсуждали в этот четверг. В то же время при любых намеках на геополитические улучшения рынок может активно расти.
Рубль после ослабления поддержки ЦБ РФ отступил от долгосрочных поддержек 70 руб. и 80 руб. против доллара и евро соответственно, но пока также удерживается ниже сопротивлений 85 руб. и 91 руб. по валютным парам, демонстрируя стабильность. Не исключено, что при прочих равных российская валюта стабилизируется недалеко от указанных отметок, а дополнительным сигналом в пользу развития ослабления стало бы закрепление доллара и евро выше 88 руб. и 96 руб. соответственно.
Нефть завершила неделю выше ключевых сопротивлений 108 долл. и 104 долл. (средние полосы Боллинджера дневных графиков) по Brent и WTI соответственно, что указывает на перспективы развития повышения к 120 долл. и 115 долл. соответственно (верхние полосы Боллинджера). "Черное золото" может получить поддержку в случае введения эмбарго против нефтепродуктов из РФ, а также постепенного ослабления карантинных мер в Китае и ожидаемого стимулирования второй по величине экономики мира.
Из макроэкономических данных на следующей неделе стоит отметить динамику ВВП КНР за 1-й кв. текущего года (ожидается ускорение роста в годовом исчислении и замедление в квартальном), розничные продажи, промышленное производство и инвестиции в основные средства Китая за март (вряд ли обойдется без ухудшения показателей на фоне локдаунов). В США выйдут первые данные по рынку жилья за март, в Германии и России – оценки производственной инфляции, в еврозоне – потребительская инфляция и промышленное производство, в Великобритании – розничные продажи. По ходу недели состоятся выступления глав ФРС, ЕЦБ и Банка Англии, а в самом её конце будут опубликованы предварительные оценки деловой активности в секторах услуг и промышленности Европы и США за апрель (ожидается замедление роста в европейских странах и смешанная динамика в США). В целом американские и европейские фондовые площадки пока не подтверждают нацеленности на краткосрочный рост, в связи с чем могут оставаться под нисходящим давлением.
На корпоративном фронте ожидается публикация квартальных результатов Bank of America, Bank of NY Mellon, J&J, Netflix, IBM, Travelers, Halliburton, Tesla, Procter&Gamble, BHP Billiton, Nasdaq, Philip Morris, AT&T, Freeport-McMoran, Anglo American, KeyCorp, American Airlines, Verizon, American Express, Honeywell, Kimberly-Clark и других. В России ждут операционных результатов X5 Retail Group, РусГидро, Петропавловска и Распадской за 1-й квартал текущего года.