Риск-аппетиты в ближайшее время могут удержать рынки от масштабной коррекции
В четверг российский рынок акций торгуется вблизи максимальных уровней на фоне умеренной волны risk on на внешних площадках и оживления нефтяных котировок после подписания первой фазы торговой сделки между США и Китаем. Кроме того, сдержанный оптимизм на российском рынке вызвало выдвижение на пост премьер-министра кандидатуры Михаила Мишустина.
На встрече с депутатами Госдумы Мишустин похвалил "Яндекс", пообещав оказывать компании поддержку. Котировки акций IT-гиганта отреагировали активным ростом. Продолжается и рост капитализации "Магнита", бумаги ретейлера пользуются спросом после выхода данных о предновогодних продажах в сети, кроме того инвесторы рассчитывают на восстановление позитивного тренда доходов населения в 2020 г. и рост оборота в розничной торговле. Акции "Детского мира" также сегодня находятся в числе лидеров роста, реагируя на новости о значительном увеличении государственной поддержки семей с детьми в ближайшие годы. Лучше рынка смотрятся представители металлургического сектора Мечел и Русал.
Подписание первой фазы торговой сделки США и КНР, как и ожидалось, вызвало умеренный повышательный импульс. Азиатские биржи накануне закрылись преимущественно в плюсе, американские Dow Jones и S&P 500 обновили исторический максимум. Толикой дополнительного позитива для биржевиков стало заявление вице-президента США Майка Пенса о том, что США и Китай уже приступили к обсуждению второй фазы торгового соглашения.
Кроме того, стало известно, что в команде Дональда Трампа рассматривают меры по стимулированию американской экономики, в частности, в преддверие выборов президента в 2020 году может быть принят новый пакет налоговых послаблений. Между тем, уже около 10% компаний представили финансовые результаты за IV квартал в рамках сезона корпоративных отчетов в США. У 77% отчитавшихся корпораций прибыль оказалась выше консенсус-прогноза.
По нашему мнению, сдержанность реакции рынков на подписание первой части торговой сделки США и КНР связана с тем, что инвесторы прекрасно понимают, что речь идет скорее об определенном снижении градуса торговой конфронтации, что Китай должен еще соблюсти принятые обязательства в рамках первой "фазы" и что основная часть торговых противоречий станет предметом переговоров по второй части сделки, которые наверняка не будут простыми. Тем не менее, мы видим, что участники торгов ни в России, ни за океаном не спешат фиксировать прибыль и что риск-аппетиты в ближайшее время могут удержать рынки от масштабной коррекции, локальные технические откаты могут быстро выкупаться.
Пятница будет богата на статданные. Так, 17 января будет опубликован большой блок информации по Китаю, в частности, оценка ВВП за IV квартал, инвестиции в основной капитал и объем промпроизводства в декабре. Кроме того, выдут данные по декабрьской инфляции в еврозоне, сведения о строительном секторе США, в частности количество выданных разрешений на строительство в декабре. Также выйдет оценка объема американского промышленного производства в последнем месяце 2019 года. В России завтра будут опубликованы сальдо торгового баланса за ноябрь и индекс потребительской уверенности Росстата за IV квартал 2019. Северсталь в пятницу представит свои квартальные операционные результаты.
Прогноз по индексу Мосбиржи на завтра – 3130-3175 п.