Результаты "Ренессанс Страхования" подтверждают устойчивость бизнес-модели
Группа «Ренессанс Страхование» опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2025 год:
- Чистая прибыль выросла на 2% год к году и составила 11 млрд рублей.
- Общая сумма подписанных страховых премий выросла на 20,8% и достигла 205 млрд рублей. Премии от продуктов non-life страхования выросли на 2%, до 74,8 млрд рублей. Премии от продуктов life страхования выросли на 35%, до 130,2 млрд рублей.
- Инвестиционный портфель на конец периода достиг 286,4 млрд рублей, увеличившись на 22,1% с начала года.
- Средняя годовая рентабельность собственного капитала (RoATE) достигла 27,9%.
- Активы на конец периода составили 323,2 млрд рублей (+21,3% с начала года). Капитал достиг 56,3 млрд рублей (+6,1% с начала года).
- Коэффициент достаточности капитала составил 125%.
Результаты в целом вышли в рамках ожиданий и подтверждают устойчивость бизнес-модели компании. Чистая прибыль практически не изменилась год к году, однако объем собранных премий заметно увеличился, прежде всего за счет сегмента life-страхования. При этом компания продолжает активно наращивать инвестиционный портфель и демонстрирует высокую рентабельность капитала, что говорит о сохранении эффективной модели управления активами.
Дополнительным позитивом выступает дивидендная политика. Менеджмент рекомендовал рассмотреть выплату окончательных дивидендов за 2025 год в размере 5,9 рубля на акцию (около 6,2% ДД). С учетом уже выплаченных промежуточных дивидендов общая выплата за год может составить 10 рублей на акцию — более половины чистой прибыли группы и около 11% дивидендной доходности.
Наш таргет по акциям «Ренессанс страхования» — 169 рублей (покупать).
Комментарии