Римлянин, независимый трейдер. Расхождение спрэда "селл рао - бай ойл_фишки". Выскажу свое мнение по рынку (без серьезного обоснования). На прошедшей неделе произошло расхождение спрэда "селл

Римлянин, независимый трейдер. Расхождение спрэда "селл рао - бай ойл_фишки". Выскажу свое мнение по рынку (без серьезного обоснования). На прошедшей неделе произошло расхождение спрэда "селл рао - бай ойл_фишки". Этот спрэд я озвучивал 23 декабря. Честно говоря, я не ожидал такого пролива по РАО ЕЭС не только тогда, но даже 20 января. За минувшую неделю были пробиты все уровни поддержки по множеству индикаторов (и ЕМА-200 и ЕМА-600 и Фибо-38% и уровень расторговки 3.50-3.65, который совпал с доверительным интервалом по Фибо-38%), кроме долгосрочного растущего тренда с 98 года (впрочем, он в свое время тоже был пробит летом). До уровня 3.45-3.48 остались считанные копейки. (Комментарий был написан в субботу и не учитывал сегодняшнего движения) В условиях текущих цен по РАО ЕЭС данное расхождение спрэда "рао-ойл_фишки" очень любопытно. Как не парадоксально, я бы сейчас для прогноза ситуации на рынке использовал бы следующие сподручные "индикаторы": 1) существующий индекс РТС (который я многократно критиковал за малую информативность), 2) взвешенный по капитализации в нефтянке кросс-курс РАО ЕЭС об к специфическому синтетическому нефтяному индексу (ЛУКОЙЛ+ЮКОС+Сибнефть), 3) кросс-курс (РАО об)/(Сургутнефтегаз об) 4) кросс-курс (РАО об)/(РАО ЕЭС преф.) Моя гипотеза такая - в ближайшее время по индексу РТС будет попытка пробития уровня 340 пунктов с закрытием дня ниже этого уровня (одновременно с этим ожидаю попытку игры вниз по РАО ЕЭС ниже уровня долгосрочного тренда). Без такой попытки пробития поддержки по индексу РТС для меня рынок выглядел бы слишком просто. На этой неделе мы увидели покупку в нефтянке. Надо понять, случайный это заход или плановый. Случайность будут проверять «на вшивость». В случае подтверждения пробития вниз может произойти провал Сургутнефтегаза в диапазон 8.6-9.5, а РАО ЕЭС в диапазон 2.85-3.5 (по РАО очень важным может быть попытка пробития уровня 3.45-3.48 вниз, это последняя объективно выраженная поддержка). ЮКОС и ЛУКОЙЛ при таком положении вещей могут оказаться локально "лучше рынка", но брать чистый лонг я бы по ним не стал, если рынок пошел бы ниже 340 по индексу РТС с подтверждением. Несмотря на хорошее мое отношение к ГМК НорНикель, я бы не стал его рассматривать как защитную бумагу в случае провала по индексу. Спекуляции на идее, что ГМК стал коррелировать с золотом, мне представляются слишком «притянутыми за уши». В моменте ощущается, что акции ГМК перекуплены, хотя я понимаю любителей графического анализа, которые хотят выйти в ГМК на вторую вершину в район 780-790. Для меня принципиальным будет факт ложности или истинности пробоя уровня 340. Если коридор 333-340 вниз не пробьют, то можно будет играть вверх по ЮКОСу, ЛУКОЙЛу и (даже) по Татнефти и Газпрому и даже по Сургутнефтегазу и Сибнефти. Если пробой вниз будет настоящим, то оцениваю пробой уровня 324-325 по РТС с вероятностью более 50% и выход на один из более низких уровней - 288 или 302.5 При отскоке вверх и движении по индексу выше 356, можно начинать сокращать долю нефтяных фишек в портфеле.