Результаты новых препаратов VRTX в третьем квартале неоднозначные: могут ли их продажи улучшиться?
Результаты Vertex Pharmaceuticals Incorporated за третий квартал 2025 года оказались сильными, так как компания превзошла оценки как по доходам, так и по продажам. Общие доходы компании составили 3,08 миллиарда долларов, что на 11% выше по сравнению с прошлым годом, чему способствовали более высокие продажи ее тройной комбинации терапии муковисцидоза (CF) Trikafta/Kaftrio и вклады от трех новых препаратов: Alyftrek, Journavx и Casgevy. В то время как продажи выросли на 15% в Соединенных Штатах, на рынках за пределами США они увеличились на 4%. Продажи Trikafta выросли на 2,6% в квартале. Vertex уточнила прогноз по общим доходам на весь 2025 год с диапазона 11,85-12 миллиардов долларов до 11,9-12,0 миллиардов долларов. Хотя доходы Vertex в основном были обусловлены сильными показателями ее франшизы CF, внимание инвесторов больше сосредоточено на показателях ее новых препаратов Alyftrek, Journavx и Casgevy, которые имеют ключевое значение для долгосрочного роста. Alyftrek, ежедневная пероральная тройная комбинация для CF, была одобрена в Соединенных Штатах в декабре 2024 года и в ЕС в июле 2025 года. Journavx, новый неopioидный обезболивающий препарат (suzetrigine), был одобрен в Соединенных Штатах в январе. Однократная генотерапия Vertex и партнера CRISPR Therapeutics CRSP, Casgevy, была одобрена для лечения двух заболеваний крови: серповидноклеточной анемии и трансфузионно-зависимой бета-талассемии, в нескольких регионах в конце 2023 - начале 2024 года. Vertex руководит глобальной разработкой и коммерциализацией Casgevy в соответствии с условиями соглашения 2021 года с поддержкой CRISPR Therapeutics. Хотя продажи Alyftrek были неплохими в третьем квартале, продажи Journavx и Casgevy не оправдали ожиданий. С начала года акции Vertex выросли на 4,8% по сравнению с увеличением в 10,9% в отрасли.
Давайте углубимся, чтобы понять, как эти новые продукты показали себя в третьем квартале и каковы ожидания компании на оставшуюся часть года.
Смешанные результаты новых препаратов VRTX в третьем квартале
Alyftrek сгенерировал продажи на сумму 247,0 миллиона долларов в третьем квартале по сравнению с 156,8 миллиона долларов во втором квартале. Vertex сообщила, что запуск Alyftrek в США проходит успешно во всех группах пациентов, в то время как на рынках за пределами США ранний запуск Alyftrek успешно стартовал в нескольких европейских странах, где пациенты имеют доступ к возмещению. Продажи Alyftrek слегка превысили консенсус-прогноз Zacks в 246 миллионов долларов и наши модельные оценки в 225 миллионов долларов. Vertex считает, что Alyftrek обеспечивает дальнейшие улучшения функции CFTR по сравнению с Trikafta, что измеряется по содержанию хлора в поте. Он показан для дополнительных редких мутаций и предлагает удобство однократного приема в день, тем самым демонстрируя потенциал стать стандартом лечения CF. Руководство сообщило, что наблюдается стабильный рост среди всех групп пациентов, которые имеют право на лечение Alyftrek в США, включая пациентов, ранее не получавших лечение, пациентов, которые прекратили предыдущее лечение модуляторами CFTR, и тех, кто переключается с Trikafta. Vertex ожидает, что большинство пациентов по всему миру, которые в настоящее время принимают Trikafta, со временем переключатся на Alyftrek, так как он предлагает несколько преимуществ. Journavx (suzetrigine) сгенерировал 19,6 миллиона долларов в продажах в третьем квартале по сравнению с 12 миллионами долларов во втором квартале. Продажи Journavx почти соответствовали нашим модельным оценкам в 20 миллионов долларов. Хотя продажи Journavx не увеличились, как ожидалось, метрики запуска Journavx и ранний прогресс в области возмещения выглядят многообещающе. С момента запуска в середине марта по середину октября было выписано более 300 000 рецептов на Journavx как в больницах, так и в розничных магазинах. Vertex сообщила, что врачи и пациенты сообщили о положительном опыте использования препарата, в то время как компания быстро продвигается в области контрактования и формулярного доступа. Она достигла соглашений с двумя из трех крупных национальных PBM, чтобы сделать Journavx доступным для своих клиентов, и работает над заключением сделки с третьим. Vertex также имеет неограниченный доступ в 19 планах Medicaid штата. В целом, Vertex ожидает, что покрытие среди коммерческих, Medicare и Medicaid плательщиков продолжит расширяться в оставшееся время 2025 года и в 2026 году. Vertex ожидает более высоких продаж Journavx в четвертом квартале, так как объемы рецептов растут. Однократная генотерапия Vertex и партнера CRISPR, Casgevy, сгенерировала продажи в 16,9 миллиона долларов в третьем квартале, что на 44,4% ниже по сравнению с предыдущим кварталом. Продажи Casgevy также не достигли нашей модельной оценки в 35 миллионов долларов. Vertex сообщила, что более 160 пациентов начали сбор клеток с момента запуска, и 39 пациентов получили инфузии Casgevy. Vertex также быстро продвигается в области доступа и возмещения для препарата. Vertex ожидает более 100 миллионов долларов доходов от Casgevy в этом году и значительного роста в 2026 году. Vertex зарегистрировала 61,5 миллиона долларов доходов от Casgevy за первые девять месяцев 2025 года. Хотя прогресс в области доступа и метрики запуска как для Journavx, так и для Casgevy выглядят многообещающе, недостача доходов вызывает некоторые опасения. Препараты могут потребовать времени, чтобы внести значительный вклад в общие доходы.
Рейтинг Zacks и акции, на которые стоит обратить внимание
В настоящее время Vertex имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Некоторые акции с лучшим рейтингом в биотехнологическом секторе - это ANI Pharmaceuticals ANIP и Intellia Therapeutics NTLA, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь. За последние 60 дней прогнозы по прибыли на акцию для ANI Pharmaceuticals увеличились с 7,25 до 7,29 долларов на 2025 год. За тот же период прогнозы по прибыли на акцию на 2026 год увеличились с 7,74 до 7,81 долларов. С начала года акции ANIP выросли на 71,1%. Прибыль ANI Pharmaceuticals превысила ожидания в каждом из четырех последних кварталов, среднее отклонение составило 22,66%. За последние 60 дней прогнозы по убыткам на акцию для Intellia сократились с 4,15 до 4,11 долларов на 2025 год. За тот же период прогнозы по убыткам на акцию на 2026 год сократились с 4,12 до 4,07 долларов. С начала года акции NTLA выросли на 4,2%. Прибыль Intellia также превысила ожидания в каждом из четырех последних кварталов, среднее отклонение составило 6,21%.
Zacks называет #1 акцию в секторе полупроводников
Эта компания, находящаяся под радаром, специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально расположена для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на передний план, что именно то место, где вы хотите быть. С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить бурный спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.
Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод