Результаты Alico оказались лучше прогноза

Результаты Alico (ALCO) за III кв. 2026 ФГ превысили наши прогнозы главным образом благодаря переменному арендному платежу в размере $6,69 млн, связанному с получением арендатором страхового возмещения по страхованию урожая. Выручка составила $9,04 млн против нашего прогноза в $2,90 млн, разводненная EPS – $0,29 против $(0,74), а скорр. EBITDA – $4,60 млн. Без учета данного арендного платежа скорр. EBITDA, по нашей оценке, составила бы около $(2,1) млн. Что более важно для инвестиционного тезиса, объем денежных средств вырос до $55,6 млн, а чистый долг сократился до $29,8 млн. Вступление в силу договора аренды с U.S. Sugar и дальнейшее продвижение разрешительных процедур по проекту Corkscrew способствовали реализации стратегии монетизации земельных активов.

Мы повышаем целевую цену с $44 до $45, а рекомендацию по ALCO – с «Держать» до «Покупать» в соответствии с пересмотренной методологией, учитывающей волатильность акций.

Alico, Inc. — это американская холдинговая компания, которая работает в сфере агробизнеса и управления земельными ресурсами (не ИИР).